Kas yra žarnyno plitimas?
Paprastosios žarnos pasiskirstymas, arba „atsargų pasklidimas“, yra pasirinkimo strategija, sukurta perkant ar parduodant pinigus (ITM), pateiktus tuo pačiu metu kaip ITM kvietimą. Preparatų prekybininkai naudoja ilgas žarnų palūkanų normos pasiskirstymo priemones tais atvejais, kai jie mano, kad pagrindinės akcijos smarkiai judės, tačiau nežinote, ar jos padidės, ar sumažės. Priešingai, trumpas žarnos skirtumas yra naudojamas, kai nesitikima, kad pagrindinės atsargos reikšmingai judės.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ilgas žarnyno skirtumas reiškia, kad reikia nusipirkti pinigų išpirkimo ir išpardavimo sandorius. Ilgas pelnas iš žarnyno išskiria pelną, jei pagrindinės priemonės kaina padidina kainą prieš pasibaigiant pasirinkimo sandoriams. paskambinkite ir padėkite. Trumpas pelnas išskiria pelną, jei bazinių priemonių kaina nesikeičia prieš pasibaigiant pasirinkimo sandoriams.
Suprasti žarnyno plitimą
Paprastosios vertės skirtumas skiriasi nuo tipinio opciono skirtumo dėl to, kad tipiškame kainų skirtume bus naudojamos „pinigų“ (OTM), o ne brangesnės ITM galimybės.
ITM parinktys yra vadinamos „viduriais“, nes vidinės vertės atžvilgiu jie yra skanesni nei jų OTM ekvivalentai.
Pirkdami ar parduodami ITM skambučio ir pardavimo variantai turėtų būti vienodo atstumo pinigais. Pvz., Jei akcijos prekiauja 20 USD, ITM skambučio pradinė kaina gali būti 19, 50 USD, o ITM pardavimo kaina gali būti 20, 50 USD.
Jei kaina smarkiai pakis, skambutis ar pavedimas bus vertas pinigų, o kita galimybė patirs nuostolių. Prarandamos kojos nuostoliai yra apriboti suma, sumokėta už pasirinkimo sandorį.
Ilgalaikė strategija bus nuostolinga, jei kaina nesikeis žymiai arba nesikeis, nes prarasite išorinę pasirinkimo sandorio vertę. Nuostolis gali būti tik dalinis nuostolis, nes vienas arba abu variantai vis dar gali būti pinigais, todėl turi tam tikrą vertę.
Parduodant ITM skambutį ir pasiūlymą, siekiama priešingai. Pardavėjas arba rašytojas tikisi, kad kaina labai nesikeis. Parduodamas ITM skambučio ir komandos komandų įkainis yra didesnis nei parduodant OTM skambučius ir įvedimus. Jei pagrindinio fondo kaina smarkiai kinta, skambutis ar pirkimas praranda pinigus. Nuostolis gali būti labai didelis, priklausomai nuo to, kiek juda pagrindiniai veiksmai. Nuostolis kompensuojamas gauta priemoka. Gali būti, kad vienas ar abu pasirinkimo sandoriai nustoja galioti ITM, todėl didžiausias pelnas yra parduoto pasirinkimo sandorių išorinė vertė. Rizika neribota.
„Staddles“ yra panaši strategija, kuriai naudojami bankomatai. Strangles naudoja OTM parinktis.
Realus žarnos plitimo atsargų pavyzdys
Tarkime, prekybininkas mano, kad „Apple Inc.“ (APPL) akcijų kaina per ateinančias penkias savaites turės didelę pažangą dėl pranešimo apie pelną. Jie nusprendžia nusipirkti ITM pirkimo ir pardavimo opcionus, sukurdami opcioną, kuris baigsis per šešias savaites. Šis galiojimo laikas leidžia prekybininkui išlaikyti pajamų deklaraciją.
Šiuo metu „Apple“ prekiauja 225 USD.
Jie perka ITM skambutį, kurio streikas yra 220 USD už 12, 85 USD už sutartį. Kadangi kiekviena sutartis kontroliuoja 100 akcijų, skambučio kaina yra 1 285 USD ir komisiniai.
Jie perka ITM, kurio akcija yra 230 USD už 10, 40 USD. Pardavimas iš viso kainuoja 1 040 USD su komisiniais.
Bendra prekybos kaina yra 2325 USD.
Jei pagrindinės priemonės kaina pasibaigs iki 240 USD pasibaigus pasirinkimo sandoriui, prekybininkas vis tiek praras 325 USD. Taip yra todėl, kad skambučio vertė yra 20 USD už akciją arba 2 000 USD. Put nėra nieko vertas. Jie išleido 2 235 USD prekybai, tačiau turi tik 2 000 USD pasirinkimą.
Jei pasibaigus pasirinkimo sandorio galiojimo laikui kaina kinta iki 260 USD, prekybininkas turi 1675 USD pelną. Taip yra todėl, kad skambučio vertė yra 40 USD už akciją arba 4 000 USD. Put nėra nieko vertas. Prekybai jie išleido 2325 USD.
Jei pasibaigus sandoriui kaina yra arti 225 USD, skambučio vertė yra 5 USD už sutartį, o pardavimo vertė - 5 USD už sutartį, iš viso 1000 USD už 100 akcijų. Jie praranda 1 325 dolerius.
Jei „Apple“ kaina nukrenta iki 200 USD, pardavimo vertė yra 30 USD arba 3000 USD už 100 akcijų. Išskaitydami tai, ką jie sumokėjo iš uždirbto pelno, jie uždirba 675 USD.
