2019 m. Rugsėjo 18 d. Federalinis rezervų bankas sumažino orientacinių palūkanų normos ribą 0, 25%. Tai buvo antras kartas, kai FED sumažino normą 2019 m., Bandant išlaikyti ekonomikos augimą lėtesnį, nes yra daugybė požymių, kad sulėtėjimas vyksta sėkmingai. Teorija yra tokia, kad mažinant palūkanų normas mažėja skolinimosi išlaidos, kurios skatina verslą imti paskolas, kad pasamdytų daugiau žmonių ir išplėstų gamybą.
Mažesnės palūkanų normos taip pat daro įtaką obligacijų rinkai, nes visko, pradedant JAV iždais ir baigiant įmonių obligacijomis, pajamingumas mažėja, todėl jos tampa mažiau patrauklios naujiems investuotojams. Dėl to dažnai kyla akcijų biržų mitingai, kai investuotojai ištraukia pinigus iš obligacijų ir sudeda į akcijas.
Padidėjus palūkanų normoms, realų poveikį daro tai, kaip vartotojai ir įmonės gali gauti kreditą, kad galėtų atlikti reikiamus pirkinius ir planuoti savo finansus. Tai daro įtaką net kai kuriems gyvybės draudimams. Šiame straipsnyje nagrinėjama, kaip vartotojai mokės daugiau už kapitalą, reikalingą pirkiniams įsigyti, ir kodėl verslas patirs didesnių išlaidų, susijusių su veiklos išplėtimu ir darbo užmokesčio didinimu, kai federaliniai rezervai padidins tikslinę normą. Tačiau ankstesni subjektai nėra vieninteliai, kurie kenčia dėl didesnių išlaidų, kaip paaiškinta šiame straipsnyje.
Pagrindinis kursas
Fed palūkanų normos padidėjimas iškart paskatino pagrindinės palūkanų normos (FED vadinamos „Bank Prime Loan Rate“) šuoliu, kuris parodo kredito normą, kurią bankai teikia labiausiai vertingiems klientams. Ši norma yra ta, kuria grindžiamos kitos vartojimo kredito formos, nes didesnė palūkanų norma reiškia, kad bankai padidins fiksuotas ir kintamas palūkanų normos skolinimosi išlaidas, vertindami riziką mažiau kreditingoms įmonėms ir vartotojams.
Kreditinės kortelės įkainiai
Remdamiesi pagrindine norma, bankai nustatys, kaip kiti asmenys yra kreditingi, atsižvelgiant į jų rizikos profilį. Kreditinių kortelių ir kitų paskolų įkainiai turės įtakos, nes abiem atvejais vartotojams, norintiems įsigyti kreditą, reikalingas didelis rizikos profiliavimas. Trumpalaikio skolinimosi palūkanos bus didesnės nei laikomos ilgalaikėmis.
Taupymas
Pinigų rinkos ir indėlių sertifikatų (CD) palūkanų normos padidėja dėl pakoreguotos pagrindinės palūkanų normos. Teoriškai tai turėtų padidinti taupymą tarp vartotojų ir įmonių, nes jie gali duoti didesnę grąžą iš savo santaupų. Kita vertus, poveikis gali būti tas, kad kiekvienas, turintis skolų naštą, vietoj to stengsis sumokėti savo finansinius įsipareigojimus, kad kompensuotų didesnes kintamas normas, susietas su kredito kortelėmis, būsto paskolomis ar kitomis skolos priemonėmis.
JAV nacionalinė skola
Palūkanų normos padidėjimas padidina skolinimosi išlaidas JAV vyriausybei ir skatina didinti valstybės skolą. Kongreso biudžeto tarnybos ir Vašingtono ekonomikos ir politikos tyrimų centro direktoriaus Deano Bakerio 2015 m. Ataskaita apskaičiavo, kad dėl padidėjusių palūkanų normų JAV vyriausybė per ateinantį dešimtmetį gali sumokėti 2, 9 trilijonus USD daugiau, nei būtų, jei normos išliktų artimos nuliui.
Auto paskolų įkainiai
Automobilių kompanijos padarė didžiulę naudą iš Fed nulinės palūkanų normos politikos, tačiau kylančios orientacinės normos turės vis didesnį poveikį. Keista, bet automobilių paskolos nedaug pasikeitė po Federalinio rezervų sistemos pranešimo, nes tai yra ilgalaikės paskolos.
Hipotekos įkainiai
Palūkanų normos padidėjimo ženklas gali nusiųsti namo skolininkams skubėti sudaryti sandorį dėl fiksuotos paskolos normos naujame būste. Tačiau hipotekos normos tradiciškai labiau svyruoja kartu su vietinių 10 metų iždo vekselių, kuriems didelę įtaką daro infliacija, pajamingumu.
Verslo pelnas
Kai kyla palūkanų normos, tai paprastai yra gera žinia bankų sektoriaus pelnui. Tačiau likusiam pasaulio verslo sektoriui pelningumas didėja atsižvelgiant į palūkanų normą. Taip yra todėl, kad plėtrai reikalingos kapitalo išlaidos yra didesnės. Tai gali būti baisi žinia rinkai, kuriai šiuo metu kyla nuosmukis.
Namų pardavimas
Aukštesnės palūkanų normos ir didesnė infliacija paprastai atvėsina būsto sektoriaus paklausą. Šiuo metu būsto pirkėjai, gavę 4, 65% 30 metų paskolą, gali numatyti bent 60% palūkanų mokėjimą per visą savo investiciją. Bet koks pakilimas tikrai atgraso nuo ilgalaikio investavimo, buvusio prezidento George'o W. Busho, kuris kadaise buvo apibūdintas kaip pagrindinis „American Dream“.
Vartotojų išlaidos
Padidėjusios skolinimosi išlaidos paprastai reiškia vartotojų išlaidas. Didesnės kredito kortelių normos ir didesnės taupymo normos dėl geresnių bankų įkainių skatina vartotojų impulsų pirkimą.
Priverstinės palūkanų normos
Atsargos, kurios geriausiai veikia, kai kyla palūkanų normos
Nors pelningumas platesniu mastu gali sumažėti, kai kyla palūkanų normos, padidėjimas paprastai yra naudingas įmonėms, kurios didžiąją dalį savo verslo vykdo JAV. Taip yra todėl, kad vietiniai produktai tampa patrauklesni dėl stipresnio JAV dolerio. Padidėjęs doleris daro neigiamą poveikį įmonėms, kurios tarptautinėje rinkoje verčiasi dideliu kiekiu verslo. Kylant JAV doleriui, kurį skatina didesnės palūkanų normos, palyginti su užsienio valiuta, užsienyje esančių kompanijų pardavimai realiai mažėja. Tokios kompanijos kaip „Microsoft Corporation“, „Hershey“, „Caterpillar“ ir „Johnson & Johnson“ vienu metu perspėjo apie kylančio dolerio įtaką jų pelningumui.
Lėšų padidėjimas yra ypač teigiamas finansų sektoriui. Banko atsargos paprastai būna palankios tuo metu, kai padidėja.
Federalinis rezervų bankas pirmą kartą pradėjo savo pinigų politikos normalizavimo procesą 2015 m. Gruodžio mėn. Ir pakėlė federalinių lėšų normą. Nuo tada gruodžio mėnesio kursas buvo devintas.
