Nors per pirmąjį metų pusmetį rizikos draudimo fondo grąža aplenkė plačiąją rinką, populiariausių akcijų nestabilumas, mažas grynasis svertas kylančioje bulių rinkoje ir pražūtingi koncentruotų trumpųjų pozicijų statymai pakeitė šią tendenciją, rodo naujausias „Goldman Sachs“ portfelis. Strategijos tyrimo ataskaita.
Pirmadienį išleistas „Goldman Sachs“ ketvirčio rizikos draudimo fondo „Trend Monitor“, trečiojo ketvirčio pradžioje išanalizavęs 830 rizikos draudimo fondų turimus 2, 3 mlrd. Ataskaitoje teigiama, kad vidutinis akcijų rizikos draudimo fondas per metus nuo rugpjūčio 17 d. Sumažėjo 1% (YTD), palyginti su 8% „S&P 500“ grąža per tą patį laikotarpį. Populiariausių ilgųjų pozicijų „Goldman's Hedge Fund“ VIP krepšelis taip pat atsiliko nuo plačiosios rinkos 1%.
Trečiąjį ketvirtį 28% visų rizikos draudimo fondų turėjo FB
Apie 28% visų ataskaitoje pateiktų rizikos draudimo fondų turėjo socialinės žiniasklaidos milžinės „Facebook Inc.“ (FB) akcijas - nors tai buvo dar prieš FB nuviliančius pajamų rezultatus. Technikos gigantas pateko į trečiąjį ketvirtį kaip populiariausias rizikos draudimo fondas ir užėmė 10 geriausių portfelio pozicijų iš beveik 100 rizikos draudimo fondų. Liepos pabaigoje „Facebook“ kritęs 19% krito į rizikos draudimo fondų grąžą, atsižvelgiant į vidutinį „Facebook“ portfelio svorį tarp jį valdančių fondų buvo 4%.
Koncentruoti trumpi lažybos su akcijomis, kurios atnešė didelę grąžą, taip pat svėrė rizikos draudimo fondus. Goldmanas nurodė, kad „Russell 3000“ 50 akcijų krepšelis, kurio rinkos kapitalizacija viršija 1 milijardą JAV dolerių, o didžiausia trumpalaikė palūkanų dalis, tenkanti flotacinei daliai, padidino S&P 500 pelną, kad būtų užtikrinta 21% grąža per metus.
Ataskaitoje taip pat nustatyta, kad nors rizikos draudimo fondai ir toliau išlieka didžiausias grynasis svoris informacinėse technologijose, didžiausias grynasis pokytis dabar nukreiptas į sveikatos priežiūrą. Ši tendencija buvo priskirta dėl pastarojo meto nestabilumo IT sektoriuje, įmonių susijungimų ir įsigijimų veiklos ir sušvelnėjusių politinių problemų, dėl kurių pastaraisiais mėnesiais padidėjo sveikatos priežiūros atsargos, atlyginti už rizikos draudimo fondų perteklių, rašė Goldmanas.
