Kas yra karšti pinigai?
„Karšti pinigai“ reiškia valiutą, kuri greitai ir reguliariai juda iš vienos finansų rinkos į kitą, užtikrinant, kad investuotojai fiksuotų aukščiausias galimas trumpalaikes palūkanų normas. Karšti pinigai nuolat keičiasi iš šalių, kuriose yra žemos palūkanų normos, į tas, kuriose yra didesnės palūkanos. Šie finansiniai pervedimai daro įtaką valiutos kursui ir gali turėti įtakos šalies mokėjimų balansui. Karšti pinigai taip pat gali reikšti pavogtus pinigus, kurie buvo ypač pažymėti, kad juos būtų galima atsekti ir atpažinti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Karšti pinigai yra kapitalas, kurį investuotojai reguliariai perkelia iš vienos ekonomikos į kitą į kitas rinkas, siekdami pasipelnyti iš aukščiausių trumpalaikių palūkanų normų. Bankai įneša į ekonomiką karštus pinigus, pateikdami trumpalaikius indėlių sertifikatus, kurių palūkanų norma yra didesnė nei vidutinė. Kinijos ekonomika yra karštos pinigų rinkos, kuri tapo šalta po investuotojo skrydžio, pavyzdys.
Suprasti karštus pinigus
Karšti pinigai ne tik susiję su skirtingų šalių valiutomis, bet gali reikšti ir kapitalą, investuotą į konkuruojančius verslus. Bankai siekia įnešti karštų pinigų siūlydami trumpalaikius indėlių sertifikatus (CD) su didesnėmis nei vidutinėmis palūkanų normomis. Jei bankas sumažina palūkanų normas arba konkuruojanti finansų įstaiga siūlo didesnes palūkanas, investuotojai gali perkelti karštų pinigų lėšas į banką, siūlantį geresnį pasiūlymą.
Pasauliniu mastu karšti pinigai gali plūsti iš vienos ekonomikos į kitą tik pašalinus prekybos kliūtis ir sukūrus modernią finansinę infrastruktūrą. Esant tokioms aplinkybėms, pinigai patenka į sparčiai augančias sritis, kurios siūlo per didelę grąžą. Atvirkščiai, karšti pinigai išplaukia iš prastesnių šalių ir ekonomikos sektorių.
Kinija kaip karštų ir šaltų pinigų rinka
Kinijos ekonomika yra aiškus karštų pinigų srauto ir srauto pavyzdys. Nuo amžių sandūros sparčiai besiplečianti šalies ekonomika, lydima epiško Kinijos akcijų kainų kilimo, Kiniją paskelbė viena karščiausių karštų pinigų rinkų istorijoje. Tačiau pinigų srautas į Kiniją greitai pasikeitė po reikšmingo Kinijos juanio devalvacijos ir esminių korekcijų Kinijos akcijų rinkoje. Škotijos Karališkojo banko vyriausiasis Kinijos ekonomikos analitikas Luisas Kuijsas apskaičiavo, kad per trumpą šešis mėnesius nuo 2014 m. Rugsėjo mėn. Iki 2015 m. Kovo mėn. Šalis prarado maždaug 300 milijardų dolerių karštų pinigų.
Kinijos pinigų rinkos pasikeitimas yra istorinis. Nuo 2006 iki 2014 m. Šalies užsienio valiutos atsargos padaugėjo, sukuriant 4 trilijonų dolerių balansą, iš dalies sukauptą iš ilgalaikių užsienio investicijų į Kinijos verslą. Tačiau didelę dalį uždirbo karšti pinigai, kai investuotojai pirko obligacijas su patraukliomis palūkanų normomis ir sukaupė dideles grąžos galimybes turinčias akcijas. Be to, investuotojai Kinijoje pasiskolino daugybę pinigų pigių palūkanų norėdami įsigyti aukštesnių palūkanų normos obligacijų iš kitų šalių.
Nors Kinijos rinka tapo patrauklia karštų pinigų šaltiniu, dėl klestinčios akcijų rinkos ir stiprios valiutos, 2016 m. Pinigų srautas sulėtėjo iki triukšmo, nes akcijų kainos pasiekė aukščiausią tašką tiek, kiek buvo mažai. Be to, nuo 2013 m. Svyruojantis juanis taip pat lėmė didelius pardavimus. Per devynių mėnesių laikotarpį nuo 2014 m. Birželio mėn. Iki 2015 m. Kovo mėn. Šalies užsienio valiutos atsargos smuko daugiau nei 250 milijardų JAV dolerių.
Panašūs įvykiai įvyko 2019 m., Kai Tarptautinių finansų instituto skaičiavimais, dėl padidėjusios kapitalo kontrolės ir juanio devalvacijos iš tų metų gegužės iki birželio mėn. Kinijos ekonomika buvo išimta daugiau nei 60 milijardų JAV dolerių kapitalo.
„Karštųjų pinigų“ veikla paprastai nukreipiama į trumpalaikes investicijas.
