Kas yra priežiūros marža?
Išlaikymo marža yra minimali nuosavybės suma, kurią reikia išlaikyti įkaito sąskaitoje. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) ir FINRA reikalauja, kad investuotojai įkaito sąskaitoje laikytų bent 25% visos jų vertybinių popierių vertės.
Nors NYSE ir FINRA reikalauja mažiausiai 25%, daugelis brokerių įmonių gali reikalauti didesnių priežiūros reikalavimų - nuo 30% iki 40%.
Priežiūros atsarga taip pat vadinama minimaliu priežiūros ar priežiūros reikalavimu.
Priežiūros skirtumų supratimas
„Maržos sąskaita“ yra sąskaita maklerio įmonėje, leidžianti investuotojui nusipirkti vertybinių popierių, įskaitant akcijas, obligacijas ar pasirinkimo sandorius - visa tai maklerio pasiskolintus pinigus. Visoms maržos sąskaitoms arba vertybinių popierių pirkimui su marža yra griežtos taisyklės. Išlaikymo marža yra viena iš tokių taisyklių. Jame nustatomas minimalus nuosavo kapitalo dydis - visa vertybinių popierių vertė įkaito sąskaitoje, atėmus bet kuriuos paskolas iš tarpininkavimo įmonės, kurie visada turi būti įkaito sąskaitoje.
Taigi, jei investuotoja savo maržos sąskaitoje turi 10 000 USD vertės nuosavo kapitalo, ji turi išlaikyti minimalią 2500 USD įmokos sąskaitoje. Jei jos nuosavo kapitalo vertė padidėja iki 15 000 USD, išlaikymo marža taip pat padidėja iki 3 750 USD. Investuotojui taikomas garantinis įnašas, jei vertybinių popierių vertė nukrenta žemiau išlaikymo maržos.
Maržinę prekybą reguliuoja federalinė vyriausybė ir kitos savireguliavimo agentūros, siekdamos sušvelninti galimus nuostolius tiek investuotojams, tiek tarpininkams. Tarp maržinės prekybos yra keletas reguliuotojų, iš kurių svarbiausi yra Federalinė atsargų valdyba, Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) ir Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA).
Priežiūros marža
Maržos sąskaitos palyginti su išlaikymo maržomis
Investuotojai ir maklerio įmonės turi pasirašyti sutartį prieš atidarant papildomą sąskaitą. Remiantis FINRA, NYSE ir Federalinių rezervų valdybos nustatytomis sutarties sąlygomis, norint, kad investuotojai galėtų prekiauti sąskaitoje, sąskaitoje reikalaujama minimalios maržos. Minimali arba pradinė marža turi būti bent 2 000 USD grynaisiais ar vertybiniais popieriais.
Federalinės atsargų valdybos reglamentas T arba Reg T nustato investuotojo pasiskolinimo limitą, kuris sudaro iki 50% įsigyto vertybinio popieriaus kainos. Kai kurios brokerių įmonės reikalauja iš investuotojo daugiau nei 50% indėlio.
Kai investuotojas perka vertybinių popierių užstatą, išlaikymo marža įsigalioja FINRA, reikalaujant, kad sąskaitoje visą laiką būtų bent 25% visos vertybinių popierių rinkos vertės. Vis dėlto daugelis brokerių gali reikalauti daugiau, kaip numatyta garantiniame įnašu.
Jeigu įkaito sąskaitos nuosavybė nukrenta žemiau išlaikymo maržos, brokeris pareikalauja įmokos įkaito, pagal kurį reikalaujama, kad investuotojas įneštų daugiau grynųjų pinigų į įkaito sąskaitą, kad lėšų lygis būtų didesnis nei išlaikymo marža arba likviduoti vertybiniai popieriai, kad būtų įvykdyta garantija. išlaikymo suma. Brokeris pasilieka teisę parduoti vertybinius popierius įkaito sąskaitoje, kartais nepasitaręs su investuotoju, kad atitiktų išlaikymo maržą. Federalinis kvietimas yra specialus federalinės vyriausybės išleistas papildomo reikalavimo tipas.
Priežiūros minimumai taip pat pašalina tam tikrą tarpininkavimo riziką tuo atveju, jei investuotojas nevykdo paskolos.
Priežiūros maržos, garantinės įmokos, Reg T, NYSE ir FINRA taisyklės egzistuoja, nes prekyba maržomis gali sukelti sparčiai didėjančią naudą ir didelius nuostolius. Tokie nuostoliai yra didžiulė finansinė rizika, o jei jų neprižiūrima, tai gali sutrikdyti vertybinių popierių rinkas, taip pat galimai sutrikdyti visą finansų rinką. (Apie tai skaitykite „Pradinė marža prieš išlaikymo maržą: koks skirtumas?“)
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išlaikymo marža yra minimali nuosavybės vertybinių popierių, reikalingų įkaito sąskaitoje, suma. „NYSE“ ir „FINRA“ reikalauja, kad investuotojas įkaito sąskaitoje laikytų 25% visos nuosavybės vertybinių popierių vertės, tačiau daugelis maklerių įmonių reikalauja daugiau. Maržos reikalavimas, jei sąskaita nukrenta žemiau minimumo ir gali būti pareikalauta parduoti visus ar visus vertybinius popierius, kol bus pasiektas minimumas.
