Kas yra srauto išvestinė?
Srauto išvestinė finansinė priemonė yra vertybiniais popieriais pakeistas produktas, kurio tikslas - suteikti maksimalų svertą, kad būtų galima gauti naudos iš nedidelių bazinės priemonės rinkos vertės pokyčių. Srauto išvestinės finansinės priemonės paprastai yra pagrįstos valiutų, indeksų, prekių ir kai kuriais atvejais atskirų atsargų verte. Kai kurie populiarūs srauto dariniai apima vanilės pasirinkimo sandorius, svertines sintetines neatidėliotinas pozicijas ir sintetines struktūros į priekį. Srauto išvestinėmis priemonėmis prekiaujama biržose ar kitose elektroninėse platformose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Srauto išvestinės finansinės priemonės yra sintetinės kryptinės lažybos, kuriomis siekiama maksimaliai padidinti finansinį svertą. Srauto išvestinės finansinės priemonės gali turėti įmontuotų savybių, tokių kaip sustabdyti nuostolius. Srautų išvestinės finansinės priemonės paprastai yra pagrįstos valiutų, indeksų, prekių ir kai kuriais atvejais atskirų akcijų verte.
Suprasti srauto išvestinę
Srauto išvestinės finansinės priemonės yra skirtos investuotojams sudaryti kryptingas lažybas dėl valiutų, valiutų krepšelio, prekių ar indekso kainų. Srauto išvestinės finansinės priemonės gali imituoti nebiržinių (angl. Ārpusbiržinių) produktų išmokas, tuo pačiu sudarydamos galimybę lengvai ir skaidriai prekiauti biržoje. Kadangi srautų išvestinėmis priemonėmis prekiaujama elektroninėse platformose, prekybininkai gali pasiekti kainas realiu laiku ir sudaryti sandorius automatiškai.
Srauto išvestinės priemonės ir sintetikos pasaulis
Srauto dariniai yra sintetikos pasaulio dalis. Tai produktai, skirti supaprastinti prekybą ir palengvinti kryptinę ar tendencinę prekybą. Srauto išvestinės priemonės tai daro sujungdamos dviejų ar daugiau sandorių funkcijas į vieną produktą. Pavyzdžiui, sintetinis struktūrizuotas išankstinis mokėjimas gali sujungti ilgojo pirkimo ir trumpojo pardavimo pasirinkimo sandorius į vieną produktą su pritaikytu laikotarpiu.
Nors sintetika bando palengvinti kryptinius statymus, tai nereiškia, kad juos lengva suprasti ar užsidirbti pinigų. Šie produktai gali būti labai sudėtingi, o tai reiškia, kad gali kilti problemų dėl tikslaus produkto kainų nustatymo nestabiliomis rinkos sąlygomis.
Realaus laiko sintetikos pobūdis gali sukelti problemų, kai prekybininkas klysta kryptinėje prekyboje arba jie teisingai nurodo kryptį, tačiau į prekybą pradeda netinkamu laiku. Taip yra todėl, kad grynųjų pinigų / ateities sandorių išvestinės finansinės priemonės praranda pinigus realiu laiku, o ne atsiskaitymo dieną ateityje. Kaip tai atsitiko, paaiškinta žemiau pateiktame pavyzdyje.
Srauto išvestinių priemonių komponentai
Srauto išvestinės finansinės priemonės prekiauja savaime, tačiau jų komponentai lemia santykį su pagrindiniu turtu. Pavyzdžiui, „WAVE XXL“, kuri yra svertinė sintetinė neatidėliotina pozicija, kartais vadinama amžinąja ateitimi, nes ji neturi nustatyto termino ir turi įmontuotą „stop-loss“ funkciją. Tai reiškia, kad investuotojai paprastai yra apsaugoti nuo to, kad praranda visą investuotą kapitalą, ir negali prarasti daugiau nei investavo.
„WAVE XXL“ skambučiai yra srauto išvestinės priemonės, leidžiančios bulių prekybininkams atlikti statymą su svertu padidinant pagrindines sumas, naudojant įmontuotą „stop-loss“. Priešingas lokio prekeivio gaminys, „WAVE XXL“, leidžia prekybininkui pasipelnyti iš kritimo apatinėje dalyje su įmontuotu „stop-loss“.
Svertas yra įmontuotas tiesiai į produktą ir gali šiek tiek padidėti, ir kelis kartus padauginti, kad būtų galima gauti daugiau naudos ar nuostolių. Taip yra todėl, kad išvestinės finansinės priemonės naudoja svertinius produktus, tokius kaip ateities sandoriai ar pasirinkimo sandoriai, kai investuotojas neprivalo pirkti pagrindinio turto, o sumokėti nedidelę įmoką arba sumokėti maržą, kad galėtų naudotis visu pagrindinės priemonės kainos pokyčiu.
Realiojo srauto išvestinės priemonės pavyzdys
Srauto išvestinės finansinės priemonės yra kryptingas statymas, tačiau jos gali būti šiek tiek sudėtingesnės, atsižvelgiant į produktus, kuriais jie grindžiami, ir kaip produktas yra struktūrizuotas. Paimkite, pavyzdžiui, „WAVE XXL“. Šiuos produktus siūlo „Deutsche Bank“.
Jei prekybininkas tiki, kad „S&P 500“, darant prielaidą, kad šiuo metu prekiaujama 3000, bus laikui bėgant pakilęs aukščiau, jie galėtų nusipirkti „WAVE XXL“ skambutį. Indekso sertifikatas kainuotų 3000 USD, tačiau „Wave XXL“ skambutį būtų galima įsigyti tik už 4 USD.
Tai įmanoma, nes produktas naudoja „S&P 500“ „finansavimo lygį“ - 2 600. Skirtumas tarp finansavimo lygio ir dabartinio lygio yra 400 punktų. Naudojamas padengimo santykis 0, 01, kuris sudaro 4 USD kainą (400 * 0, 01). Nustatytas 6% didesnis nei 2 600 finansavimo lygis - 2 756, kai sustabdomas nuostolis. Produkto kaina kils iš vieno taško į kitą su „S&P 500“, tačiau yra laimikis.
Kiekvieną dieną už produktą imamos palūkanos, tačiau palūkanos mažinamos atsižvelgiant į finansavimo lygį. Esant 5% palūkanoms, finansavimo lygis po vienos dienos padidėja iki 2600, 36 (2600/365 dienos * 5%) + 2600). Dabar skambučio vertė tik 3, 9964 USD ((3000 - 2600, 36) * 0, 01). Kai finansavimo lygis kiekvieną dieną kyla dėl susidomėjimo, tai ir sustabdo nuostolius, likdami maždaug 6% virš finansavimo lygio.
Jei „S&P 500“ nejuda, ilgainiui pozicija bus sustabdyta, nes „stop loss“ kaina galiausiai pasieks 3000. Jei „S&P 500“ nukris, jis bus sustabdytas pasiekus „stop loss“. Jei S&P kyla, prekybininkas uždirba galimą pelną.
Tarkime, akimirką S&P 500 per 60 dienų padidėja iki 3 300. Palūkanų išlaidos yra 21, 6 balo (0, 36 * 60 dienų). Finansavimo lygis dabar yra 2 621, 6 (2 600 + 21, 6). Skambučio vertė dabar yra 6, 784 USD ((3300 - 2621, 6) * 0, 01). Iš pradžių skambutis kainavo 4 USD, o dabar yra vertas 69, 6% daugiau, nors indeksas pakilo tik 10%.
