JAV šiuo metu sudaro beveik pusę visos pasaulio akcijų rinkos vertės, tačiau tikėtina, kad ateinančiais metais tai mažės, nes vis daugiau investuotojų žvelgs į tokias kylančias rinkas kaip Kinija ir Indija.
Šiomis dienomis investicijos į užsienio akcijas turėtų būti bet kokio portfelio dalis. Tai įvairina jūsų valdą ir suteikia galimybių pasipelnyti iš tendencijų ir pokyčių už gimtosios šalies ribų.
Štai kodėl pastaraisiais metais išpopuliarėjo prekyba depozitoriumo pakvitavimais (DR), tokiais kaip ADR ir GDR. Jie sukurti tam, kad investuotojams būtų lengviau įsigyti užsienio akcijų.
Žemiau yra paprasčiausių būdų investuoti į užsienio akcijas apžvalga, nesvarbu, ar gyvenate JAV, ar bet kurioje kitoje šalyje.
Depozitoriumo kvitai (DR)
Depozitoriumo kvitas yra apyvartinė finansinė priemonė, kurią išleido bankas, siekdamas parodyti užsienio bendrovės viešai parduodamus vertybinius popierius. Depozitoriumo kvitas prekiauja vietinėje vertybinių popierių biržoje, pavyzdžiui, Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) JAV, tačiau parodo bendrovės, kurios pagrindinė buveinė yra ne JAV, akcijų paketą. Depozitoriumo kvitas, kuriuo prekiaujama Vokietijoje, atstovautų ne vokiečių bendrovei.
DR gali būti remiamas arba nepalaikomas. Remiama veislė išleidžiama bendradarbiaujant su pagrindine užsienio kompanija. Paprastai susitarimas remiamų DR užsienio savininkams suteikia tas pačias teises, tokias kaip balsavimo teises, kaip ir kilmės šalies akcininkams. Nepalaikomas DR gali neturėti mažiau teisių.
Kai į biržos prekybos sąrašus įtraukta įmonė nori sukurti depozitoriumo kvitą užsienyje, ji paprastai pasamdo finansų patarėją, kuris padėtų naršyti vietos įstatymus, o vietiniame banke - saugotoju ir makleriu tikslinėje šalyje.
Amerikos depozitoriumo kvitai (ADR)
Amerikos depozitoriumo kvitas (ADR) yra apyvartinis pažymėjimas, išduotas JAV banko, nurodantis keletą užsienio akcijų, kuriomis prekiaujama JAV biržoje, akcijų. ADR yra išreikštos JAV doleriais, o pagrindinį vertybinį popierių turi JAV finansų įstaiga užsienyje.
GAS padeda sumažinti administravimo ir muito išlaidas, kurios kitu atveju būtų renkamos už kiekvieną sandorį.
Svarbu atkreipti dėmesį, kad bet kurią pasirinktą AGS turėtų remti pagrindinė korporacija. Jei ne, vertybiniais popieriais greičiausiai bus prekiaujama ne biržoje (OTC), kuris laikomas rizikingesniu, nes yra mažiau norminių reikalavimų.
Štai kaip paaiškinti skirtumą: Daugeliu atvejų užsienio įmonė, prekiaujanti ne biržoje, turės penkių raidžių simbolį. Pavyzdžiui, „Airbus SE“ prekiauja pagal JAV prekių ženklų kortelę „EADSF“. ADR gali prekiauti su įprastu trijų raidžių pažymėjimo simboliu NYSE. Šveicarijoje įsikūrusi „ABB Ltd.“ prekiauja simboliu „ABB“ NYSE.
4 ADR lygiai
Žemiau pateiktoje diagramoje paaiškinamas skirtumas tarp remiamų ir neparemtų ADR, taip pat skirtingų remiamų ADR lygių ir JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) ataskaitų teikimo reikalavimų.
Galite pastebėti, kad nepalaikoma įvairovė prekiauja nereceptiniu būdu, todėl investuotojui paliekama daugiau darbo nustatyti, ar balsavimo teisės yra vienodos. Šios akcijos taip pat gali būti mažiau likvidžios.
