Svertinis etf apibrėžimas

Turinys

• Kas yra svertinis ETF?
• Paaiškino svertiniai ETF
• Svertas finansuojamaisiais ETF
• Sverto išlaidos
• Trumpalaikiai vaidinimai
• Realiojo pasaulio pavyzdys

Kas yra svertinis ETF?

Fondas, į kurį investuojama svertu, biržoje prekiaujamas vertybinis popierius, kuris naudoja išvestines finansines priemones ir skolą pagrindinio indekso grąžai padidinti. Nors tradicinis fondas, kurio vertybiniais popieriais prekiaujama, paprastai seka pagrindinio indekso vertybinius popierius vienas prieš vieną, tačiau valiutos keitimo koeficientas gali siekti santykio 2: 1 arba 3: 1.

Svertiniai ETF yra prieinami daugeliui indeksų, tokių kaip „Nasdaq 100“ ir „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA).

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Fondas, kuriuo prekiaujama svertu, biržoje prekiaujamas išvestinėmis finansinėmis priemonėmis ir skolomis, kad padidintų pagrindinio indekso grąžą. Nors tradicinis ETF paprastai stebi savo pagrindinio indekso vertybinius popierius vienas su vienu, svertu pasinaudotas ETF gali siekti: santykis yra 2: 1 arba 3: 1. „Svertas“ yra dviejų kraštų kardas, reiškiantis, kad jis gali duoti didelę naudą, bet taip pat gali sukelti ir didelių nuostolių.

Pasinaudojo ETF

Paaiškino svertiniai ETF

ETF yra fondai, kuriuose yra vertybinių popierių krepšelis, sudarytas iš indekso, kurį jie stebi. Pavyzdžiui, ETF, kurie seka S&P 500, turės 500 S&P atsargų. Paprastai, jei S&P kinta 1%, ETF taip pat kinta 1%.

Svertu pasinaudojantis ETF, kuris stebi S&P, gali naudoti finansinius produktus ir skolas, padidinančias kiekvieną 1% S&P prieaugį iki 2% ar 3%. Pelnas priklauso nuo finansinio sverto, naudojamo ETF, sumos. Svertas yra investavimo strategija, pagal kurią pasiskolintos lėšos perkamos opcionams ir ateities sandoriams, siekiant padidinti kainų pokyčių poveikį.

Tačiau svertas taip pat gali veikti priešinga linkme ir sukelti nuostolių investuotojams. Jei bazinis indeksas sumažėja 1%, nuostolis padidinamas svertu. Svertas yra dviašmenis kalavijas, reiškiantis, kad jis gali duoti didelę naudą, tačiau gali sukelti ir didelių nuostolių. Investuotojai turėtų žinoti apie svertinių ETF riziką, nes nuostolių rizika yra daug didesnė nei rizika, patiriama naudojant tradicines investicijas.

Valdymo mokesčiai ir operacijų išlaidos, susijusios su svertiniais ETF, gali sumažinti fondo grąžą.

Svertas finansuojamaisiais ETF

Tam, kad padidintų tam tikro indekso poziciją, ETF, naudodamas svertą, gali naudoti tokias išvestines priemones kaip pasirinkimo sandoriai. Tai nedidina indekso metinių grąžų, bet seka dienos pokyčius. Pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojui galimybę prekiauti pagrindiniu turtu neįpareigojant jo pirkti ar parduoti vertybinio popieriaus. Pasirinkimo sutarčių galiojimo laikas yra pasibaigęs, iki kurio visi veiksmai turi būti atlikti.

Pasirinkimo sandoriai yra susiję su išankstiniais mokesčiais, vadinamais įmokomis, ir leidžia investuotojams nusipirkti daug vertybinių popierių akcijų. Dėl to pasirinkimo galimybės, susijusios su investicijomis, tokiomis kaip akcijos, gali padėti padidinti investicijas į akcijas. Tokiu būdu svertiniai ETF naudoja galimybes, kad padidintų tradicinių ETF prieaugį. Portfelio valdytojai taip pat gali skolintis norėdami įsigyti papildomų vertybinių popierių akcijų, papildydami savo pozicijas, taip pat padidindami galimą pelną.

