Beta yra statistinis akcijų kintamumo, palyginti su visa rinka, matas. Paprastai jis naudojamas kaip sisteminės rizikos ir kaip veiklos rodiklis. Apibūdinama, kad rinkoje yra beta beta. Beta, beta apibūdina, kaip keičiasi akcijų kaina rinkos atžvilgiu. Jei vertybinių popierių beta beta vertė yra didesnė nei 1, ji yra labiau nepastovi nei visa rinka. Pavyzdžiui, jei turto beta beta vertė yra 1, 3, teoriškai jis yra 30% nepastovesnis nei rinkos. Atsargos paprastai turi teigiamą beta, nes jos yra susijusios su rinka.
Jei beta yra mažesnė nei 1, akcijų arba kintamumas yra mažesnis nei rinkos, arba tai yra nepastovus turtas, kurio kainų pokyčiai nėra labai koreliuojami su visa rinka. Iždo vekselių (iždo vekselių) beta beta kaina yra mažesnė nei 1, nes, palyginti su visa rinka, ji labai nesikeičia. Daugelis mano, kad komunalinių paslaugų atsargos turi mažiau nei 1 betą, nes jos nėra labai nepastovios. Kita vertus, auksas yra gana nestabilus, tačiau kartais turėjo tendenciją judėti atvirkščiai į rinką. Mažesnės beta atsargos su mažesniu kintamumu nekelia tiek daug rizikos, tačiau paprastai suteikia mažiau galimybių gauti didesnę grąžą.
Beta koeficientas apskaičiuojamas dalijant akcijų grąžos ir rinkos grąžos kovariaciją iš rinkos dispersijos. Beta naudojama apskaičiuojant ilgalaikio turto įkainojimo modelį (CAPM). Šis modelis apskaičiuoja reikiamą turto grąžą, palyginti su jo rizika. Reikalinga grąža apskaičiuojama imant nerizikingą normą ir rizikos premiją. Rizikos priemoka nustatoma atėmus rinkos grąžą, atėmus nerizikingą procentą, ir padauginus iš beta.
Rinką, pagal kurią galima įvertinti beta kiekį, dažnai apibūdina akcijų indeksas. Dažniausiai naudojamas akcijų indeksas yra „S&P 500“. „S&P 500“ naudojamas kaip priemonė, nes į indeksą įtraukta daug didelių kapitalizacijos akcijų, taip pat dėl daugybės sektorių. „Dow Jones“ pramonės vidurkis taip pat anksčiau buvo pagrindinis rinkos matas, tačiau jis neteko palankumo, nes apima tik 30 bendrovių ir yra labai ribotas.
Beta yra svarbi rizikos draudimo fondų analizės koncepcija. Tai gali parodyti ryšį tarp rizikos draudimo fondo grąžos ir rinkos grąžos. Beta gali parodyti, kokią riziką fondas prisiima tam tikrose turto klasėse, ir gali būti naudojamas vertinant pagal kitus lyginamuosius indeksus, pavyzdžiui, fiksuotų pajamų ar net rizikos draudimo fondų indeksus. Ši priemonė gali padėti investuotojams nustatyti, kokį kapitalą skirti rizikos draudimo fondui, ar jiems būtų geriau išlaikyti savo pozicijas akcijų rinkoje ar net grynuosius pinigus.
