Skolintų vertybinių popierių pardavimas leidžia žmogui gauti pelno iš krintančių akcijų, kurios yra naudingos, nes akcijų kainos nuolat auga ir mažėja. Yra tarpininkavimo skyrių ir firmų, kurių vienintelis tikslas yra tirti blogėjančias įmones, kurios yra pagrindinės trumpalaikių pardavimų kandidatos. Šios įmonės ieško finansinės atskaitomybės trūkumų, kurių rinka dar neturėjo, arba bendrovės, kuri yra tiesiog pervertinta. Vienas veiksnys, į kurį jie žiūri, yra vadinamas trumpu susidomėjimu, kuris yra rinkos nuotaikos rodiklis.
Skolintų vertybinių popierių pardavimas
Trumpalaikis pardavimas yra priešinga akcijų pirkimui. Tai vertybinių popierių, kurie pardavėjui nepriklauso, pardavimas, padarytas tikintis, kad kaina kris. Jei jaučiate tam tikrą vertybinių popierių kainą, tarkime, sunkumus patiriančios įmonės akcijos, kris, tuomet galėsite pasiskolinti akcijų iš savo brokerio-pardavėjo, parduoti ir gauti pardavimo pajamas. Jei praėjus tam tikram laikotarpiui akcijų kaina mažėja, galite uždaryti poziciją nusipirkę akcijų atviroje rinkoje už mažesnę kainą ir grąžindami akcijas savo brokeriui. Kadangi sumokėjote mažiau už akcijas, kurias grąžinote brokeriui, nei gavote parduodami iš pradžių pasiskolintas akcijas, suprasite pelną.
Svarbu tai, kad prarandate pinigus, jei akcijų kaina pakyla. Taip yra todėl, kad jūs turite pirkti akcijas už didesnę kainą. Be to, jūsų brokeris-prekiautojas gali reikalauti, kad pozicija būtų uždaryta bet kuriuo metu, nepriklausomai nuo akcijų kainos. Tačiau paprastai ši paklausa atsiranda tik tuo atveju, jei tarpininkas-brokeris mano, kad skolininko kreditingumas įmonei yra per daug rizikingas.
Trumpas interesas: ką tai mums sako
Trumpas susidomėjimas rodo nuotaiką
Trumposios palūkanos yra bendras tam tikros akcijos, kurias investuotojai pardavė mažai, bet dar nebuvo padengtos ar uždarytos, skaičius. Tai galima išreikšti skaičiumi arba procentais.
Kai išreiškiama procentais, trumposios palūkanos yra trumpųjų akcijų skaičius, padalytas iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. Pavyzdžiui, akcijų, kurių 1, 5 mln. Akcijų buvo parduota trumpai, ir 10 mln. Neapmokėtų akcijų, palūkanos trumpos - 15 proc. (1, 5 mln. / 10 mln. = 15 proc.).
Daugelis vertybinių popierių biržų stebi mažą susidomėjimą kiekviena akcija ir skelbia ataskaitas mėnesio pabaigoje, nors „Nasdaq“ yra tarp tų, kurios teikia ataskaitas du kartus per mėnesį. Šios ataskaitos yra puikios prekybininkams, nes jos leidžia žmonėms įvertinti bendrą rinkos požiūrį, susijusį su tam tikromis akcijomis, parodant, ką veikia trumpalaikiai pardavėjai.
Naujienos skatina permainas per mažai
Didelis trumpalaikių akcijų palūkanų normos padidėjimas ar sumažėjimas nuo praėjusio mėnesio gali būti labai aiškus investuotojų nuotaikų rodiklis. Tarkime, kad trumpas „Microsoft“ susidomėjimas per mėnesį padidėjo 10%. Tai reiškia, kad padidėjo 10 proc. Žmonių, kurie tiki, kad akcijų kaina mažės. Toks reikšmingas pokytis yra gera priežastis investuotojams sužinoti daugiau. Turėtume patikrinti dabartinius tyrimus ir naujausias naujienas, kad sužinotume, kas vyksta su įmone ir kodėl daugiau investuotojų parduoda jos akcijas.
Į dideles trumpalaikes palūkanas reikėtų žiūrėti labai atsargiai, tačiau jų nebūtinai reikia vengti bet kokia kaina. Trumpalaikiai pardavėjai (kaip ir visi investuotojai) nėra tobuli ir buvo žinomi, kad klysta. Tiesą sakant, daugelis investuotojų, esančių priešingai, naudojasi trumpais palūkanomis kaip priemone rinkos krypčiai nustatyti. Priežastis yra ta, kad jei visi parduoda, tada atsargos jau yra žemos ir gali tik pakilti. Taigi, priešingų šalių nuomone, aukštas trumpalaikių palūkanų santykis yra nestiprus, nes galų gale bus didelis spaudimas akcijų vertei didėti, nes skolintų vertybinių popierių pardavėjai padengia savo trumpąsias pozicijas.
