Kas rizikuoja papildoma verte?
Papildoma rizikinga vertė yra neapibrėžtumo suma, pridedama prie portfelio arba atimama iš jo, perkant naują investiciją arba parduodant esamą investiciją. Investuotojai naudoja padidėjusią riziką, kad nustatytų, ar reikia investuoti tam tikrą investiciją, atsižvelgiant į jos galimą poveikį galimiems portfelio nuostoliams. Papildomos rizikos vertės idėja buvo išplėtota Kevin Dowd savo 1999 m. Knygoje „Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Papildoma rizikinga vertė yra matas, kiek rizikos tam tikra pozicija prideda prie portfelio. Tai yra rizikos vertinimas, kurį naudoja investuotojai, kurie galvoja pakeisti savo akcijų paketą, pridėdami arba pašalindami tam tikrą poziciją. rizika - tai rizikos vertės kitimas (VaR), pagal kurią nagrinėjamas blogiausias viso portfelio scenarijus konkrečiu laikotarpiu.
Suprasti papildomos vertės riziką
Papildoma rizikos vertė yra pagrįsta rizikos vertės matavimu (VaR), kuriuo bandoma apskaičiuoti tikėtiną blogiausią viso portfelio scenarijų per tam tikrą laiką. Visa rizikinga vertė matuojama analitikui, kokia suma gali nukristi visas portfelis, jei bus atliktas meškos atvejis. Vertinant riziką, atsižvelgiama į laikotarpį, pasitikėjimo lygį ir nuostolio sumą arba procentą.
Rizikos vertė apskaičiuojama naudojant istorinį metodą, kuriuo nagrinėjama istorinė grąža, kad būtų galima nuspėti būsimą elgesį, dispersijos-kovariacijos metodu, pagal kurį nagrinėjama vidutinė ar tikėtina investicijų grąža ir standartinis nuokrypis, arba Monte Karlo modeliavimu. kuris modelis yra sukurtas ateities akcijų kainų grąžinimui, ir hipotetiniai bandymai pakartojami per modelį.
Prieauginis VaR kartais painiojamas su ribine VaR; prieauginis VaR nurodo tikslią rizikos sumą, kurią pozicija prideda arba atima iš viso portfelio, o ribinė VaR yra tik rizikos sumos įvertinimas.
Papildomos vertės apskaičiavimas
Padidėjus rizikai, vertinama tik investicija atskirai ir analizuojama, kiek tos vienos investicijos pridėjimas prie viso portfelio gali sukelti portfelio vertės padidėjimą ar sumažėjimą. Tai yra tikslus matavimas, priešingai nei ribinė vertės rizika, o tai yra tos pačios informacijos įvertinimas. Norėdami apskaičiuoti padidėjusią rizikingą vertę, investuotojas turi žinoti portfelio standartinį nuokrypį, portfelio grąžos normą ir atitinkamo turto grąžos normą bei portfelio dalį.
Padidėjusios vertės taikymo rizika
Pvz., Jei apskaičiuosite, kad padidinta saugos ABC rizika yra teigiama, tada pridėkite ABC prie savo portfelio arba, jei jau turite, padidindami, kiek akcijų turite savo portfelyje, padidinsite bendrą portfelio VaR. Panašiai, jei jūs apskaičiuosite „XYZ Security VaR“ ir ji bus neigiama, tada pridėję ją prie savo portfelio ar padidindami savo akcijų paketą, sumažės visos portfelio VaR. Ta pati idėja taikoma ir tą patį skaičiavimą galima naudoti, jei ketinate iš savo portfelio pašalinti vieną konkretų vertybinį popierių.
