Kas yra valdomos ateities?
Valdomi ateities sandoriai reiškia investiciją, kai ateities sutarčių portfelį aktyviai valdo profesionalai. Valdomi ateities sandoriai yra laikomi alternatyvia investicija ir dažnai naudojami fondams bei instituciniams investuotojams tiek portfeliui, tiek rinkai diversifikuoti.
Valdomi ateities sandoriai suteikia šiam portfelio diversifikavimui galimybę siūlyti turto klases, kad padėtų sušvelninti portfelio riziką tokiu būdu, kuris neįmanomas atliekant tiesiogines nuosavybės investicijas, tokias kaip akcijos ir obligacijos. Valdomų ateities sandorių rezultatai paprastai yra silpnai arba atvirkščiai koreliuojami su tradicinėmis vertybinių popierių ir obligacijų rinkomis, todėl šios investicijos yra idealios investicijos, siekiant suapvalinti portfelį, sudarytą pagal šiuolaikinę portfelio teoriją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valdomi ateities sandoriai yra alternatyvios investicijos, sudarytos iš ateities sutarčių, kurias aktyviai valdo profesionalai, portfelio. Dideli fondai ir instituciniai investuotojai valdomus ateities sandorius dažnai naudoja kaip alternatyvą tradiciniams rizikos draudimo fondams, kad pasiektų tiek portfelį, tiek rinkos diversifikaciją. yra rinkos neutralumo strategija ir tendencijas stebinti strategija. Rinkos neutralių strategijų tikslas - gauti pelną iš kainų skirtumų ir arbitražo, kurį sukuria neteisinga kaina, tuo tarpu tendencijas stebinčios strategijos siekia pelno, eidamos ilgomis ar trumpomis, atsižvelgiant į pagrindus ir (arba) techninius rinkos signalus..
Valdomų ateities supratimas
Valdomi ateities sandoriai vis labiau tampa tradicinių rizikos draudimo fondų alternatyva. Fondai ir kiti instituciniai investuotojai dažnai naudoja rizikos draudimo fondų investicijas kaip būdą paįvairinti savo tradicinius didelių portfelio akcijų ir aukštai vertinamų obligacijų investicinius portfelius. Viena iš priežasčių, kodėl rizikos draudimo fondai buvo idealiai diversifikuoti, yra ta, kad jie aktyviai veikia ateities sandorių rinkoje. Šioje erdvėje vystėsi valdomi ateities sandoriai, kad šiems instituciniams investuotojams būtų suteikta švaresnio diversifikavimo galimybė.
Valdomų ateities kilimas
Valdomi ateities sandoriai atsirado iš biržos prekių ateities prekybos komisijos įstatymo, kuris padėjo apibrėžti biržos prekių konsultantų (CTA) ir prekių grupių operatorių (CPO) vaidmenį. Šie profesionalūs pinigų valdytojai skyrėsi nuo akcijų rinkos fondų valdytojų, nes jie reguliariai dirbo su išvestinėmis priemonėmis taip, kaip dauguma pinigų valdytojų.
Prekių ateities sandorių ir prekybos komisija (CFTC) ir Nacionalinė ateities sandorių asociacija (NFA) reguliuoja CTA ir CPO, atlikdami auditus ir užtikrindami, kad jie atitiktų ketvirčio atskaitomybės reikalavimus. Sunkus pramonės reglamentavimas yra dar viena priežastis, dėl kurios šie investiciniai produktai įgijo institucinių investuotojų pranašumą dėl rizikos draudimo fondų.
Kaip valdoma ateities prekyba
Valdomi ateities sandoriai gali turėti įvairaus lygio atsargas ir išvestines investicijas. Įvairios valdomos ateities sąskaitos paprastai turės poveikį tokioms rinkoms, kaip žaliavos, energija, žemės ūkis ir valiuta. Labiausiai valdomos ateities sąskaitos turės nurodytą prekybos programą, apibūdinančią jos rinkos požiūrį. Du paplitę požiūriai yra rinkos neutralumo strategija ir tendencijų sekimo strategija.
Rinkos-neutrali strategija
Rinkos neutralumo strategijos siekia pelno iš kainų skirtumų ir arbitražo, kurį sukuria neteisingas kainų nustatymas. Investuotojai, kurie naudojasi šia strategija, dažnai siekia sušvelninti rinkos riziką, imdamiesi atitinkamų ilgųjų ir trumpųjų pozicijų tam tikroje pramonėje, siekdami pelno tiek didėjančiomis, tiek mažėjančiomis kainomis.
Tendencijų stebėjimo strategija
Remiantis tendencijomis, strategijos siekia pelno ilgą ar trumpą ilgį, atsižvelgiant į pagrindus ir (arba) techninius rinkos signalus. Kai turto kaina mažėja, treideriai gali nuspręsti sudaryti trumpą to turto poziciją. Priešingai, kai turtas didėja, tendencijų prekybininkai gali sudaryti ilgą poziciją. Tikslas yra užfiksuoti pelną analizuojant įvairius rodiklius, nustatant turto kryptį ir vykdant atitinkamą prekybą.
Investuotojai, žvelgiantys į valdomus ateities sandorius, gali paprašyti informacijos atskleidimo dokumentų, kuriuose išdėstoma prekybos strategija, metinė grąžos norma ir kitos veiklos rodikliai.