Trumpųjų palūkanų santykio supratimas
Trumpųjų palūkanų santykis yra parduotų trumpų (trumpųjų palūkanų) akcijų skaičius, padalytas iš vidutinės dienos apimties. Tai dažnai vadinama „dienų ir padengimo santykiu“, nes pagal vidutinę akcijų apimtį ji nustato, kiek dienų užtruks trumpieji pardavėjai, kad padengtų savo pozicijas, jei teigiamos žinios apie bendrovę pakelia kainą.
Tarkime, kad akcijos turi nedaug akcijų - 40 milijonų akcijų, o vidutinė dienos akcijų apyvarta yra 20 milijonų. Atlikdami greitą ir lengvą skaičiavimą (40 000 000/20 000 000), pastebime, kad visiems trumpų skolų pardavėjams prireiktų dviejų dienų, kad padengtų savo pozicijas. Kuo didesnis santykis, tuo ilgiau reikės skolintų akcijų supirkimo - svarbus veiksnys, kuriuo remdamiesi prekybininkai ar investuotojai nusprendžia užimti trumpąją poziciją. Paprastai, jei apimamos dienos trunka daugiau nei aštuonias ar daugiau dienų, padengti trumpą vietą gali būti sunku.
NYSE trumpųjų palūkanų santykis
Niujorko vertybinių popierių biržos trumpųjų palūkanų santykis yra dar viena puiki metrika, kurią galima naudoti norint nustatyti visos rinkos nuotaikas. NYSE trumpųjų palūkanų santykis yra toks pat kaip trumpųjų palūkanų, išskyrus tai, kad jos apskaičiuojamos kaip mėnesio trumpos palūkanos už visą biržą, padalytą iš vidutinio NYSE dienos dydžio per pastarąjį mėnesį.
Pavyzdžiui, tarkime, rugpjūčio mėn. Parduota 5 milijardai akcijų, o vidutinis NYSE akcijų kiekis per tą patį laikotarpį yra 1 milijardas akcijų per dieną. Tai suteikia mums penkių NYSE trumpųjų palūkanų normą (5 mlrd. / 1 mlrd.). Tai reiškia, kad vidutiniškai užtruks penkias dienas, kol bus padengta visa trumpa NYSE pozicija. Teoriškai didesnis NYSE trumpalaikių palūkanų santykis rodo didesnį narsų požiūrį į biržą ir visą pasaulio ekonomiką.
Gaudymas trumpu spaudimu
Kai kurie banalūs investuotojai nemažą susidomėjimą laiko galimybe. Ši perspektyva pagrįsta trumpų palūkanų teorija. Loginis pagrindas yra tas, kad jei parduodate atsargas trumpai, o atsargos nuolat auga, o ne mažėja, greičiausiai norėsite išeiti prieš pamesdami marškinius. Trumpas spaudimas įvyksta, kai trumpalaikiai pardavėjai stengiasi pakeisti savo pasiskolintas atsargas ir taip padidinti paklausą, mažinti pasiūlą ir priversti kainas kilti. Trumpas spaudimas dažniausiai pasireiškia mažesnės kapitalizacijos akcijose, kurių akcijų skaičius yra labai mažas (atsargos), tačiau dideli dangteliai tikrai nėra apsaugoti nuo šios situacijos.
Jei akcijos turi labai trumpą palūkanų normą, trumposios pozicijos gali būti priverstos likviduoti ir padengti savo pozicijas įsigydamos akcijų. Jei įvyktų trumpas spaudimas ir pakankamai trumpų pardavėjų nupirktų akcijas, kaina galėtų pakilti dar aukščiau. Deja, tačiau tai numatyti labai sunkus reiškinys.
Esmė
Nors tai gali būti teigiamos nuotaikos rodiklis, sprendimas investuoti neturėtų būti grindžiamas vien tik trumpalaikėmis akcijų palūkanomis. Nepaisant to, kad plačiai prieinama, investuotojai dažnai nepaiso šio santykio ir jo naudingumo. Skirtingai nuo įmonės pagrindų, trumpalaikėms palūkanoms reikia mažai skaičiuoti arba jos nereikia. Pusė minutės trumpų palūkanų paieškai gali padėti suteikti vertingos informacijos apie investuotojų požiūrį į tam tikrą įmonę ar biržą. Nesvarbu, ar jūs sutinkate su bendra nuomone, ar ne, tai yra duomenų taškas, kurį verta įtraukti į bendrą akcijų analizę.
