Turinys
- Didesnė įtaka
- Privalumai
- Turto paskirstymas
- Pensijų fondai
- Investicinės bendrovės
- Draudimo kompanijos
- Taupymo įstaigos
- Pamatai
- Esmė
Instituciniai investuotojai yra organizacijos, kurios telkia fondus kitų vardu ir investuoja tuos fondus į daugybę skirtingų finansinių priemonių ir turto klasių. Tai apima investicinius fondus, tokius kaip investiciniai fondai ir ETF, draudimo fondai ir pensijų planai, taip pat investiciniai bankai ir rizikos draudimo fondai.
Tai galima palyginti su asmenimis, kurie dažniausiai priskiriami mažmeniniams investuotojams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Instituciniai investuotojai yra dideli rinkos dalyviai, tokie kaip bankai, investiciniai fondai, pensijos ir draudimo bendrovės. Priešingai nei individualūs (mažmeniniai) investuotojai, instituciniai investuotojai daro didesnę įtaką rinkai ir įmonėms, į kurias jie investuoja. Instituciniai investuotojai taip pat turi profesionalių tyrimų, prekybininkų ir portfelio valdytojų, kurie vadovaujasi savo sprendimais, pranašumas. Skirtingi institucinių investuotojų tipai turės skirtingas prekybos strategijas ir investuos į skirtingų rūšių turtą.
Didesnė įtaka
Instituciniai investuotojai kontroliuoja didelę viso finansinio turto dalį JAV ir daro didelę įtaką visose rinkose. Ši įtaka bėgant laikui išaugo ir ją galima patvirtinti ištyrus institucinių investuotojų nuosavybės koncentraciją į viešai prekiaujamų korporacijų kapitalą. Instituciniams investuotojams priklauso apie 80% akcijų rinkos kapitalizacijos. Didėjant institucijų dydžiui ir svarbai, didėja ir jų santykinis akcijų paketas bei įtaka finansų rinkoms.
88, 5 trilijonų dolerių
Remiantis McKinsey vertinimu, Šiaurės Amerikos turto valdymo pramonė 2017 m. Pabaigoje kontroliavo daugiau nei 88, 5 trilijonus dolerių.
Privalumai
Paprastai laikoma, kad instituciniai investuotojai yra labiau įgudę investuoti dėl tariamo profesinio veiklos pobūdžio ir dėl didesnių galimybių patekti į bendroves. Šie pranašumai bėgant metams galėjo išnykti, nes informacija tapo skaidresnė ir prieinamesnė, o reguliavimas ribojo viešųjų bendrovių atskleidimą.
Turto paskirstymas
Instituciniai investuotojai apima valstybinius ir privačius pensijų fondus, draudimo bendroves, taupymo įstaigas, uždarojo ir atvirojo tipo investicines bendroves, dotacijas ir fondus.
Instituciniai investuotojai investuoja šį turtą į įvairias klases. Remiantis „McKinsey“ 2017 m. Ataskaita pramonei, standartinis paskirstymas yra maždaug 40% turto nuosavam kapitalui ir 40% fiksuotoms pajamoms. Dar 20% viso turto buvo skirta alternatyvioms investicijoms, tokioms kaip nekilnojamasis turtas, privatus kapitalas, rizikos draudimo fondai, grynieji pinigai ir kitos sritys. Tačiau šie skaičiai kiekvienoje institucijoje labai skiriasi. Akcijos augo sparčiausiai per pastarąją kartą, o 1980 m. Tik 18% viso institucinio turto buvo investuota į akcijas.
Pensijų fondai
Pensijų fondai sudaro didžiausią institucinių investuotojų bendruomenės dalį ir 2018 m. Pradžioje kontroliavo daugiau nei 41 trilijoną USD. Pensijų fondai gauna išmokas iš asmenų ir rėmėjų - tiek valstybinių, tiek privačių - ir ateityje žada mokėti pensijos išmoką pensijų gavėjams. fondas.
Didelis Jungtinių Valstijų pensijų fondas, Kalifornijos valstybinė darbuotojų pensijų sistema (CalPERS), 2019 m. Vasario 6 d. Pranešė apie daugiau kaip 351 milijardą JAV dolerių. Nors pensijų fondai turi didelių rizikos ir likvidumo apribojimų, jie dažnai sugeba skirti nedidelę savo portfelio dalį investicijoms, kurios nėra lengvai prieinamos mažmeniniams investuotojams, pavyzdžiui, privačiam kapitalui ir rizikos draudimo fondams.