Atvirkštinis svertinis ETF naudoja svertą pinigų uždirbimui, kai pagrindinio indekso vertė mažėja. Kitaip tariant, didėja atvirkštinis ETF, o indeksas mažėja, o tai leidžia investuotojams gauti pelną iš meškos rinkos arba rinkos nuosmukio.

Sverto išlaidos

Kartu su valdymo ir operacijų mokesčių išlaidomis gali būti ir kitų su fondais, kuriais prekiaujama biržoje, lėšų. Svertu naudojantiems ETF yra didesni mokesčiai nei be sverto ETF, nes norint mokėti opcionų sutartis reikia mokėti įmokas, taip pat skolinimosi arba maržos sąnaudas. Daugelio svertinių ETF išlaidų santykis yra 1% ar didesnis.

Nepaisant didelių išlaidų santykio, susijusio su svertiniais ETF, šie fondai dažnai yra pigesni nei kitos maržos formos. Prekyba su marža yra tarpininkas, skolinantis pinigus klientui, kad skolininkas galėtų įsigyti akcijų ar kitų vertybinių popierių kartu su vertybiniais popieriais, laikomais paskolos įkaitu. Brokeris taip pat taiko palūkanų normą už papildomą paskolą.

Pvz., Skolintų vertybinių popierių pardavimas, kurio metu skolinamos brokerio akcijos, kad būtų galima lažintis dėl mažėjimo, gali būti taikomas 3% ar didesnis mokestis už pasiskolintą sumą. Maržos panaudojimas akcijoms pirkti gali tapti panašiai brangus ir gali pareikalauti įkaito, jei pozicija pradės prarasti pinigus. „Maržos reikalavimas“ įvyksta, kai brokeris prašo daugiau pinigų sąskaitai padengti, jei įkaito vertybiniai popieriai praranda vertę.

Svertiniai ETF kaip trumpalaikės investicijos

Svertiniai ETF paprastai naudojami prekybininkams, norintiems spekuliuoti indeksu ar pasinaudoti trumpalaikiu indekso tempu. Dėl didelės rizikos ir didelių sąnaudų struktūros svertinių ETF, jie retai naudojami kaip ilgalaikės investicijos.

Pavyzdžiui, pasirinkimo sandorių sutartys turi pasibaigimo datą ir jomis paprastai prekiaujama per trumpą laiką. Sunku laikyti ilgalaikes investicijas į svertinius ETF, nes išvestinės priemonės, naudojamos svertui sukurti, nėra ilgalaikės investicijos. Todėl prekybininkai dažnai užima pozicijas finansuojamuosiuose ETF tik kelioms ar mažiau dienų. Jei svertiniai ETF yra laikomi ilgą laiką, grąža gali skirtis nuo pagrindinio indekso.

Argumentai už

• Svertu naudojantys ETF gali turėti reikšmingą prieaugį, viršijantį bazinį indeksą.

• Investuotojai gali platų vertybinių popierių pasirinkimą, naudodamiesi svertiniais ETF.

• Investuotojai gali užsidirbti pinigų, kai rinka mažėja, naudodamiesi atvirkštiniais svertiniais ETF.

Minusai

• Svertiniai ETF gali sukelti didelių nuostolių, viršijančių bazinį indeksą.

• Svertu naudojantys ETF mokesčiai ir išlaidų santykis yra didesnis nei tradicinių ETF.

• Svertiniai ETF nėra ilgalaikės investicijos.

Realus sverto ETF pavyzdys

„Direxion Daily Financial Bull 3x“ (FAS) ETF turi didelių JAV finansų kompanijų akcijas, sekdamas „Russell 1000 Financial Services“ indeksą. Jo valdomo turto išlaidų santykis yra 1% ir daugiau nei 1, 5 milijardo USD. ETF tikslas - suteikti investuotojams 3x grąžą už jų stebimas finansines akcijas.

Jei, pavyzdžiui, investuotojas investuotų 10 000 USD į ETF, o akcijų indeksų atsargos padidėtų 1%, ETF grąža tuo laikotarpiu būtų 3%. Tačiau jei bazinis indeksas sumažėtų 2%, FAS tuo laikotarpiu patirtų 6% nuostolį.

Kaip minėta anksčiau, svertiniai ETF naudojami trumpalaikiams rinkos pokyčiams ir labai greitai gali sukelti didelę naudą ar nuostolius investuotojams.