Prekybininkai gali naudoti naujienas, kad nustatytų specialias arbitražo prekybos galimybes, žinomas kaip rizikos arbitražas. Dvi rizikos arbitražo rūšys yra perėmimas ir susijungimų arbitražas bei likvidavimo arbitražas. Gryna arbitražinė prekyba apima prekybininkus, kurie bando pasipelnyti iš laikino rinkos neefektyvumo, dėl kurio skiriasi investicinio turto kainos skirtingose rinkose ar tarpininkaujant tarpininkams. Šis laikinas kainų neefektyvumas suteikia prekybininkams galimybių vykdyti vienu metu vykdomus pirkimo ir pardavimo sandorius, kurie užfiksuoja pelną, būdingą kainų skirtumams.
Gryna tarpininkavimo prekyba
Grynosios arbitražo prekybos pavyzdys yra tada, kai skirtingose prekybos biržose, tokiose kaip Niujorko vertybinių popierių birža, palyginti su Tokijo vertybinių popierių biržoje, egzistuoja laikinas akcijų ar kito turto kainų skirtumas. Kad tokia prekyba būtų labai pelninga, institucinės prekybos firmos pasitelkia sudėtingas programinės įrangos programas, skirtas aptikti arbitražo galimybes ir iškart jomis veikti.
Dėl to kainų neatitikimai paprastai egzistuoja tik labai trumpai, todėl reikia greitai atlikti prekybą. Kadangi kainų skirtumai yra labai maži, reikšmingą pelną galima gauti tik naudojant didelius kapitalo kiekius, norint padauginti pelno sumą. Dėl šių priežasčių pavieniams mažmeninės prekybos prekybininkams yra labai sunku gauti pelną iš grynosios arbitražo prekybos.
Rizikos arbitražas
Tačiau mažmenininkai turi galimybių užsiimti vadinamuoju rizikos arbitražu. Rizikos arbitražas skiriasi nuo grynojo arbitražo tuo, kad apima riziką, o grynasis arbitražas siekia užfiksuoti garantuotą pelną, kai pradedama prekyba. Bet rizika, susijusi su rizikos arbitražu, yra apskaičiuota rizika, kurią tinkamai padarius, prekiautojas gali pakreipti savo naudai. Neatsilikdami nuo įmonių naujienų ir finansinių ataskaitų, prekybininkai gali įspėti apie įvairias rizikos arbitražo galimybes.
Perėmimai ir susijungimai
Viena rizikos arbitražo galimybė prekybininkams atsiranda, kai yra galimas įmonių perėmimas ar susijungimas. Pelno galimybė pateikiama tada, kai prekybininkas gali nustatyti neįvertintą bendrovę, kuri gali būti įsigyta ar sujungta su kita įmone, tokiu būdu padidinant bendrovės akcijų kainą, kad atspindėtų tikrąją jos vidinę vertę. Pvz., Jei įmonės akcijomis prekiaujama už 5 USD už akciją, tačiau faktinė įmonės vertė yra 8 USD už akciją, prekybininkas gali bandyti pasipelnyti iš išankstinio akcijų kainos, nusipirkdamas bendrovės akcijas prieš įsigydamas įmonę..
Įmonės likvidavimas
Kitas rizikos arbitražo tipas yra žinomas kaip likvidavimo arbitražas. Kaip ir susijungimo ar perėmimo arbitražo atveju, norint gauti naudos iš šios strategijos svarbiausia yra teisingai nustatyti nepakankamai įvertintą įmonę, kuri greičiausiai bus likviduota. Jei įmonės likvidacinė vertė yra žymiai didesnė už jos rinkos vertę prieš likvidavimą, prekybininkas gali gauti naudos iš palankaus akcijų kainos skirtumo.
Porų prekyba
Trečiasis rizikos arbitražo tipas yra prekyba poromis. Galimybė pasipelnyti iš prekybos poromis yra tada, kai dvi panašios įmonės tame pačiame versle ar sektoriuje turi istoriškai panašias rinkos vertes ir prekybos modelius. Kai prekybininkai pastebi didelę procentinę kainų skirtumą tarp dviejų bendrovių, jie parduoda aukštesnės kainos akcijas ir perka žemesnių bendrovių akcijas, tikėdamiesi, kad santykinės dviejų akcijų kainos grįš į tradicinį lygį..
Norėdami pasinaudoti šiomis trimis rizikos arbitražo prekybos rūšimis, investuotojai turės atidžiai stebėti naujienas, ar nėra požymių, kad vienas iš scenarijų egzistuoja ar įvyks artimiausiu metu.
(Apie tai skaitykite skyrelyje „Rizikos arbitražo prekyba: kaip ji veikia?“)
