Atsitiktiniam stebėtojui gyvybės draudimo pramonė gali atrodyti šiek tiek paslaptinga. Žinoma, įmonė negali nuspėti, kada ji turės sumokėti mirties bausmę, susijusią su jūsų politika. Vis dėlto beveik visada atrodo, kad vežėjas gauna pakankamai pajamų, kad galėtų įvykdyti savo pažadus ir gerai uždirbti.
Sužinojus daugiau apie tai, kaip veikia draudimas, ši mįslė pradeda nykti. Realybė yra tokia, kad pramonė yra daugiau mokslo, o ne meno. Naudodamiesi statistika paslaugų teikėjai gali daryti pagrįstas prielaidas apie tai, kiek jie turėtų mokėti iš jūsų, kad įvykdytų savo įsipareigojimus draudėjams ir akcininkams. Bendrovės taip pat investuoja pajamas į įvairius vertybinius popierius, kurie yra papildomas pajamų šaltinis.
Statistikos svarba
Pagrindinis būdas, kuriuo draudimo įmonės uždirba pinigus, yra gana paprastas - įmokant daugiau pinigų, nei išmokama išmokomis. Bet kaip tiksliai jie gali tai padaryti patikimai?
Ne, draudimo įmonė negali numatyti, kada kuris nors draudėjas pasitrauks. Nors jis žino, kiek klientas Y yra skolingas įmokoms kiekvieną mėnesį, jis nežino, kiek laiko jis mokės šią sumą. Ir neatsižvelgiant į tai, kiek laiko jis gyvena, draudikas yra ant politinės akcijos vertės.
Draudimo įmonės išsprendžia šią problemą analizuodamos visą savo klientų ratą. Visiems žinoma, kad klientas Y gali gyventi tik sulaukęs 40 metų, o tai greičiausiai reikštų nuostolių paėmimą į jo sąskaitą. Tačiau dėl visos įmonės, dėl kurios tikrai reikia nerimauti, yra vidutinis visų klientų ilgaamžiškumas - ir statistiškai tai yra daug lengviau apytiksliai apskaičiuoti.
Štai kodėl aktuaristai vaidina tokį lemiamą vaidmenį pramonėje. Tai yra ekspertai, kurie statistinius modelius naudoja apskaičiuodami numatomus įmonės įsipareigojimus - tai yra, kiek ji turi išmokėti išmokas mirties atveju ir kitas išlaidas. Aktuarijos taip pat yra atsakingos už tai, kad įmonė turėtų pakankamai kapitalo atsargų, kad padengtų netikėtus įvykius, tokius kaip neįprastai didelis pretenzijų skaičius.
Vežėjai taip pat naudoja statistiką tam, kad nustatytų tam tikrų klientų rizikos profilį prieš siūlydami jiems politiką. Kai kuriais atvejais tai padeda draudikui išvengti asmenų, kurie tiesiog nėra jų tikslinės rinkos dalis. Kitais atvejais tai leidžia jiems įvertinti kainą taip, kad ji atitiktų jų finansinės rizikos lygį. Draudimo departamento darbas yra įvertinti konkrečius bruožus - amžių, lytį, rūkymo įpročius, kraujospūdį ir panašiai - ir nustatyti kainodaros pakopą, kuriai priklauso klientas.
Kitas svarbus gyvybės draudimo aritmetikos aspektas yra nustatyti, kiek klientų toliau mokės savo polisą iki mirties. Keista, bet dauguma asmenų arba leidžia savo politikai pasibaigti, kitaip tariant, nustoja mokėti priemoką, arba pasiduoda jai, kad gautų grynųjų pinigų likutį savo sąskaitoje. Šie scenarijai yra svarbi gyvybės draudimo pelno dalis, nes įmonė tam tikrą laiką gauna įmokas, tačiau neprivalo mokėti nė cento mirties išmokos. Taigi „pasibaigimo santykis“ yra gyvybiškai svarbus finansinio prognozavimo elementas.
Anuitetų augimas
Ankstyvosiose pramonės šakose praktiškai visos pajamos iš įmokų, kurias gaudavo vežėjai, buvo iš gyvybės draudimo ar kitų draudimo rūšių, kurias jie pardavė. Tačiau nuo devintojo dešimtmečio anuitetų pajamos viršijo jų duonos ir sviesto gaminių pajamas. Šiandien anuitetų sumos sudaro šiek tiek daugiau nei pusę visų įmokų įplaukų.
Baudžiant anuitetą, draudėjas sumoka įmokas arba sumoka vienkartines įmokas ir, iš anksto nustatydamas, pradeda reguliariai tikrinti iš draudimo vežėjo. Kaip ir gyvybės draudimas, aktuaristai padeda nustatyti tinkamą produkto kainą, kad gautų pelną. Bet draudiko požiūriu rizika yra visai kitokia. Draudimo platintojas nerimauja, kad vidutinis sutarties savininkas gyvena ilgiau nei tikėtasi ir gauna daugiau išmokų nei tikėtasi.
Pelno požiūriu anuitetų augimas per pastaruosius kelis dešimtmečius buvo naudingas draudikams dėl kelių priežasčių. Pirma, jie atvėrė naują pajamų srautą, be gyvybės draudimo. Be to, šios draudimo sutartys suteikia didelę pelno maržą, palyginti su kitais draudimo produktais. Sudėtingesnės veislės - pavyzdžiui, „indeksuoti anuitetai“, susiejantys išmokas su akcijų rinkos rezultatais - dažnai imasi nemažų mokesčių už grąžinimą ir riboja draudėjų grąžą, taip padėdami draudikui žemiausią liniją.
Pelno didinimas investuojant
Jei draudimo vežėjui pasisekė sukaupti įmokų permokėjus sumokėjus išmokas ir administracines išlaidas, jis tiesiog nemeta pinigų saugykloje. Vietoj to, ji investuoja didelę dalį norėdama sukurti didesnę vertę akcininkams („savitarpio“ draudimo įmonės atveju draudėjai iš tikrųjų turi verslą ir gauna dividendus).
Iššūkis yra rasti tinkamą vidurį tarp uždarbio galimybių ir galimybės sumokėti finansinius įsipareigojimus. Taigi įmonės paprastai dalį savo lėšų nukreipia į konservatyvius instrumentus, kurie mažiau linkę patirti didelių vertės svyravimų. Taigi obligacijos yra labiausiai paplitęs investicijų pajamų šaltinis, po jų eina akcijos ir su hipoteka susiję vertybiniai popieriai.
figūra 1
Gyvybės draudikų pajamų šaltiniai (mln. JAV dolerių).
Gyvybės draudimo kompanijų investuojama nemaža pinigų suma. 2012 m. Gyvybės draudimo bendrovės į įvairius vertybinius popierius investavo stulbinamą 217 milijardų dolerių. Nors kai kurie vežėjai paskiria pinigų valdymą atskirai firmai, didesnės įmonės dažnai turi vidines komandas, kurių užduotis yra tinkamu metu pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Kai kurie draudimo vežėjai net yra sukūrę dukterines įmones, kurios valdo pinigus kitiems instituciniams investuotojams, suteikdamos patronuojančiai įmonei papildomą pajamų iš mokesčių šaltinį.
Esmė
Gyvybės draudimas yra labai duomenų valdoma pramonė, kuriai priklauso nuo sudėtingų finansinių modelių numatant būsimas išlaidas ir pajamas tiek iš įmokų, tiek iš investicijų. Tinkamai sukalibruodami savo kainas, įmonės stengiasi uždirbti daugiau pajamų ir rūpinasi savo finansiniais įsipareigojimais.
