Aktyvus portfelio stebėjimas yra svarbus norint pereiti į besikeičiančias finansų rinkų bangas. Vis dėlto individualiems investuotojams taip pat svarbu valdyti emocinio pirkimo ir pardavimo elgesio impulsus, kurie gali kilti stebint rinkos pakilimus ir nuosmukius. Iš tiesų, atrodo, kad investuotojai labai mėgsta investuoti į rinkos viršūnes ir pardavinėti dugne, nes nėra neįprasta įsipainioti į žiniasklaidos pranašumus ar baimę, pirkti investicijas piko metu ir parduoti ciklo slėnių metu.
Kaip investuotojai gali naršyti nestabilias rinkas, laikydamiesi lygaus kilio ir diversifikuodami portfelį, kad gautumėte geriausią bendrą grąžą per visų tipų rinkos aplinkas? Svarbiausia yra suprasti emocinio investavimo motyvus ir išvengti tiek euforinių, tiek depresinių investavimo spąstų, kurie gali lemti blogą sprendimų priėmimą.
„Performance Chasing“ gali jums kainuoti
Investuotojo elgesys
Daugelyje tyrimų buvo atkreiptas dėmesys į investuotojų elgesį ir daugybė teorijų bandė paaiškinti apgailestavimą ar per didelį reagavimą, kurį pirkėjai ir pardavėjai dažnai patiria, kai reikia pinigų. Realybė yra tokia, kad investuotojo psichika gali užgožti racionalų mąstymą streso metu, nesvarbu, ar tas stresas yra euforijos, ar panikos rezultatas. Būtina laikytis racionalaus ir tikroviško požiūrio į investavimą - per trumpą laiko tarpą, kai galima išnaudoti euforiją ar baimingą rinkos raidą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicijos, pagrįstos emocijomis (godumas ar baimė), yra pagrindinė priežastis, kodėl tiek daug žmonių perka turgaus viršūnėse ir parduoda turgaus dugne. Neįvertinti su investicijomis susijusios rizikos yra viena iš priežasčių, kodėl investuotojai kartais priima neoptimalius sprendimus, pagrįstus emocijomis.Rinkos laikotarpiais kintamumas ir kylančios palūkanų normos, investuotojai dažnai perkelia lėšas iš rizikingesnių akcijų ir mažesnės rizikos palūkanų normos vertybinių popierių. Duklarų kaštų vidurkis ir diversifikacija yra du būdai, kuriuos investuotojai gali įgyvendinti priimdami nuoseklius sprendimus, kurių nelemia emocijos. trumpalaikis kintamumas dažnai yra ilgalaikio investuotojo sėkmės raktas.
Neprofesionalus investuotojas paprastai investuoja sunkiai uždirbtus pinigus į investicijas norėdamas gauti grąžą. Vis dėlto jie mato, kad jų investicijos praranda vertę dėl rinkos pokyčių kartais. Dėl nuostolių gali kilti stresas ir spėlionės. T. y., Daugelis investuotojų turi gana žemą rizikos toleranciją, kai reikia investuoti, nes prarasti pinigus yra skausminga.
Tačiau rizika gali būti vertinama kaip orientyras investuojant ir investuotojų elgesį. Investuotojai, kurie pradeda investuoti turėdami supratimą apie kylančią riziką, gali sušvelninti daug emocijų, susijusių su investavimu. Kitaip tariant, iššūkiai, kylantys dėl emocinio investavimo, gali išaugti, kai investuotojai mato nežinomą ar didesnę riziką, nei buvo iš pradžių įsitikinę.
Jaučiai ir meškos
Jaučių rinkos yra laikotarpiai, kai rinkos juda negailestingai ir kartais beatodairiškai. Kai jaučio siautėjimas ir investuotojų nuotaikos tampa visuotine, investuotojai gali pamatyti rinkos galimybes arba sužinoti apie kitų, pavyzdžiui, naujienų, draugų, bendradarbių ar šeimos narių, investicijas, kurios gali priversti juos išbandyti naujus vandenis. Susijaudinimas gali paskatinti investuotoją pabandyti gauti pelno iš investicijų, atsirandančių dėl bulių rinkos sąlygų.
Panašiai, kai investuotojai skaito istorijas apie blogą ekonomiką ar girdi pranešimus apie nepastovų ar neigiamą rinkos laikotarpį, jų baimė gali paskatinti pardavimą. Meškų rinkos visada slepiasi už kampo ir pateikia daug savo įspėjimų, kuriuos investuotojams gali būti svarbu sekti ir suprasti. Priešingai nei bulių rinka, finansų rinkos kartais gali mažėti daugelį mėnesių ar net metus.
Dažnai nešančiosios rinkos vystosi dėl kylančių palūkanų normų, galinčių paskatinti rizikingą prekybą, ir pereinant nuo rizikingesnių investicijų, pavyzdžiui, akcijų, prie mažos rizikos taupymo produktų. Gali būti sunku naršyti meškų rinkose, kai investuotojai mato, kad jų turimos akcijos praranda vertę, o saugūs prieglobsčiai tampa patrauklūs dėl kylančios grąžos. Šiais laikais gali būti sunku pasirinkti, ar pirkti akcijas žemiausiose rinkos vietose, ar pirkti grynuosius, ir palūkaninius produktus.