Dauguma pensijų fondų veiklos reikalavimų aptariami 1974 m. Priimtame darbuotojų pensinių pajamų saugumo įstatyme (ERISA). Šiuo įstatymu nustatyta pensijų fondų patikėtinių atskaitomybė ir nustatyti būtiniausi šių fondų atskleidimo, finansavimo, teisių suteikimo ir kitų svarbių komponentų standartai..
Investicinės bendrovės
Investicinės bendrovės yra antra pagal dydį institucinių investicijų klasė ir teikia profesionalias paslaugas bankams ir asmenims, norintiems investuoti savo lėšas.
Daugelis investicinių bendrovių yra uždarojo arba atvirojo tipo investiciniai fondai, o atvirieji fondai nuolat išleidžia naujas akcijas, kai gauna lėšų iš investuotojų. Uždaro tipo fondai išleidžia fiksuotą akcijų skaičių ir paprastai prekiauja biržoje.
Atvirieji fondai turi didžiąją dalį šios grupės turto, ir per pastaruosius kelis dešimtmečius jie sparčiai augo, kai investicijos į akcijų rinką išpopuliarėjo. Tačiau sparčiai augant ETF, daugelis investuotojų dabar nusigręžia nuo investicinių fondų.
Masačusetso investuotojų fondas atsirado 1920-aisiais ir yra paprastai pripažįstamas kaip pirmasis atvirojo tipo investicinis fondas, veikiantis JAV. Kiti greitai sekė, o iki 1929 m. JAV buvo dar 19 atvirojo tipo investicinių fondų ir beveik 700 uždarojo tipo fondų.
Investicines bendroves pirmiausia reglamentuoja 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas, be to, joms galioja kiti JAV galiojantys vertybinių popierių įstatymai.
Draudimo kompanijos
Draudimo bendrovės taip pat yra institucinės investicinės bendruomenės dalis ir kontroliuoja beveik tiek pat lėšų, kiek ir investicinės firmos. Šios organizacijos, apimančios turto ir nelaimingų atsitikimų draudikus bei gyvybės draudimo bendroves, imasi įmokų, kad apsaugotų draudėjus nuo įvairių rūšių rizikos. Tada draudimo kompanijos investuoja įmokas, kad užtikrintų būsimų žalų šaltinį ir pelną.
Gyvybės draudimo bendrovės dažniausiai investuoja į obligacijų ir kitų mažesnės rizikos fiksuotų pajamų vertybinių popierių portfelius. Nuosavybės netekimo draudikai paprastai turi daugiau lėšų akcijoms.
Taupymo įstaigos
Taupymo įstaigos kontroliuoja daugiau nei 1 trilijoną JAV dolerių turtą. Šios organizacijos priima indėlius iš klientų, o paskui suteikia paskolas kitiems, pavyzdžiui, hipoteka, kredito linijomis ar verslo paskolomis. Taupomieji bankai yra labai reguliuojami subjektai ir privalo laikytis taisyklių, saugančių indėlininkus, taip pat laikytis federalinių atsargų taisyklių, susijusių su dalinių atsargų bankininkyste. Todėl šie instituciniai investuotojai didžiąją dalį savo turto investuoja į mažos rizikos investicijas, tokias kaip iždai ar pinigų rinkos fondai.
Daugelio JAV bankų indėlininkai yra apdrausti FDIC iki 250 000 USD.
Pamatai
Fondai yra mažiausi instituciniai investuotojai, nes paprastai jie finansuojami grynai altruistiniais tikslais. Paprastai šias organizacijas sukuria pasiturinčios šeimos ar įmonės ir jos yra skirtos konkrečiam visuomenės tikslui.
Didžiausias JAV fondas yra Billo ir Melindos Gateso fondas, kuris 2018 m. Pabaigoje valdė 50, 7 milijardo JAV dolerių turtą. Fondai paprastai kuriami siekiant pagerinti viešųjų paslaugų, tokių kaip švietimo finansavimo, sveikatos priežiūros, kokybę. ir mokslinių tyrimų stipendijas.
Esmė
Instituciniai investuotojai išlieka svarbia investavimo pasaulio dalimi, nepaisant nemažo viso finansinio turto dalies per pastarąjį dešimtmetį, ir vis dar daro didelį poveikį visoms rinkoms ir turto klasėms.
