Kas yra bendrasis derlius?
Bendrasis pelnas yra investicijos pajamingumas neatskaičius mokesčių ir išlaidų. Bendrasis pajamingumas išreiškiamas procentais. Ji apskaičiuojama kaip metinė investicijos grąža prieš sumokant mokesčius ir išlaidas, padalyta iš dabartinės investicijos kainos.
Kaip veikia bendrasis derlius
Akcijų, kurios moka 3 USD metinius dividendus ir kurių šiuo metu prekiaujama 60 USD, bendrasis (dividendų) pajamingumas yra 5, 0%. Jei yra 10% išskaičiuojamasis mokestis už dividendų mokėjimą, grynasis dividendų pajamingumas būtų 4, 5%. Investicijų į nekilnojamąjį turtą atveju skirtumas tarp bendrojo ir grynojo pajamingumo gali būti gana didelis, nes pajamas iš nuomos gali smarkiai sumažinti veiklos išlaidos, tokios kaip išlaikymo išlaidos, draudimas ir turto mokesčiai.
Bendrasis pajamingumas, obligacijų pajamingumas ir investicinių fondų pajamingumas
Bendrasis pelningumas yra tik vienas iš daugelio pajamingumo terminų ir apibrėžimų, apimančių nekilnojamąjį turtą ir kitas fiksuotas pajamas bei investicinių fondų investicijas.
Įprastos obligacijų pajamingumo sąlygos apima „nominalųjį pelningumą“, „dabartinį pelningumą“ ir „pajamingumą iki išpirkimo“. Nominalus pajamingumas yra obligacijos atkarpos norma, padalyta iš nominalios vertės. Tai yra palūkanų norma, kurią obligacijų emitentas žada mokėti obligacijų pirkėjams. Nominalioji norma yra fiksuota ir taikoma visą obligacijos galiojimo laiką. (Tai kartais vadinama nominalia norma, kupono pajamingumu arba kupono norma.)
Dabartinis obligacijų pajamingumas yra lygus jos metiniam pelnui (palūkanoms ir dividendams), padalytam iš dabartinės rinkos kainos. Dabartinis pajamingumas rodo grąžą, kurios investuotojas galėtų tikėtis, jei savininkas nusipirktų obligaciją ir laikytų ją vienerius metus.
Obligacijos pajamingumas iki išpirkimo (YTM) yra šiek tiek sudėtingesnis ir yra bendra obligacijos tikėtina grąža, jei obligacija bus laikoma iki jos grąžinimo dienos. YTM yra ilgalaikių obligacijų pajamingumas, išreikštas kaip metinė norma. Tai gali būti laikoma vidine obligacijų grąžos norma (IRR), jei investuotojas laiko obligaciją iki termino pabaigos ir gauna visas įmokas kaip numatyta. Pajamingumas iki išpirkimo taip pat vadinamas knygos pajamingumu arba išpirkimo pelnu.
Investicinių fondų pajamingumas yra dviejų pagrindinių formų. Dividendų pajamingumas išreiškiamas kaip metinė procentinė fondo pajamų dalis, taip pat remiantis grynosiomis pajamomis, gautomis sumokėjus su fondu susijusias išlaidas. Vertybinių popierių vertybinių popierių pajamingumas yra pagrįstas pelningumu, apie kurį praneša konkrečios bendrovės, kaip reikalauja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Tai grindžiama prielaida, kad visi susiję vertybiniai popieriai bus laikomi iki išpirkimo.
