„Copycat“ investavimas, kaip rodo pats pavadinimas, reiškia žymių investuotojų ar investicijų valdytojų investavimo idėjų atkartojimo strategiją. Ši strategija taip pat žinoma kaip „coailail“ investavimas, nes investuotojas važiuoja į tuos, kurie, tikėtina, turi daug daugiau investicijų.
Bet ar „copycat“ investavimas yra perspektyvi investavimo strategija? Nors įrodymai apie jo sėkmę yra šiek tiek nevienareikšmiai, yra tam tikrų metodų, kuriuos galite naudoti norėdami padidinti savo galimybes tapti puikiu investuotoju į „copycat“.
Buffett Bootleg Versus Miller Mime
Ilgalaikė legendinio investuotojo Warreno Buffett sėkmė bėgant metams pritraukė daugybę kopijų kačių, ir tai gali būti dėl to, kad atkartodami Buffett strategiją žmonės uždirbo pinigų. Remiantis 2008 m. Geraldo Martino ir Johno Puthenpurackalio tyrimu, hipotetinis portfelis, kuris investavo į Berkshire Hathaway investicijas praėjus mėnesiui po jų viešo paskelbimo, būtų aplenkęs „S&P 500“ vidutiniškai 10, 75% per metus nuo 1976 iki 2006 m.
Bet prieš skubėdami patikrinti dabartinius Buffett'o turimus daiktus, pagalvokite apie kitą medalio pusę, kai ilgas pranašumo rodiklis pasibaigia garsiu garsu. Fondo valdytojas Billas Milleris įsitraukė į didžiųjų investicijų valdytojų panteoną po to, kai jo „Legg Mason Value“ patikos fondas 15 metų iš eilės, 1991–2006 m., Įveikė „S&P 500“. Millerio fondas 2007 m. Pagaliau turėjo blogus metus - prarado 7%, o S&P 500 pažengę 5%.
Tačiau „Value Trust“ 2008 m. Buvo akivaizdi katastrofa, kuri smuko 55%, palyginti su 37% „S&P 500“ nuosmukiu, kai Milleris pakilo tokioms liepsnoms kaip „Bear Stearns“ ir AIG. Per penkerius metus iki 2012 m. Kovo mėn. Vertės patikos fondo metinė grąža buvo neigiama - 6, 9%, net kai „S&P 500“ padidėjo 2, 0% ir per metus buvo mažesnė už lyginamąjį indeksą beveik devyniais procentiniais punktais. Investuotojai, mėgdžioję Millerį, būtų priėmę sprendimą, jei jie būtų tai darę ir po 2006 m. Miller galiausiai pasirinko atsisakyti valdyti vertės patikos fondą 2012 m.
Kaip būti kopijuotoju
„Copycat“ investavimas yra labiau paplitęs, nei būtų galima manyti, nors instituciniai investuotojai, pavyzdžiui, investiciniai fondai ir rizikos draudimo fondai, dažnai tai daro atsargiai ir be didelių fantazijų. Tačiau panašu, kad idėja įsitraukti į kažkieno investavimo idėjas įsivėlė tarp mažmeninių investuotojų. 2012 m. Bostone įsikūrusi tyrimų įmonė „Aite Group“ „kopijų prekybą“ pavadino viena iš dešimties geriausių turto valdymo tendencijų tų metų sausį.
Ankstyviausi „copycat“ investuotojai reguliariai rinktų investicinių fondų kompanijų normines paraiškas, kad sužinotų, kurias akcijų žvaigždžių valdytojus paklojo per pastaruosius mėnesius. Šiais laikais internete investuojančios į vertybes investuojančios tyrimų bendrovės, tokios kaip „GuruFocus“, siūlo alternatyvą šiam sunkiam procesui, stebėdami ir rodydami geriausių investuotojų ir investicijų valdytojų akcijų paketus.
„Veidrodinio investavimo“ tendencija nukopijavo „copycat“ strategiją ir žengė dar vieną žingsnį į priekį. Tokios paslaugos, kaip „TD Ameritrade's Autotrade“, leidžia investuotojui susieti investicines sąskaitas su portfeliais, kuriuos aktyviai valdo kiti investuotojai ar investavimo profesionalai, ir automatiškai atspindi kiekvieną pastarojo atliekamą investavimo judesį per specialius investuotojo nustatytus asignavimus.
Akivaizdus skirtumas tarp „copycat“ investavimo ir „veidrodinio“ investavimo yra tas, kad pirmieji bando dubliuoti tik gerai žinomų ir pripažintų investavimo guru prekybos idėjas.
Kam turėtumėte kopijuoti?
Investuotojai, svarstantys „copycat“ strategiją, turėtų apsvarstyti galimybę pakartoti investavimo idėjas iš šių šaltinių:
- Sėkmingi pinigų valdytojai: Visi instituciniai pinigų valdytojai, turintys daugiau nei 100 mln. USD kvalifikuoto turto, privalo kas ketvirtį pateikti 13F SEC formą, kurioje išsamiai aprašomi jų turimi investiciniai vienetai. Tai puikus šaltinio dokumentas, skirtas prekybai „copycat“. „Pirk ir laikyk“ vadybininkai: „ Copycat“ investuotojams būtų daug geriau pasisemti idėjų iš ilgalaikių vadybininkų, kurie tiki pirkimo ir palaikymo principais, o ne su investuotojais, kurie yra trumpalaikiai prekybininkai. Taip yra todėl, kad laiko tarpas tarp faktinės prekybos ir jos pateikimo gali pakenkti efektyviam prekybos pakartojimui. Geriau eiti su tokiu žmogumi, kaip Buffettas, kuris dažnai cituojamas sakydamas: „Mūsų mėgstamiausias laikymo laikotarpis yra amžinai“. Investuotojai aktyvistai : Aktyvistai investuotojai, tokie kaip Carlas Icahnas, paprastai gali paskatinti vertybinius popierius, kai tik atsiranda žinia apie jų dalyvavimą įmonė tampa vieša. Icahnas dažnai dalijasi savo investavimo planais per „Twitter“, todėl „copycat“ investuotojams lengviau veikti pagal juos, o ne laukti norminių dokumentų.
