Mūsų informacinė visuomenė dažnai kenčia nuo pertekliaus. Kasdieniniame gyvenime yra daug sričių, kuriose vyrauja informacijos perkrova, tačiau investicijų sektorius gali būti ten, kur pasekmės yra pačios rimčiausios. Kuo mažiau žinių ir supratimo turi žmonės, tuo blogiau jie susitvarko.
Svarbus Julie Agnew ir Lisa Szykman (abu Virdžinijos Viljamo ir Marijos kolegijos Masono verslo mokyklos profesoriai) tyrimas, paskelbtas 2004 m. „Journal of Behavioral Finance“, atskleidžia, kad žmonės, turintys žemą lygį Finansinių žinių ypač patiria dėl perkrovos, dėl kurios jie eina mažiausio pasipriešinimo keliu - „numatytąja galimybe“ nustatyto dydžio įmokų (DC) pensijų planuose. Daugelis yra tiesiog priblokšti ir niekaip negali susitvarkyti.
Efektyviai naudokite informaciją apie investicijas
Daugelio žmonių finansinis saugumas ir ramybė priklauso nuo teisingų finansinių sprendimų priėmimo dabar ir ateityje. Vis dėlto vis daugėja įrodymų, kad pernelyg daug asmenų priima labai prastus sprendimus, ir daugelis jų negali būti apibūdinami kaip priimantys sprendimus.
Kai kurie investuotojai neišvengiamai turi per mažai informacijos, kiti - per daug, o tai sukelia paniką ir blogus sprendimus arba pasitikėjimą neteisingais žmonėmis. Kai žmonės susiduria su per daug informacijos, jie linkę pasitraukti iš sprendimų priėmimo proceso ir sumažina savo pastangas. (Informacijos, kurią būtų galima pavadinti „per mažu krūviu“, trūkumas, beje, gali sukelti tą patį rezultatą ir tikrai yra toks pat pavojingas).
Kitaip tariant, norint pateikti racionalius ir pagrįstus sprendimus gali nepakakti tiesiog suteikti žmonėms informacijos apie investavimo galimybes. Informacija apie investicijas turi būti ne tik pakankama ir nemenka, ji taip pat turi būti lengvai naudojama ir faktiškai naudojama. Tai labai reali problema, galinti sukelti skaudžių padarinių.
Specifinės perkrovos priežastys
Agnew ir Szykman mums sako, kad yra trys pagrindinės informacijos perkrovos priežastys. Vienas iš jų yra grynas kiekis. Antrasis yra per daug galimybių (nors ir per mažai - taip pat blogai), o trečiasis veiksnys yra variantų panašumas. Jei viskas atrodo vienodai, atskirti vieną alternatyvą nuo kitos yra painu ir sudėtinga. Jų išvadas panaudosime ne tik DC planų rengėjams, bet ir bendriems investuotojams.
Naudojant informaciją taip pat svarbus investuotojo finansinių žinių lygis. Tai yra žinios, tiesiogiai susijusios su investavimo procesu. Teorinės ekonominės ar bendrosios verslo žinios gali būti niekuo nepadeda, nes yra per daug pašalintos iš pinigų tvarkymo veržlių ir varžtų. Mes čia kalbame apie supratimą, kaip reikia praktiškai investuoti, kas veikia, o kas ne.
Tyrimas rodo, kad daugelis investuotojų net neturi pagrindinio supratimo apie finansines sąvokas. Tai labiau taikoma tiems, kurie uždirba mažiau. Nenuostabu, kad žmonės, kurie niekada neturėjo daug pinigų, turėjo mažai praktikos į tai investuoti. Dėl šios priežasties tas, kuris staiga laimi loteriją ar paveldi, dažnai patiria nuostolių - iš pradžių metaforine prasme, o paskui, nedažnai, pažodžiui.
Perkrovos pasekmės
Plėšimas informacijos labirinte atveria žmonėms galimybę pasimėgauti. Būtent gaudamos tikrai šykščias, netinkamas investicijas joms sukliudė. Tai gali būti per daug rizikinga, per daug konservatyvu ar nepakankamai diversifikuota, kad būtų galima įvardyti tik tris klasikinius siaubus. Trumpai tariant, investuotojai pradeda investicijas, kurios yra pelningos tik pardavėjui arba kurias paprasčiausiai lengva parduoti ir be vargo valdyti.