Norėdami nustatyti lygį, kuriuo prekiauja įmonė, investuotojas gali patikrinti, kurios formos buvo pateiktos SEC savo svetainėje, sec.gov. Taip pat patikrinti depozitoriumo svetainę arba ADR.com galima norint patikrinti įmonės paraiškos būklę.
|
Programos tipas |
apibūdinimas |
SEC Būtina užpildyti |
Kapitalo pritraukimas |
|
Nepalaikomas |
GAS, kuriomis prekiaujama JAV ne biržos rinkoje, naudojant esamas akcijas; jokių sutartinių santykių su įmone |
F-6 forma (kurią pateikia bankas depozitoriumas), 12g3-2 (b) išimtis |
Ne |
|
I rėmimo lygis |
GAS, kuriomis prekiaujama JAV ne biržos rinkoje, naudojant esamas akcijas; įmonė sudaro sutartinius santykius su vienu depozitoriumo banku |
F-6 forma (kurią pateikia bankas depozitoriumas ir įmonė), 12g3-2 (b) išimtis |
Ne |
|
Remiamas II lygis |
ADR, įtrauktos į pripažintą JAV biržą (NYSE arba NASDAQ), naudojant esamas akcijas |
F-6 forma, 20-F forma |
Ne |
|
III rėmimo lygis |
GAS, iš pradžių pateiktos JAV investuotojams ir įtrauktos į pripažintą JAV biržą (NYSE arba NASDAQ) |
F-6 forma, 20-F forma, F-1 forma |
Taip |
ADR, kaip ir JAV vidaus atsargos, turi atitikti tam tikrus SEC pateikimo reikalavimus. ADR metinė ataskaita yra vadinama 20-F paraiška ir yra panaši į 10-K paraišką, kurią kasmet pateikia JAV įsikūrusios bendrovės.
20-F pateikia išsamią ir naudingą informaciją apie įmonę, įskaitant tai, kaip jos finansinės ataskaitos gimtojoje šalyje gali skirtis naudojant JAV BAP apskaitą. Tai leidžia palyginti obuolius ir obuolius, o ne apelsinus.
Užsienio įmonė, prekiaujanti ne biržos statusu, paprastai neprivalo pateikti vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje, tačiau analizuoti bus galima jos gimtosios šalies finansus. Aukščiau pateikta diagrama padeda paaiškinti ataskaitų teikimo reikalavimus.
Depozitoriumas paprastai reiškia įmonę, banką ar įstaigą, kuri laiko ir palengvina vertybinių popierių mainus. Kalbant apie ADR, dideli depozitoriumai yra JPMorgan Chase (JPM) ir BNY Mellon (BK).
„JPMorgan“ valdo ir valdo svetainę ADR.com, kurioje yra daugybė informacijos apie ADR.
Turėtumėte žinoti, kad terminas „Amerikos depozitoriumo akcija“ (ADS) dažnai vartojamas kartu su terminu ADR. ADS išleidžia JAV depozitoriumas pagal susitarimą su išduodančia užsienio įmone. Visa emisija vadinama Amerikos depozitoriumo kvitu (ADR), o atskira akcija - ADS.
Visuotiniai depozitoriumo kvitai (VDR)
Antroji DR kategorija yra visuotinis depozitoriumo kvitas (GDR). Tai reiškia banko pažymėjimą, išduotą daugiau nei vienoje šalyje už užsienio bendrovės akcijas.
Šiuo atveju akcijos priklauso tarptautinio banko užsienio filialui. Akcijos prekiauja vietinėmis akcijomis, tačiau yra siūlomos parduoti visame pasaulyje per jos banko filialus.
Terminas VDR yra naudojamas visame pasaulyje ir reiškia bet kurią užsienio įmonę, prekiaujančią biržoje už savo gimtosios šalies ribų.
VDR sandoriai tarptautinėje rinkoje paprastai patiria mažesnes išlaidas nei kai kurie kiti mechanizmai, kurie gali būti naudojami prekybai užsienio vertybiniais popieriais.
Kiti DR tipai
Yra ir kitų GDR tipų, kurie apibrėžti siauriau. Pavyzdžiui, Kinijos depozitoriumo kvitas (CDR) prekiauja Kinijos vertybinių popierių biržose.
