Kas yra 2 lygio turtas?
2 lygio turtas yra finansinis turtas ir įsipareigojimai, kurių vertė nėra lengva ar per sudėtinga. Jie neturi įprastos rinkos kainos, nors tikroji vertė gali būti nustatyta remiantis kitų duomenų vertėmis arba rinkos kainomis. 2 lygio turto vertę, kartais vadinamą „įkainotu iki modelio“, galima artimai suderinti naudojant paprastus modelius ir ekstrapoliacijos metodus, kaip parametrus naudojant žinomas, stebimas kainas.
2 lygio turto supratimas
Akcijos, kuriomis prekiaujama viešai, yra įpareigotos nustatyti tikrąją vertę turtui, kurį jos laiko savo knygose. Investuotojai, remdamiesi šiais tikrosios vertės įvertinimais, analizuoja dabartinę įmonės būklę ir ateities perspektyvas.
Pagal visuotinai priimtus apskaitos principus (BAP), tam tikras turtas turi būti apskaitomas dabartine verte, o ne istorine savikaina. Bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama viešai, taip pat turi klasifikuoti visą savo turtą atsižvelgdamos į tai, kaip lengvai jas galite įvertinti, laikydamosi apskaitos standarto, žinomo kaip FASB 157.
Siekdama aiškumo balanse, JAV finansinės apskaitos standartų valdyba (FASB) nustatė tris skirtingus lygius korporacijų turtas. 2 lygio turtas yra vidurinė klasifikacija, pagrįsta tuo, kaip galima patikimai apskaičiuoti jų tikrąją rinkos vertę. 1 lygio turtas, toks kaip akcijos ir obligacijos, yra lengviausias, tuo tarpu 3 lygio turtas gali būti vertinamas tik remiantis vidaus modeliais arba „orientaciniais įvertinimais“ ir neturi stebimų rinkos kainų.
2 lygio turtas turi būti vertinamas naudojant rinkos duomenis, gautus iš išorinių, nepriklausomų šaltinių. Duomenys gali apimti kotiruojamas panašaus turto ir įsipareigojimų kainas aktyviose rinkose, identiško ar panašaus turto ir įsipareigojimų kainas neaktyviose rinkose arba modelius, turinčius stebimų duomenų, tokių kaip palūkanų normos, įsipareigojimų neįvykdymo rodikliai ir pajamingumo kreivės.
2 lygio turto pavyzdys yra palūkanų normos apsikeitimas. Turto vertę galima nustatyti remiantis stebėtomis bazinių palūkanų normomis ir rinkos nustatytomis rizikos premijomis. 2 lygio turtas paprastai priklauso privataus kapitalo įmonėms, draudimo bendrovėms ir kitoms finansų įstaigoms, turinčioms investavimo priemones.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- 2 lygio turtas yra finansinis turtas ir įsipareigojimai, kurių rinkos kainos nėra įprastos, tačiau kurių tikrąją vertę galima nustatyti remiantis kitų duomenų vertėmis arba rinkos kainomis. Jie yra vidurinis klasifikavimas pagal tai, kaip galima patikimai apskaičiuoti jų tikrąją rinkos vertę.Lygmuo 2 turtą paprastai laiko privataus kapitalo įmonės, draudimo bendrovės ir kitos finansų įstaigos, turinčios investavimo priemones.
2 lygio turto realiame pasaulyje pavyzdys
„Blackstone Group LP“ (BX) suskirsto savo 2 lygio turtą į bendrovės 10-K ir 10-Q paraiškas akcininkams. Turto valdytojas atskleidė šią informaciją:
"Tikroji vertė nustatoma naudojant modelius ar kitas vertinimo metodikas. Į šią kategoriją paprastai įeinančios finansinės priemonės apima įmonių obligacijas ir paskolas, įskaitant įmonių obligacijas ir paskolas, laikomas CLO priemonėse, vyriausybės ir agentūrų vertybinius popierius, atėmus likvidų ir ribotą kapitalą. vertybiniai popieriai ir tam tikros ne biržos išvestinės finansinės priemonės, kurių tikroji vertė pagrįsta stebimais duomenimis. CLO transporto priemonių išleisti vyresnieji ir subordinuoti vekseliai priskiriami tikrosios vertės hierarchijos II lygiui."
Stebimi ir nepastebimi įėjimai
Investuotojai, analitikai ir kt. Kartais stengiasi nustatyti skirtumą tarp 2 ir 3 lygio turto. Svarbu pripažinti kontrastus, ypač atsižvelgiant į tai, kad BAP reikalaujama papildomai atskleisti informaciją apie 3 lygio turtą ir įsipareigojimus.
Geriausias būdas nustatyti, ar turtas ar įsipareigojimas yra 2 ar 3 lygio, yra išsiaiškinti, ar naudojami vertinimo įvesties duomenys yra kuriami naudojant viešai prieinamus rinkos duomenis, ar ne. Apsvarstykite šiuos dalykus:
- Ar vertę palaiko realūs rinkos sandoriai? Ar kaina, gauta iš organizacijos ribų ir lengvai prieinama visuomenei, ar vertybė paskirstoma reguliariais laiko tarpais?
Jei atsakymas į kurį nors iš šių klausimų yra neigiamas, įvestis gali būti laikoma nepastebima, todėl tikrosios vertės hierarchijoje yra 3 lygis.
