Kas yra 1984 m. Prekybos viešai neatskleista informacija sankcijos?
1984 m. Įstatymas dėl prekybos viešai neatskleista informacija yra federalinės teisės aktas, leidžiantis Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEK) reikalauti civilinės nuobaudos, iki trijų kartų didesnės už pelną ar nuostolius nuo tų, kurie pripažinti kaltais dėl viešai neatskleistos informacijos naudojimo. prekybininkai, taip pat tie, kurie teikė informaciją, kuri paprastai nėra prieinama visuomenei. 1984 m. Įstatymas dėl prekybos viešai neatskleista informacija taip pat numato baudžiamąsias baudas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- 1984 m. Įstatymas dėl prekybos viešai neatskleista informacija leidžia vertybinių popierių komisijai skirti civilines sankcijas už prekybą viešai neatskleista informacija. Vietos gyventojai yra tie, kurie yra artimi įmonei, kuri apie tai žino, o tai nėra vieša informacija. Vidaus prekyba vyksta remiantis nevieša informacija (suteikta ar gauta).) siekiant finansinės naudos tiek asmeniškai, tiek per kitą subjektą.
Supratimas apie 1984 m. Prekybos viešai neatskleista informacija sankcijas
JAV Kongresas priėmė 1984 m. Prekybos viešai neatskleista informacija sankcijas, kad padėtų SEC patraukti baudžiamojon atsakomybėn tuos, kurie kaltinami prekyba viešai neatskleista informacija, o tai buvo pagrindinis devintojo dešimtmečio prioritetas. Prieš priimant įstatymą suma, kurią prekybininkas galėjo uždirbti pasinaudodamas viešai neatskleista informacija, gerokai viršijo galimas finansines baudas.
Rugpjūčio 10 d. Įstatymą pasirašęs prezidentas Reaganas, įstatyme buvo griežtai apibrėžtos civilinės nuobaudos ir kitos teisinės gynybos priemonės, kuriomis federalinės reguliavimo institucijos galėjo naudotis už pažeidimus, susijusius su „vidaus“ rinkos informacijos skelbimu. Pereinant nuo kompensavimo aukoms prie pažeidėjų bausmės, šis žingsnis buvo didžiąja dalimi gautas kaip ženklas, kad vyriausybė darė griežtesnį elgesį su tais, kurie piktnaudžiauja viešai neatskleista informacija.
Rinkos teorijos požiūriu įstatymas tarnavo kaip „rizikos ir naudos“ mechanizmas, kuris sukūrė lygtį, sankcijas už prekybą viešai neatskleista informacija labiau suderinant su pelningumo pagunda. Įstatymų leidėjai, pagrįsti galimais pažeidėjais, bus suvaržyti gresiant materialinėmis piniginėmis baudomis.
Šiandien vienas iš akto elementų išlieka netikrumas: fiduciarinė pareiga. Fiduciarinė atsakomybė yra pirmasis reikalavimas nustatyti atsakomybę. Reiškia, pirmiausia atsakovas turi būti viešai neatskleista informacija. Nors įstatymas pateikė keletą neaiškumų apie tai, kas yra viešai neatskleista informacija, jis pridėjo keletą būtinų apsaugos priemonių, naudingų skatinant investuotojų pasitikėjimą kapitalo rinkomis. Geriau suvienodindamas konkurencijos sąlygas visiems investuotojams, aktas greičiausiai prisidėjo prie to, kad JAV finansų rinkos būtų labiau pasitikimos.
Informacija viešai neatskleista informacija ir prekyba viešai neatskleista informacija
Viešai neatskleista informacija yra informacija, kuri nėra viešai žinoma. Informaciją žino tik įmonės viešai neatskleista informacija, pavyzdžiui, direktoriai, pareigūnai ar įmonės darbuotojai. Šie žmonės vadinami viešai neatskleista informacija, nes jie turi žinių apie įmonę, kurių visuomenė neturi. Jiems neleidžiama naudotis tomis žiniomis viešosiose finansų rinkose siekiant finansinės naudos.
Todėl prekyba viešai neatskleista informacija veikia siekiant gauti finansinę naudą, net jei tai nėra asmeninė nauda. Pvz., Jei akcinės bendrovės, kurioje prekiaujama akcijomis, darbuotojas per memorandumą šiukšliadėžėje sužino, kad jų įmonė bus išpirkta už priemoką už dabartinę akcijų kainą, tai yra prekyba viešai neatskleista informacija, laukiant akcijų., arba liepti kitam padaryti tą patį.
Prekyba viešai neatskleista informacija yra taikoma aukščiau aptartais prekybos viešai neatskleista informacija įstatymais. Tiems, kurie tai daro ar dalyvauja, gresia civilinės ir baudžiamosios bausmės.
Prekyba viešai neatskleista informacija nėra vien tik veikla, susijusi su nevieša informacija, siekiant užsidirbti pinigų, ji taip pat gali padėti išvengti nuostolių. Akcijų pardavimas, žinant, kad neigiamos naujienos (kurios šiuo metu nėra viešos) bus paskelbtos visuomenei per porą dienų, yra prekyba viešai neatskleista informacija.
Kai informacija yra vieša, ji nebėra viešai neatskleista informacija ir gali būti naudojama bet kokiu būdu, kurį konkretus investuotojas laiko tinkamu.
Prekyba viešai neatskleista informacija ir Martha Stewart
2001 m. Gruodžio 28 d. „ImClone“ akcijų kaina smuko, kai buvo viešai paskelbta, kad vienam iš jo vaistų nepavyko gauti Maisto ir vaistų administracijos (FDA) patvirtinimo. Iki šios datos SEC apžiūrėjo, kad keli bendrovės nariai, jų šeimos nariai ir žymūs investuotojai prieš oficialų pranešimą buvo nuleisti į akcijas. Tai selektyviai leido tam tikriems asmenims parduoti savo akcijas už didesnę kainą, gerai žinodami, kad po pranešimo akcijų kaina bus daug mažesnė, o tie, kurie perka akcijas iš šių viešai neatskleistų akcijų, to nepadarys, jei turėtų tą pačią informaciją, kurią turėjo viešai neatskleista informacija..
Martha Stewart taip pat buvo apleista jos brokerio, ji prieš paskelbdama pardavė 230 000 USD vertės akcijų. Galiausiai ji buvo nuteista penkeriems mėnesiams kalėjimo, penkiems mėnesiams namų arešto ir dvejiems metams probacijos. Martha Stewert palaiko savo nekaltumą teigdama, kad jos brokeris turėjo nurodymą parduoti akcijas, jei jos nukris žemiau tam tikros kainos. SEK nepatikėjo ja.
