Investuotojai, perkantys akcijas, paprastai tai daro dėl vienos iš dviejų priežasčių: Jie tiki, kad kaina kils ir leidžia jiems akcijas parduoti pelningai, arba ketina surinkti iš akcijų išmokėtus dividendus kaip investicines pajamas. Žinoma, kai kurios atsargos bent jau tam tikru mastu gali patenkinti abu tikslus, tačiau daugumą atsargų galima suskirstyti į vieną iš trijų kategorijų: augimą, pajamas ar vertę. Tie, kurie supranta kiekvienos rūšies akcijų ypatybes, gali panaudoti šias žinias efektyviau didindami savo portfelius.
Augimo atsargos
Kaip matyti iš pavadinimo, augimo įmonės iš esmės yra tos, kurios artimiausiu metu turi didelį augimo potencialą. Šiuo metu augimo bendrovės gali augti sparčiau nei visos rinkos, ir jos dažniausiai didžiąją dalį savo dabartinių pajamų skiria tolesnei plėtrai. Kiekviename rinkos sektoriuje yra augimo įmonių, tačiau jos labiau paplitusios kai kuriose srityse, tokiose kaip technologija, alternatyvi energija ir biotechnologijos.
Daugelis augimo atsargų paprastai būna naujesnės įmonės, turinčios naujoviškų produktų, kurios, tikimasi, ateityje padarys didelį poveikį rinkai, tačiau yra ir išimčių. Kai kurios augimo bendrovės yra tiesiog labai gerai valdomos įmonės, turinčios gerus verslo modelius, pasinaudojusios savo produktų paklausa. Augimo atsargos gali duoti didelę kapitalo grąžą, tačiau daugelis jų yra mažesnės, mažiau stabilios įmonės, kurios taip pat gali smarkiai kristi.
Augimo įmonės pavyzdys:
- „Amazon.Com Inc“ (AMZN) - šis tinklinis internetinis rinkinys ir toliau teikia funkcijas, atveria naujas rinkas ir priima klientus iš kitų į mažmeninę prekybą orientuotų kompanijų. 2018 m. 263 galinis P / E atspindi šį stulbinantį augimo potencialą, palyginti su 24, 6 „SP-500“ gale esančiu P / E.
Vertės atsargos
Neįvertintos įmonės dažnai gali gauti ilgalaikį pelną tiems, kurie atlieka namų darbus. Vertės vertybiniai popieriai parduodami už kainą, mažesnę už ten, kur atrodo, ji turėtų būti pagrįsta jos finansine būkle ir techniniais prekybos rodikliais. Tai gali būti aukšti dividendų išmokėjimo koeficientai arba maži finansiniai santykiai, tokie kaip kainos santykis su knyga ar kainos ir uždirbimo santykis. Akcijų kaina taip pat galėjo sumažėti dėl visuomenės požiūrio į veiksnius, kurie turi mažai ką bendro su dabartine bendrovės veikla.
Pvz., Gerai valdomos, finansiškai patikimos bendrovės akcijų kaina trumpam laikotarpiui gali smarkiai kristi, jei įmonės generalinis direktorius įsipainioja į rimtą asmeninį skandalą. Išmanieji investuotojai žino, kad dabar tinkamas laikas įsigyti akcijų, nes visuomenė greitai pamirš apie įvykį ir kaina greičiausiai grįš į ankstesnį lygį.
Žinoma, apibrėžimas, kas iš tikrųjų yra gera tam tikros akcijos vertė, yra šiek tiek subjektyvus ir skiriasi atsižvelgiant į investuotojo filosofiją ir požiūrį. Paprastai laikoma, kad vertės akcijos kelia mažesnę riziką nei augimo atsargos, nes paprastai jos yra didesnių, labiau įsitvirtinusių kompanijų. Tačiau jų kainos ne visada grįžta į ankstesnį aukštesnį lygį, kaip tikėtasi.
Geros vertės akcijų pavyzdys:
- „Cardinal Health Inc“ (CAH). Akcijos atrodo neįvertintos, nes prekiaujama mažiausiai 4 metus, nors EPS padidėjo beveik dvigubai - nuo 2, 48 USD 2014 m. Iki apytiksliai numatytų 4, 95 USD 2018 finansiniais metais. Tai yra geriau nei apskaičiuota plačiosios rinkos 3, 14% per metus. darbo užmokesčio augimas per ateinančius 7–10 metų.
Pajamų atsargos
Investuotojai siekia, kad pajamų atsargos padidintų savo fiksuotų pajamų portfelius su dividendų pajamingumu, kuris paprastai viršija garantuotų priemonių, tokių kaip iždo vertybiniai popieriai ar kompaktiniai diskai, pajamas.
Yra du pagrindiniai pajamų rūšių tipai. Komunalinių paslaugų atsargos yra paprastosios akcijos, kurių kaina istoriškai išliko gana stabili, tačiau paprastai moka dividendus. Pageidaujamos akcijos yra mišrūs vertybiniai popieriai, kurie elgiasi labiau kaip obligacijos, o ne kaip akcijos. Jie dažnai pasiūlo skambutį arba pateikia funkcijų ar kitų ypatybių, tačiau moka ir konkurencingą derlių.
Nors pajamų atsargos gali būti patraukli alternatyva investuotojams, nenorintiems rizikuoti pagrindine suma, jų vertė gali sumažėti, kai kyla palūkanų normos.
Vienas gerų pajamų atsargos pavyzdys:
- AT&T (T) - įmonė yra finansiškai stabili, turi pakankamą skolą ir šiuo metu moka 6, 2% metinį dividendų pelną.
Kaip rasti šių kategorijų atsargas
Nėra vieno tinkamo būdo atrasti tam tikras atsargų rūšis. Tie, kurie nori augimo, gali susipažinti su investuojančiomis svetainėmis ar skelbimų lentomis į augimo įmonių sąrašus, tada atlikti savo namų darbus. Daugelis analitikų taip pat skelbia tinklaraščius ir informacinius biuletenius, kuriuose nurodomos kiekvienos iš trijų kategorijų atsargos.
Pajamų ieškantys investuotojai gali apskaičiuoti dividendų pajamas iš bendrų ir pageidaujamų akcijų ir tada įvertinti vertybinio popieriaus rizikos dydį. Taip pat yra akcijų tikrinimo programų, kuriomis investuotojai gali naudotis ieškodami akcijų pagal konkrečius kriterijus, tokius kaip dividendų pajamingumas ar finansiniai santykiai.
Esmė
Atsargos gali duoti kapitalo grąžą iš būsimo augimo, dabartinio neįvertinimo ar dividendų pajamų. Daugybė akcijų (pvz., AT&T) siūlo tam tikrą jų derinį, o protingi investuotojai žino, kad dividendai gali iš esmės pakeisti bendrą jų gaunamą grąžą.