Savo eksperimente Agnew ir Szykman nustatė, kad žmonės, kurie nesusidūrė su informacija apie investicijas, tiesiog pasinaudojo „numatytuoju variantu“, kurį buvo lengviausia padaryti. Jie nesivargino išsiaiškinti, kas jiems iš tiesų geriausia. Realiame investicijų pasaulyje tai yra tikrai pavojinga. Investicija, kuriai visiškai nerizikinga, pavyzdžiui, grynieji pinigai, ilgainiui tikrai neatsiperka. Dėl šios galimybės pensijų fondas gali būti nepakankamas, ir beveik visi turėtų turėti keletą akcijų.
Priešingai, turėdami per daug akcijų ar keistų, egzotiškų fondų, turto ir sertifikatų, esate ypač nepastovūs ir galite laimėti arba prarasti likimą. Dauguma investuotojų nenori tokios rizikos ir dažnai net nežino, kad rizikuoja, kol įvyks nelaimė. Toks portfelis gali sukelti turtus, jei jums pasisekė, ir skurdą, jei nesate. Daugumai žmonių neverta rizikuoti nei psichologiškai, nei finansiškai.
Susidorojimas su informacijos perkrova
Tai galima padaryti iš abiejų rinkos pusių. Brokeriai, bankai ir pan. Turi užtikrinti, kad jie tik suteiktų investuotojams tai, ką jiems iš tikrųjų reikia žinoti, ir tai turi būti paprasta suprasti. Esmė ta, kad paprastas investuotojas turi būti pakankamai (bet ne daugiau) informuojamas apie tai, kas jiems padės priimti teisingus sprendimus. Yra aiškus optimalumas, už kurio ribų atsiranda nefunkcionalus perkrovimas, ir, žinoma, per mažai yra taip pat blogai. Taip pat labai svarbu, kad pardavimo šalis užtikrintų, jog informacija būtų suprantama ir paversta tinkamais investavimo sprendimais.
Jei patys investuotojai suvokia, kad jie yra gavę informacijos, ir iš tikrųjų neturi įgūdžių ar laiko ją išsiaiškinti ir panaudoti, jie turi grįžti pas pardavėją ir paprašyti glaustos informacijos, kuria jie galėtų naudotis. Jei to nepavyksta pateikti, turbūt geriausia pasiimti pinigus ir verslą kitur.
Patys investuotojai turi stengtis išsiaiškinti, kas jiems tinka. Kaip minėta pirmiau, tai gali būti bauginanti, tačiau dėl šios priežasties pardavėjams ir reguliavimo institucijoms reikia pranešti, kad kuo daugiau jie sužino ir kuo daugiau žino, tuo saugesnis investavimo procesas.
Neišvengiamai yra žmonių, kurie tiesiog negali arba nesupras informacijos ir ja naudojasi. Tai gali būti dėl nepakankamo išsilavinimo ar fobijos apie pinigus, o kai kurie žmonės tiesiog nėra pasirengę nerimauti dėl savo pinigų. Tokiems asmenims tada reikia kažkokio nepriklausomo patarėjo, kuriuo jie galėtų pasitikėti.
Esmė
Svarbus Masono verslo mokyklos tyrimų projektas informuoja mus apie labai rimtą informacijos perkrovos (arba atvirkštinio „perkrovos“) problemą finansinių paslaugų pramonėje. Užtikrinti, kad investuotojai turėtų optimalų informacijos kiekį, kurį jie gali (ir gali suprasti) ir iš tikrųjų naudoti kaip pagrindą priimant sprendimus, yra lengviau pasakyti nei padaryti. Bet tai turi būti padaryta; tiek pramonė, tiek patys investuotojai turi būti iniciatyvūs spręsdami problemą. Galimų investicijų įvairovė ir kintantis atitinkamų rinkų pobūdis reiškia, kad nuolatinis, abipusis ir produktyvus informacijos teikimo ir panaudojimo procesas yra nepaprastai svarbus žmonių finansinei ateičiai ir ramybei.