Apskritai, depozitoriumas išduoda tarptautinį depozitoriumo kvitą (IDR), kuris parodo nuosavybės teises į patikimos banko turimas užsienio bendrovės akcijas. IDR JAV vadinamas ADR.
Kaip investuoti į DR
DR yra sukurtas tam, kad užsienio investuotojui būtų lengva investuoti į kitą šalį.
Remiama ADR investuotojui gali suteikti tokias pačias ekonomines ir balsavimo teises kaip vidaus investuotojui. Žemiau yra keletas būdų, kaip įsigyti DR.
- „Powershares“: Šie fondai, kuriais prekiaujama biržoje, siūlo daugybę išvardytų depozitoriumo pakvitavimų (BLDRS). Vienas iš pavyzdžių yra „BLDR Asia 50 ADR Index Fund“ (ADRA) - kapitalizacijos svertinis ETF, skirtas stebėti 50 Azijos rinkos pagrindu veikiančių DR rezultatų. Tikimasi, kad jis sparčiai augs, ir tai suteikia didelę diversifikaciją. „BLDRS Developed Markets ADR Index Fund“ (ADRD) ir BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Fund (ADRE) yra panašūs.Galite investuoti tiesiogiai į užsienio bendroves, kurios prekiauja JAV biržose, tokiose kaip „Sony Corporation“ (SNE) ir „Toyota Motor Corporation“ (TM)..Nors ne biržos (OTC) akcijos, tokios kaip „Samsung“ (SSNLF), suteikia galimybę investuoti užsienyje, jų pajamų ataskaitose jos nėra tokios veiksmingos, kaip GAS.
Esmė
Šiuo metu JAV yra likvidžiausia ir patikimiausia depozitoriumo kvotų rinka pasaulyje. Kitos šalys toliau plečia savo DR rinkas. DR rinka yra pasirengusi dėl didesnio augimo ir tvirtumo, turėdama mažesnes sąnaudas, greitesnį vykdymą ir vienodas teises akcininkams, nepriklausomai nuo jų gimtosios šalies.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Įvadas į depozitoriumo kvitus
Investiciniai pagrindai
Globalūs ir Amerikos depozitoriumo kvitai: koks skirtumas?
Tarptautinės rinkos
6 investavimo į užsienio atsargas būdai
Tarptautinės rinkos
ADR ir ADS: koks skirtumas?
Bankininkystė
Kaip depozitoriumo bankams yra naudinga išduoti GAS
Populiariausios atsargos
Populiariausios Indijos atsargos Amerikos investuotojams
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Depozitoriumo pakvitavimas: ką visi turėtų žinoti Depozitoriumo pakvitavimas (DR) yra apyvartinė finansinė priemonė, kurią išleido bankas, siekdamas atstovauti užsienio bendrovės viešai parduodamiems vertybiniams popieriams. daugiau Amerikos depozitoriumo kvitų - ADR: geras būdas pereiti į pasaulį Amerikos depozitoriumo kvitas (ADR) yra JAV banko išduotas sertifikatas, rodantis užsienio akcijų akcijas prekybai Amerikos vertybinių popierių biržose. daugiau Visuotinis depozitoriumo kvitas (GDR) Visuotinis depozitoriumo kvitas (GDR) yra finansinė priemonė, atspindinti užsienio bendrovės akcijas. daugiau Neatsisakoma GAS Neapmokama GAS yra Amerikos depozitoriumo kvitas (ADR), kurį bankas depozitoriumas išduoda nedalyvaujant, nedalyvaujant ar net nepriimant užsienio emitento, kurio atsargos yra GAS. daugiau globalios registruotosios akcijos (GRS) Visuotinės registruotosios akcijos (GRS arba Global Share) yra vertybiniai popieriai, kuriais galima prekiauti keliose šalyse keliomis valiutomis. plačiau Amerikos depozitoriumo akcija (ADS) Apibrėžimas Amerikos depozitoriumo akcija (ADS) yra užsienio kapitalo bendrovės JAV doleriais išreikšta akcijų dalis, kurią galima įsigyti Amerikos vertybinių popierių biržoje. daugiau