Kas yra visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas
Visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas yra grąža, kurią reikėtų uždirbti iš apmokestinamosios obligacijos, kad ji būtų lygi palyginamų neapmokestinamų savivaldybių obligacijų pajamingumui.
Šis skaičiavimas yra naudinga priemonė investuotojams, ypač turintiems didelius mokesčių tarifus, palyginti galimus neapmokestinamų investicijų rezultatus su apmokestinamąja alternatyva.
NUOTOLINIS Visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas
Visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pelnas yra apmokestinamųjų obligacijų pajamingumas, kurį investuotojas turėtų uždirbti, kad atitiktų panašių neapmokestinamų savivaldybių obligacijų grąžą. Tačiau tai nėra pasakojimo pabaiga ir atliekant tokį palyginimą gali būti atsižvelgiama į kai kuriuos papildomus mokesčių aspektus. Nors savivaldybių obligacijose nėra federalinių mokesčių, kai kurios valstijos apmokestina mokesčius nuo savo pajamų.
Priklausomai nuo investuotojo mokesčių grupės, savivaldybės obligacijos gali būti ne pats geriausias sprendimas jų portfeliui. Investuotojo mokesčių grupė priklausys nuo jo paraiškos statuso ir pajamų. Mokesčių fondo duomenimis, mokesčių skliaustai sudaro nuo 10 iki 37 procentų 2018 m.
Norėdami apskaičiuoti neapmokestinamų savivaldybių obligacijų apmokestinamąjį ekvivalentą, naudokite šią formulę ir būtinai nurodykite visas valstijas, apmokestinamas kartu su savo federaliniu mokesčio tarifu.
Grąža (neapmokestinta) = (neapmokestinta palūkanų norma) / (1 - mokesčio tarifas)
Visiškai apmokestinamo ekvivalentiško pajamingumo pavyzdys
Investuotojui į 25% mokesčių grupę priklauso neapmokestinama savivaldybių obligacija su 10% atkarpos norma. Norėdami apskaičiuoti pajamingumą, kurį apmokestinama obligacija turėtų uždirbti, kad jis atitiktų savivaldybės obligacijų pajamingumą, naudokite aukščiau pateiktą formulę.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12, 5%
Apmokestinama obligacija turėtų uždirbti 12, 5% pajamingumą, kad atitiktų investuotojo neapmokestinamų savivaldybių obligacijų rezultatus. Antrasis investuotojas į aukštesnę mokesčių grupę turėtų atskirai apskaičiuoti, o jų visiškai apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas būtų didesnis nei 12, 5%.
Ši formulė gali būti pakeista, norint nustatyti neapmokestinamą savivaldybės obligacijų pajamingumą, kuris atitiktų apmokestinamosios obligacijos grąžą.
Kodėl savivaldybių obligacijos neapmokestinamos?
Nuo 1913 m. Įvedus federalinį pajamų mokestį nuo valstybinių ir vietinių obligacijų uždirbtos palūkanos buvo neapmokestinamos. Iš pradžių taip buvo todėl, kad daugelis žmonių manė, kad federalinė vyriausybė neturėtų pažeisti savivaldybių skolinimosi galios. Nuo to laiko konstitucinis mokesčių pašalinimo pateisinimas praktiškesne idėja: vietos infrastruktūros projektai tarnauja bendram labui, o federalinė mokesčių politika turėtų remti tuos projektus.
Savivaldybių obligacijos ne visada yra neapmokestinamos. Federaliniai mokesčiai gali būti taikomi savivaldybių obligacijoms, jei IRS neaiškina projekto kaip naudingo visai visuomenei. Apmokestinamos savivaldybių obligacijos yra retos, tačiau jos gali būti išleidžiamos tokiems projektams kaip sporto stadionas ar pensijų trūkumas. Be to, IRS gali traktuoti savivaldybių palūkanų pajamas kaip apmokestinamas, jei obligacija perkama su didele nuolaida iki nominalios vertės, jei šiai obligacijai yra taikomas alternatyvus minimalus mokestis, arba apskaičiuoti socialinio draudimo mokestį. Investiciniam fondui, kurį sudaro neapmokestinamos obligacijos, vis dar taikomas kapitalo prieaugio mokestis.
