Kas yra rinkos virpėjimas?
„Rinkos drebėjimai“ yra kalbinis žodis, reiškiantis padidėjusį nerimą ir suvokiamą netikrumą dėl ekonomikos ar konkrečios turto rinkos. Tai gali būti ženklas, kad akcijų rinka yra uždelsta dėl atšaukimo ar pataisymo, ir tai gali sukelti rizikos perkainojimą arba dar labiau išsigimti į reikšmingą ekonominį nuosmukį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos trūkčiojimas reiškia padidėjusį nerimą ir netikrumą tarp rinkos dalyvių. Neįkainojama rizika ir netikrumas, reaguojant į besikeičiančias ekonomines sąlygas, ekonominiai sukrėtimai ar neigiama rinkos psichologija - visa tai vaidina rinkos sukrėtimą. Rinkos sukrėtimai gali paskatinti mažos rizikos turto saugumą, tačiau jie taip pat gali būti naudingi investicijoms ir prekybos strategijoms. kuriems naudingas didelis nepastovumas.
Supratimas apie rinkos trūkumus
Rinkos drebėjimai yra frazė, susijusi su posūkiu bulių rinkos ar akcijų biržos smailės viršūnėje, kai neigiamas ekonominis šokas, netikėtai blogi ekonominiai duomenys arba prastos įmonių pajamos praneša apie rinkos nepastovumą. Šie įvykiai rodo, kad finansų rinkose gali kilti problemų.
Kai rinkos susiduria su trūkumais, tai gali būti ženklas, kad jie turi būti pataisyti. Investuotojai gali iš naujo įvertinti savo portfelius ir apsvarstyti taktinio turto paskirstymo pokyčius arba pertvarkymą, kad grąžintų savo portfelius prie norimo strateginio turto paskirstymo. Kadangi rizika yra perkainojama, rinkos trūkumai gali sukelti didelius srautus į įvairias pasaulines turto klases ir iš jų.
Kaip sakoma, rinkose nekenčiamas netikrumas. Rinkos trūkumas dažnai apima ne tik riziką (žinomus ar įvertinamus veiksnius, kurių kainą galima įvertinti), bet ir tikrąjį neapibrėžtumą (nežinomi veiksniai, kurių rizikos ar tikimybės negalima patikimai įvertinti). Efektyvios rinkos gali sugebėti gerai valdyti riziką ir gerai prisitaikyti prie besikeičiančios rizikos įvairiose turto klasėse, tačiau netikrumą yra sunkiau arba neįmanoma tiksliai įvertinti.
Nors netikrumas dėl savo prigimties negali būti įtrauktas į kainas, ekonomistai sugalvojo būdų, kaip įvertinti bendrą netikrumo suvokimą ekonomikoje. Jie naudoja turto kainų svyravimo matavimus, ekonominių rezultatų prognozių pasiskirstymą tarp pagrindinių prognozuotojų ir žiniasklaidoje vartojamų terminų, susijusių su netikrumu, dažnumą. Laikotarpiai, kai padidėja šios priemonės, gali būti laikomi rinkos trūkumų epizodais.
Padidėjusio netikrumo laikotarpiais dažnai galioja psichologiniai veiksniai, kurie gali sukelti didelį nepastovumą, dramatiškus kainų svyravimus ir rinkos nestabilumą. Keinso ekonomikoje šios rūšies veiksniai vadinami „gyvūninėmis dvasiomis“ dėl jų suvokiamo neracionalumo. Blogiausiu atveju rinka gali patirti nuosmukį vien dėl rinkos trūkumų, jei nuotaikos pasireiškia bendru pesimizmu.
Rinkos trūkumų laikotarpiais gali būti naudingos investicijos ir prekybos strategijos, kurios yra atsparios rinkos nepastovumui ar yra naudingos, tačiau taip pat gali nepavykti, jei investuotojai atspėja klaidingai. Tačiau rinkos trūkumai taip pat linkę priversti skrydžius saugiai investuoti, kai investuotojai bando apsisaugoti nuo rizikos ir netikrumo pereidami į mažesnės rizikos, mažesnės grąžos turto klases.
Rinkos drebulių pavyzdys
Pirmąjį 2018 m. Pusmetį JAV akcijų rinka patyrė nesklandumus, nes buvo baiminamasi, kad Federalinių rezervų palūkanų normos padidėjimas ir kiekybinis sugriežtinimas gali sustabdyti ekonomikos atsigavimą ir paskatinti išpardavimą obligacijų ir akcijų rinkoje. Prie jų nuogąstavimų pridėjo pelningumo kreivės išlyginimas ir staigus LIBOR-OIS plitimo plitimas, kuris yra streso bankininkystės sektoriuje rodiklis. Šių rinkos trūkumų rezultatas buvo didelis VIX, S&P 500 CBOE kintamumo indekso, kitaip vadinamo „baimės indeksu“, smaigalys.