Blogas laikas
Emocinis investavimas dažnai yra blogo laiko rinkos pratimas. Stebėjimas žiniasklaidoje gali būti geras būdas sužinoti, kada keičiasi bulių ar meškų rinkos, nes dienos akcijų biržos ataskaitose pateikiama informacija apie dieną vykstančią veiklą, o tai kartais gali paskatinti investuotojus. Tačiau žiniasklaidos pranešimai taip pat gali būti pasenę, trumpalaikiai ar net nejautrūs ir paremti gandais.
Dienos pabaigoje atskiri investuotojai yra atsakingi už savo sprendimus dėl prekybos, todėl turi būti atsargūs, ieškodami laiko rinkos galimybėms, remiantis naujausiomis antraštėmis. Taikant racionalų ir realų mąstymą, norint suprasti, kada investicija gali būti plėtros cikle, svarbiausia įvertinti įdomias galimybes ir atsispirti blogioms investavimo idėjoms. Reagavimas į naujausias naujienas tikriausiai yra ženklas, kad sprendimus lemia emocijos, o ne racionalus mąstymas.
Laiko patikrinta teorija
Nuomonė, kad daugelis rinkos dalyvių perka viršuje, o parduoda apačioje, buvo įrodyta istorine pinigų srautų analize. Pinigų srautų analizėje nagrinėjamas grynasis investicinių fondų lėšų srautas ir dažnai parodoma, kad rinkoms pasiekus aukščiausią tašką ar slėnį, pirkimas ar pardavimas yra didžiausias.
Rinkos anomalijos, tokios kaip krizė, gali būti naudingi stebėjimo laikotarpiai. 2007–2008 m. Finansinės krizės metu investuotojai išėmė pinigus iš rinkos, o pinigų srautai į investicinius fondus tapo neigiami. Grynasis fondo lėšų nutekėjimas pasiekė aukščiausią tašką rinkos apačioje ir, kaip būdinga rinkos dugnams, pardavimai sukūrė per daug diskontuotas investicijas, kurios galiausiai sudarė pagrindą posūkiui ir kitos rinkos kilimui aukštyn.
Investavimo emocijų strategijos
Du populiariausi investavimo būdai - dolerio kainų vidurkinimas ir diversifikavimas - gali panaikinti spėliones iš sprendimų dėl investavimo ir sumažinti netinkamo laiko atsiradimo riziką dėl emocinio investavimo. Vienas iš efektyviausių yra investicinių dolerių kainų vidurkis doleriais.
Vidutinis dolerių kainos vidurkis yra strategija, kai vienoda suma dolerių investuojama įprastu, iš anksto nustatytu intervalu. Ši strategija gali būti įgyvendinama bet kokiomis rinkos sąlygomis. Mažėjančioje rinkoje investuotojai perka akcijas vis mažesnėmis ir mažesnėmis kainomis. Kylant augimo tendencijai, anksčiau portfelyje esančios akcijos duoda kapitalo prieaugį, o kadangi dolerio investicija yra fiksuota suma, mažiau akcijų perkama, kai akcijų kaina yra didesnė.
Vidutinis dolerio kainos vidurkio strategijos pagrindas yra išlikti kursu. Nusistatykite strategiją ir jos neklaidinkite, nebent dėl didelių pokyčių reikėtų peržiūrėti ir subalansuoti nustatytą kursą. Šios rūšies strategija gali geriausiai veikti pagal 401 (k) planus su atitinkamomis išmokomis, nes fiksuota dolerio suma yra išskaičiuojama iš kiekvieno atlyginimo, o darbdavys teikia papildomas įmokas.
3, 7 trilijono dolerių
Bendra 401 (k) planuose numatyta fondo turto suma 2019 m. Kovo 31 d., Tai sudaro beveik 20% viso investicinio fondo turto.
Diversifikacija, tai yra procesas, perkant ne tik vieną ar du vertybinius popierius, bet ir įvairias investicijas, taip pat gali padėti sumažinti emocinį atsaką į rinkos nepastovumą. Galų gale, istorijoje yra tik keli laikai, kai visos rinkos judėjo vieningai, o diversifikacija teikė mažai apsaugos. Įprastais rinkos ciklais diversifikavimo strategijos naudojimas suteikia apsaugos elementą, nes vienų investicijų nuostoliai kompensuojami kitų pelnu.
Portfelio įvairinimas gali būti įvairių formų, pavyzdžiui, investuojama į skirtingas pramonės šakas, skirtingas geografijas, skirtingų tipų investicijas ir netgi apsidraudžiama nuo alternatyvių investicijų, tokių kaip nekilnojamasis turtas ir privatus kapitalas. Yra skirtingos rinkos sąlygos, palankios kiekvienai iš šių investicinių grupių, todėl portfelis, kurį sudaro visos šios įvairios investicijos, turėtų būti apsaugotas įvairiomis rinkos sąlygomis.
Esmė
Investavimas be emocijų yra lengviau išsakomas nei padarytas, tačiau yra keletas svarbių aplinkybių, kurios gali atitolinti individualų investuotoją nuo beprasmiško pelno ar per daug panikuoti. Suprasti savo rizikos toleranciją ir savo investicijų riziką gali būti svarbus racionalaus sprendimo pagrindas. Aktyvus rinkų supratimas ir jėgos, lemiančios tendencijas ir tendencijas yra labai svarbus.
Apskritai, nors kai kuriais atvejais aktyvus ir emocinis investavimas gali būti pelningas, duomenys rodo, kad laikantis gerai apibrėžtos investavimo strategijos ir išlaikant kursą dėl rinkos nepastovumo, dažniausiai gaunami geriausi ilgalaikiai pelningumai. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Kognityvinis ir emocinis investavimo šališkumas“)
