Savitarpio fondo likvidavimas, dar vadinamas „visišku uždarymu“, niekada nėra gera žinia. Likvidavimas apima viso fondo turto pardavimą ir pajamų paskirstymą fondo akcininkams. Geriausiu atveju tai reiškia, kad akcininkai yra priversti parduoti ne savo pasirinkimu. Blogiausia, tai reiškia, kad akcininkai patiria nuostolių ir taip pat moka mokesčius už kapitalo prieaugį.
„Standard & Poor's“ 2016 m. Ataskaitoje apie fondų rezultatus, palyginti su jų indeksų etalonais, pažymėjo, kad per pastaruosius penkerius metus beveik ketvirtadalis visų JAV ir tarptautinių akcijų fondų buvo sujungti ar likviduoti.
Dauguma mirusių fondų yra sujungti į kitą fondo šeimoje. Šis būdas akcininkams yra lengvesnis, nes jų pinigai iškart investuojami į panašų (ir dažnai sėkmingesnį) fondą.
Jaudulys dingo
Vis dėlto likvidavimai įvyksta, paprastai po to, kai sumažėja fondo vertė. Tai verčia investuotojus, kurie pirko, kai fondas buvo brangesnis, parduoti nuostolingai. Dar blogiau, kad fondas gali turėti įdėtą kapitalo prieaugį, o tai gali turėti tiesioginį poveikį investuotojams, turintiems fondo apmokestinamąją sąskaitą. Tai įvyksta, kai fondas neparduoda akcijų, kurių vertė padidėjo nuo to laiko, kai jos buvo įsigytos.
Investuotojams tai reiškia, kad nors akcijas fondas galėjo nusipirkti dar prieš pirkdamas kai kuriuos investuotojus, mokestinė prievolė už tą pelną investuotojams neperkeliama tol, kol akcijos nebus parduotos, o pelnas realizuotas ir sumokėtas dabartiniams akcininkams. sąskaitos. Taip atsitinka dėl savitarpio investicinių fondų nuosavybės aspekto. Todėl likviduodamas fondą investuotojas ne tik parduoda fondą už mažesnę nei pirkimo kainą, bet ir vis tiek sumoka mokesčius už kapitalo prieaugį, iš kurio jie negavo naudos. Tai gali ypač pakenkti investuotojams, turintiems fondo apmokestinamosiose sąskaitose, nes mokesčių negalima atidėti taip, kaip jie galėtų būti atidėdami mokestinę investiciją, tokią kaip 401 k punktas.
Tegul „Laikas“ sukasi
Lėšos likviduojamos dėl daugelio priežasčių, dėl kurių viena pagrindinių priežasčių yra prasti veiklos rezultatai. Dėl prastų rezultatų sumažėja turto srautai, nes investuotojai nusprendžia nepirkti į blogai veikiantį fondą. Tai taip pat sumažina investicinių fondų valdymo įmonės patirtį. Jei įmonė turi penkis fondus, o keturiems iš jų sekasi gerai, uždarę prastą veiklą, įmonė gauna rekordą pagal keturis sėkmingus fondus.
Prastas pasirodymas taip pat sukelia blogą viešumą, kuris gali lemti didelius išpirkimus. Mažėjant turto bazei, didėja verslo kaštai. Fondai veikia masto ekonomija, didesni yra geresni išlaidų taupymo požiūriu. Padidėjus išlaidoms, fondo valdymas gali būti nenaudingas.
Jei investuotojai praranda pinigus, tikėtina, kad fondas liks atviras tol, kol jį galima valdyti pelningai, tačiau kai fondo įmonė pradeda jausti šilumą, fondo veikla nutraukiama. Galų gale, fondų bendrovės dirba siekdamos pelno.
„Kiek laiko?“ Bliuzas
Paprastai nutraukiami fondai, ypač tarp naujų fondų. Jei fondas nesulauks populiarumo ir augs per pirmuosius trejus metus, tikėtina, kad jis uždarys. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje ir 2000-ųjų pradžioje beveik kasmet buvo uždaryta keli šimtai fondų. Nišiniai fondai yra ypač pažeidžiami, nes jie dažnai investuojami į praradimus arba yra sutelkiami į tokį mažą pramonės aspektą, kad kyla rizika, kad ši koncepcija niekada neapleis investuotojų.
Požymiai, kad fondą galima uždaryti, yra didelis veiklos rezultatų sumažėjimas, kuris išlaikomas neatgaunant. Praėjusių metų blogi rezultatai yra dar vienas įspėjimas. Kadangi prasti ilgalaikiai rezultatai investuotojams tiesiog nepatinka, sunkus išpirkimas yra dar vienas galimas rodiklis.
Kai tu žemai ir išeini
Ką turite daryti, jei jaučiate, kad jūsų fondas dings? Skirtingiems fondams yra skirtingos strategijos. Jei esate investavęs į atvirą investicinį fondą ir artėja pabaigos ženklai, pats laikas kuo greičiau išeiti iš rinkos. Kai visi investuotojai nori parduoti tam tikrą fondą, pardavimo slėgis linkęs mažinti fondo kainą. Išvykimas greičiau nei vėliau gali padėti jums gauti geresnę akcijų kainą ir sutaupyti kuo didesnę investicijų dalį.
Esmė
Investicinių fondų uždarymas nėra ypatingi įvykiai. Jie vyksta visą laiką kaip natūralaus fondo verslo ciklo dalis. Galite sumažinti šių įvykių poveikį investuodami į fondus, kurių sėkmė yra ilgametė, ir atidžiai stebėkite savo nišinių produktų poveikį. Kai įvyksta uždarymas, tai dar nėra pasaulio pabaiga. Imkitės tinkamų veiksmų, pasimokykite iš patirties ir perskirstykite savo turtą, kad galėtumėte pasiekti savo ilgalaikių investavimo tikslų.
