Kas yra Kelly kriterijus?
Kelly kriterijus yra matematinė formulė, susijusi su ilgalaikiu kapitalo augimu, kurią sukūrė John L. Kelly, Jr. Formulę sukūrė Kelly dirbdamas AT&T Bell laboratorijose. Šiuo metu formulę naudoja lošėjai ir investuotojai rizikos ir pinigų valdymo tikslais, kad nustatytų, kokia jų bankroto / kapitalo dalis turėtų būti naudojama kiekvienoje lažyboje / prekyboje, siekiant maksimaliai padidinti ilgalaikį augimą.
Kelly kriterijaus formulė yra
Šis terminas dažnai dar vadinamas Kelly strategija, Kelly formule ar Kelly statymu, o formulė yra tokia:
Visiem, kas noklusina, tacu Kelly% = W − kur: Kelly% = investuotojo investuojamo kapitalo procentas W = istorinis prekybos sistemos laimėjimo procentasR = prekybininko istorinis laimėjimo / nuostolio santykis
Kaip apskaičiuoti Kelly kriterijų
Kelly kriterijaus formulėje yra du pagrindiniai komponentai: laimėjimo tikimybės koeficientas (W) ir laimėjimo / praradimo santykis (R). Laimėjimo tikimybė yra tikimybė, kad prekyba turės teigiamą grąžą.
Laimėjimo / praradimo santykis yra lygus visoms teigiamoms prekybos sumoms, padalytoms iš visų neigiamų prekybos sumų. Formulės rezultatas parodys investuotojams, kokią procentinę viso kapitalo dalį jie turėtų naudoti kiekvienai investicijai.
Ką tau sako Kelly kriterijus?
Po paskelbimo 1956 m. Kelly kriterijų greitai pasirinko lošėjai, kurie sugebėjo pritaikyti formulę žirgų lenktynėms. Tik vėliau formulė buvo pritaikyta investuojant. Pastaruoju metu strategija buvo atnaujinta, reaguodama į legendinių investuotojų Warreno Buffet ir Billo Grosso pretenzijas naudodama Kelly kriterijaus variantą.
Formulę naudoja investuotojai, norintys prekiauti siekdami padidinti kapitalą, ir daroma prielaida, kad investuotojas reinvestuos pelną ir sukels riziką būsimiems sandoriams. Formulės tikslas yra nustatyti optimalų kiekį, kurį galima išleisti į vieną prekybą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nors Kelly kriterijaus formulė buvo naudojama investavimui ir kitoms reikmėms, ji iš pradžių buvo pristatyta kaip lošimų žirgų lenktynėse sistema. Ši formulė naudojama siekiant nustatyti optimalią pinigų sumą, kurią galima išleisti į vieną prekybą ar lažybas. Kai kurie teigia, kad individualus investuotojas apribojimai gali turėti įtakos formulės naudingumui.
Kelly kriterijaus naudojimo apribojimai
Kelly kriterijaus formulė nėra skeptiška. Nors Kelly strategijos pažadas pralenkti bet kurią kitą strategiją ilgainiui atrodo įtikinamas, kai kurie ekonomistai tam griežtai prieštaravo pirmiausia dėl to, kad konkretūs asmens investavimo suvaržymai gali viršyti optimalaus augimo greičio siekį.
Faktiškai investuotojo suvaržymai, nepriklausomai nuo to, ar jie patys nustato, ar ne, yra svarbus veiksnys, lemiantis sprendimų priėmimo galimybes. Įprasta alternatyva apima tikėtino naudingumo teoriją, kurioje teigiama, kad statymai turėtų būti tokio dydžio, kad būtų maksimaliai padidintas numatomas rezultatų naudingumas.
