Kas yra infliacijos rizika?
Infliacijos rizika yra neapibrėžtumas dėl tikrosios būsimos investicinės vertės (po infliacijos).
Piniginė infliacija
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Infliacijos rizika yra rizika, kad dėl sumažėjusios perkamosios galios infliacija pakenks investicijoms. Didžiausią infliacijos riziką patiria obligacijų mokėjimai, nes jų išmokėjimai paprastai grindžiami fiksuotomis palūkanų normomis, o padidėjusi infliacija sumažina jų perkamąją galią. Yra keletas finansinių priemonių. neutralizuoti infliacijos riziką.
Infliacijos rizikos supratimas
Infliacijos rizika reiškia riziką, kad infliacija pakenks investicijos rezultatams. Žvelgiant į rezultatus neatsižvelgiant į infliaciją yra nominalioji grąža. Vertė, dėl kurios investuotojas turėtų jaudintis, yra perkamoji galia, vadinama realia grąža.
Obligacijos yra investicija, kuriai labiausiai gresia infliacijos rizika. Tiesą sakant, kaip kandis gali sugadinti puikų vilnonį megztinį, infliacija gali sunaikinti obligacijų investuotojo grynąją vertę. Ir per dažnai, kai obligacijų investuotojas pastebi jų investavimo problemą, per vėlu. Daugelis obligacijų gauna fiksuotą kupono normą, kuri nedidėja. Todėl, jei investuotojas perka 30 metų obligaciją, mokančią keturių procentų palūkanų normą, tačiau infliacija padidėja iki 12 procentų, investuotojui kyla rimtų problemų. Kiekvienais metais obligacijų turėtojas praranda vis didesnę perkamąją galią, nepaisant to, kaip saugiai jaučiasi investicijos.
Kova su infliacijos rizika
Kai kurie vertybiniai popieriai bando pašalinti infliacijos riziką, koreguodami savo pinigų srautus pagal infliaciją, kad būtų išvengta perkamosios galios pokyčių. Iždo infliacija saugomi vertybiniai popieriai (TIPS) yra bene populiariausi iš šių vertybinių popierių. Jie koreguoja savo kuponą ir pagrindines įmokas už vartotojų kainų indekso pokyčius ir taip suteikia investuotojui garantuotą realią grąžą.
Kai kurie vertybiniai popieriai apsaugo nuo infliacijos rizikos nemėgindami to daryti. Pavyzdžiui, kintamos palūkanų normos vertybiniai popieriai suteikia tam tikrą apsaugą, nes jų pinigų srautai turėtojui (palūkanų mokėjimai, dividendai ir kt.) Yra pagrįsti tokiais indeksais kaip pagrindinė palūkanų norma, kuriai tiesioginį ar netiesioginį poveikį daro infliacija. Konvertuojamos obligacijos taip pat suteikia tam tikrą apsaugą, nes jos kartais prekiauja kaip obligacijos, o kartais kaip akcijos. Jų koreliacija su akcijų kainomis, kurioms įtakos turi infliacijos pokyčiai, reiškia, kad konvertuojamos obligacijos suteikia nedidelę apsaugą nuo infliacijos.
Infliacijos rizikos pavyzdys
Kaip tokios infliacijos rizikos, susijusios su obligacijomis, pavyzdį, apsvarstykite investuotoją, kuris investuoja 1 000 000 USD į obligacijas su 10 procentų atkarpa. Tai gali sugeneruoti pakankamai palūkanų, kad pensininkas galėtų pragyventi, tačiau esant metinei 3 procentų infliacijai, kiekvienas portfelio pagamintas 1 000 USD bus vertas tik 970 USD kitais metais, o maždaug po 940 USD per metus po to. Kylanti infliacija reiškia, kad palūkanų mokėjimai palaipsniui turi mažesnę perkamąją galią, o pagrindinė paskolos dalis, kai ji bus grąžinta po kelerių metų, pirks žymiai mažiau, nei investuotojas pirmą kartą įsigijo obligacijas.
