Kas yra tarptautinė kliringo sistema?
Tarptautinė kliringo sistema yra prekybos sistema, naudojama, kai ateities sandoriai ar kiti tinkami sandoriai sudaromi tarptautiniu ar tarpvalstybiniu lygiu. Jis skirtas skatinti pasaulinę prekybą ir rinkos efektyvumą. Daugumą tarptautinių kliringo sandorių administruoja tarptautiniai kliringo namai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Tarptautinė tarpuskaitos sistema naudojama sandoriams išvalyti, kai dalyvaujančios šalys yra skirtingose šalyse. Norint palengvinti efektyvią prekybą, kai šalys žino, kad sandoris bus įvykdytas tvarkingai, būtina atlikti kliringą. Pagrindinė yra Londono kliringo namų Ltd. žaidėjas tarptautinio kliringo srityje.
Tarptautinės kliringo sistemos supratimas
Sandorio tarpuskaitos procesas apima visus veiksmus ir įvykius, vykstančius tarp įsipareigojimo sudaryti sandorį ir atsiskaitymo. Tai iš esmės paverčia pažadą sumokėti pinigus ir pristatyti sutartį į faktinį kiekvienos sąskaitos pervedimą iš vienos sąskaitos į kitą.
Kliringas yra būtinas norint suderinti visus pirkimo ir pardavimo užsakymus rinkoje. Tai patvirtina konkrečią parduodamos priemonės rūšį ir kiekį, sandorio kainą, datą ir pirkėjo bei pardavėjo tapatybę. Tai sukuria veiksmingesnes rinkas, nes šalys sąveikauja su tarpuskaitos korporacija, o ne viena su kita.
Pavyzdžiui, jei įmonė norėjo iš užsienio šalies nusipirkti kviečių ateities sandorių, jiems reikės susisiekti su kliringo namais, kurie pasinaudos tarptautine kliringo sistema, kad suderintų prekybą su kita šalimi. Kita šalis, kuri ateities sandorio pozicijoje laikysis priešingos pozicijos (parduodama kviečių sutartis), taip pat kreipsis į savo šalies kliringo namus, kurie taip pat naudosis tarptautine kliringo sistema.
Atskiros šalys turi savo kliringo mechanizmus ir reikalavimus. Todėl globaliame pasaulyje, kuriame šalys prekiauja ateities sandoriais ne savo šalies rinkose, būtina koordinuoti tarptautiniu mastu sistemą. Viena iš šias pareigas einančių firmų yra „London Clearing House Ltd.“ (LCH).
Tarptautinės kliringo sistemos istorija
Tarptautinio kliringo funkciją iš pradžių atliko Tarptautiniai prekių kliringo namai (ICCH). ICCH buvo nepriklausomi kliringo namai, teikiantys tarpuskaitos ar pagrindinės sandorio šalies paslaugas keliose rinkose.
ICCH 1992 m. Pakeitė pavadinimą į London Clearing House Ltd. (LCH). Bendrovė toliau veikė kaip iki šiol, prisiimdama sandorio šalies riziką, kai dvi šalys prekiauja, užtikrindamos atsiskaitymą už prekybą. Siekdama sumažinti riziką, ji nustato minimalius reikalavimus nariams ir renka pradinę ir kintamąją maržas ar užstatą įvykdytiems sandoriams.
LCH nariai yra dauguma didžiųjų investicinių bankų, tarpininkų tarpininkų ir tarptautinių prekių namų. Kiekvienoje jurisdikcijoje, kurioje veikia LCH, prižiūri nacionalinis vertybinių popierių reguliavimo institucija arba centrinis bankas.
LCH naudoja atviros prieigos modelį su pasirinktomis vykdymo vietomis. LCH Ltd. yra grupės JK įregistruoti kliringo namai. Joje teikiamos normų, užsienio valiutos keitimo, atpirkimo sutarčių ar atpirkimo sandorių tarpuskaitos paslaugos ir fiksuotų pajamų, biržos prekių, pinigų nuosavybės vertybinių popierių, nuosavybės išvestinių priemonių ir kitų finansinių produktų.
2003 m. LCH susijungė su Paryžiaus „Clearnet“ - Paryžiaus rinkų kliringo namais.
Tarptautinės kliringo namų prekybos pavyzdys
Tarkime, kad JAV investuotojas perka sutartį iš Tokijo. Todėl tarkime, kad pirkėjas yra JAV gyventojas, o pardavėjas yra iš Japonijos.
Tarptautiniai kliringo namai gaus informaciją apie prekybą, įskaitant parduodamos priemonės tipą ir kiekį, kainą, prekybos datą ir pirkėjo bei pardavėjo tapatybę. Ši informacija gaunama iš vietinių institucijų ar šalies kliringo namų.
Tarptautiniai kliringo namai palaiko ryšius su vietinėmis institucijomis, kliringo namais (vadinamais kliringo nariais) ir bankais, kurie leidžia tarptautiniams kliringo namams garantuoti sandorius, nes tarpuskaitos nariai tvarko prekybos duomenis, o banko narys apdoros lėšų pervedimus.
Vietos nario valdoma prekybos informacija apima aukščiau išvardytas, taip pat minimalaus kapitalo reikalavimus ir kontroliuoja, kam pirmiausia leidžiama prekiauti. Atsižvelgiant į tai, kokiu produktu prekiaujama, tarptautiniai kliringo namai taip pat gaus pradinį maržą ir variacinį maržą, kai bus patvirtinta, kad prekyba vyksta tarp šalių.
Todėl tarptautinis kliringas yra vietinių šalių, taip pat tarptautinių tarpuskaitos narių ir bankų komandos pastangos. Visos šios šalys leidžia sklandžiai atsiskaityti už operacijas, pristatyti produktus ir gauti ar sumokėti lėšas.
