Kas yra Johnas Bogle'as
Johnas Bogle'as buvo „Vanguard Group“ įkūrėjas ir pagrindinis investuotojų į indeksus šalininkas. Paprastai vadinamas „Jack“, „Bogle“ sukėlė revoliuciją investicinių fondų pasaulyje sukurdamas investavimą į indeksus, kuris leidžia investuotojams nusipirkti investicinius fondus, stebinčius platesnę rinką.
Jis mirė 2019 m. Sausio 16 d., Būdamas 89 metų.
Johnas Bogle'as, įsteigiantis pirmąjį pasaulyje indekso fondą
Johnas Bogle'as
Johnas Bogle'as dalyvavo Prinstono universitete, kur studijavo investicinius fondus. Ankstyvoje karjeroje jis dirbo „Wellington Management“, o 1975 m. Įkūrė savo investicinių fondų bendrovę „Vanguard Group“. Su „Vanguard“ „Bogle“ įdarbino naują nuosavybės struktūrą, kurioje investicinių fondų akcininkai tapo tų fondų, į kuriuos jie investavo, savininkais.. Patiems fondams priklauso investicinė įmonė, todėl fondo investuotojai yra netiesioginiai pačios įmonės savininkai. Tokia struktūra leidžia įmonei įtraukti pelną į savo veiklos struktūrą, taip sumažinant fondo investuotojų investicines išlaidas.
1976 m. „Bogle“ pristatė „Vanguard 500“ fondą, kuris seka S&P 500 grąžą ir pažymėjo pirmąjį mažmeniniams investuotojams parduotą indekso fondą. „Bogle“ unikali „Vanguard“ struktūra taip pat padarė ją natūralia tinkama bekrovėms investiciniams fondams, kurie neima komisinio mokesčio už investicinius pirkinius, teikti.
Bogle 1999 m. Pasitraukė iš „Vanguard“ generalinio direktoriaus ir pirmininko pareigų.
Johnas Bogle'as ir pasyvusis investavimas
Johnas Bogle'as smarkiai prisidėjo prie investavimo į indeksus populiarumo, kai fondas palaiko įvairių rinkinių, stebinčių pagrindinį rinkos indeksą, populiarumą. Bogle'io filosofija, kad laikui bėgant vidutiniams investuotojams bus sunku ar neįmanoma įveikti rinką, paskatino jį prioritetus vertinti kaip sumažinti investicijas į investicinius fondus. Pvz., „Bogle“ daugiausia dėmesio skyrė fondams, kurių neapkraunama, su maža apyvarta ir paprastomis investavimo strategijomis.
Pasyvaus investavimo filosofija paprastai remiasi mintimi, kad išlaidos, susijusios su aukštos rinkos grąžos sekimu, panaikina didžiąją dalį arba visą pelną, kurį investuotojas kitu atveju pasiektų pasyvią strategiją įgyvendindama, remdamasi mažesnės apyvartos fondais, valdymo mokesčiais ir išlaidų santykiais. Indekso fondai gražiai tinka šiam modeliui, nes savo turimą turtą pagrindžia vertybiniais popieriais, išvardytais bet kuriame indekse. Investuotojai, perkantys indekso fondų akcijas, pasinaudoja įvairove, kurią atspindi visi indekso vertybiniai popieriai. Tai apsaugo nuo rizikos, kad tam tikra įmonė sumažins viso fondo rezultatus. Indeksų fondai taip pat daugiau ar mažiau valdo patys, nes valdytojams tereikia įsitikinti, kad jų akcijų paketai sutampa su indekso, kurį jie stebi, turimais vienetais. Dėl to indeksų fondai moka mažesnius mokesčius nei už aktyvesnę prekybą. Galiausiai, kadangi indeksų fondams reikia mažiau sandorių, kad išlaikytų savo portfelius, nei fondams su aktyvesnėmis valdymo schemomis, indeksų fondai paprastai teikia efektyvesnę mokesčių naudą nei kitų rūšių fondai.