Kokia yra rizika?
Kaip ir bet kuri kita strategija, „copycat“ investavimas turi dalį rizikos, tokios kaip:
- Sėkmė negarantuojama. Nei viena investavimo strategija nėra tikras laimėtojas. Pvz., Investuotojui, turinčiam kopiją, gali tekti laikytis strategijos ilgus metus, jei jis ar ji vadovaujasi vertybėmis pagrįstu vadybininku, nes vertybinių popierių akcijos kartais keičiasi amžinai. Tokiu atveju prarasti kantrybę ir per anksti atsisakyti strategijos galite patirti didelių nuostolių. Akcijos jau gali būti perkeltos. Nuo tada, kai pinigų valdytojas jas įsigijo (ar pardavė), iki tos dienos, kai ši žinia buvo paskelbta, akcijos jau galėjo labai pasikeisti. Tai neigiamai veikia akcijų rizikos ir naudos profilį investuotojui į „copycat“. Per daug kopijuoklių. Per daug investuotojų - mažmeninių ir institucinių - stebi aukščiausius rizikos draudimo fondus ir pinigų valdytojus. Atsižvelgiant į informacijos sklaidos ir prekybos spartą šiais laikais, investuotojui, kuris šiek tiek pavėluoja į prekybą kopija, yra nepalanki padėtis, nes vertybinių popierių atsargos per trumpą laiką jau galėjo gana daug judėti. Skirtingas investavimo horizontas / tikslai. Jūsų investavimo horizontas ir tikslai gali skirtis nuo pinigų tvarkytojo. Pvz., Gali būti labai trumpalaikis horizontas, o jūsų kopijuojamas vadybininkas gali būti tolimas. Arba pinigų valdytojas gali turėti daug aukštesnį rizikos lygį nei jūsų.
Kaip jūs turėtumėte tai padaryti?
Čia yra keletas pasiūlymų, į kuriuos reikia atsižvelgti įgyvendinant „copycat“ investavimo strategiją:
- Sekite patikimus, sėkmingus specialistus. Pasinaudokite išbandytais pinigų tvarkytojais, nes kartais galite susidurti su akcijomis, kurioms gali būti įspūdinga sėkmė. Pavyzdžiui, Carlas Icahnas pardavė beveik 3 milijonus „Netflix“ (NFLX) akcijų 2013 m. Spalį, po to, kai tais metais akcijų buvo daugiau kaip trigubai. Icahn'o vidutinės „Netflix“ akcijų kaina buvo 58 USD, kai jis iš pradžių įsigijo akcijas 2012 m. Spalio 31 d. Vėliau po metų akcijos buvo parduotos apie 323 USD, kad būtų uždirbta 457%. Jei nukopijuojate laiku investuojančią investiciją, galite gauti daugiau naudos iš bet kurio investuotojo portfelio. Naudokitės kantrybe. Chasing atsargos niekada nėra gera idėja. Jei vertybinių popierių atsargos jau pakilo, kai naujienos, kad investuojantis sunkiaatletis užėmė poziciją, geriausia yra laukti, kol jos grįš į jūsų pirkimo diapazoną. Jei to nėra, pereikite prie kažko kito. Ieškokite susikaupimo. Didelės kapitalizacijos akcijos, patiriančios sunkumus, gali būti puiki proga kantriems investuotojams. Ieškokite tokių atsargų, kuriose pinigų tvarkytojai pradėjo kaupti reikšmingas pozicijas, nes tai rodo jų pasitikėjimą artimu ar vidutinės trukmės laikotarpiu. Sekite investavimo privalumus įvairiuose sektoriuose. Neįdėkite visų kiaušinių į vieną krepšelį, sutelkdami dėmesį tik į vieno ar dviejų sektorių investavimo profesionalus. Daugelio aukščiausio lygio vadovų ir investuotojų tam tikrame sektoriuje akcijų paketai labai skiriasi. Paįvairinkite savo „copycat“ strategiją pakartodami investavimo idėjas iš guru iš skirtingų sektorių. Vykdykite savo kruopštumą. Nemanykite, kad kopijuodami geriausius pinigų tvarkytojus, atleidžiate jus nuo atsakomybės atlikti savo rūpestingumą. Prieš įsigydami, įsitikinkite, kad jūsų kopijavimo atsargos yra tinkamos jūsų investavimo tikslams ir toleruoti riziką.
Esmė
Nors investavimas į „copycat“ kelia riziką, sveiko proto priemonės, tokios kaip sėkmingų investuotojų stebėjimas, kantrybės ieškojimas, kaupimosi ieškojimas, diversifikavimas pagal įvairius sektorius ir savo kruopštumo patikrinimas, gali padėti jums tapti (beveik) tobulu kopijuotoju ir pagerinti jūsų galimybes investicinės sėkmės.
