Užsienio valiutų rinka (forex arba FX) yra nereguliuojama pasaulinė rinka, kurioje prekyba nevyksta biržoje ir neturi fizinio adreso verslui. Skirtingai nuo akcijų, kuriomis prekiaujama per biržas visame pasaulyje, tokiose kaip Niujorko vertybinių popierių birža ar Londono vertybinių popierių birža, užsienio valiutų keitimo sandoriai sudaromi už biržos prekybos ribų tarp priimtinų pirkėjų ir pardavėjų iš viso pasaulio. Šis rinkos dalyvių tinklas nėra centralizuotas, todėl bet kurios valiutos poros valiutų kursai vienu metu gali skirtis tarp brokerių.
Pagrindiniai rinkos žaidėjai yra didžiausi bankai pasaulyje ir jie sudaro išskirtinį klubą, kuriame vykdoma daugiausia prekybos veiklos rūšių. Šis klubas žinomas kaip tarpbankinė rinka. Mažmenininkai negali patekti į tarpbankinę rinką, nes neturi kredito ryšių su šiais stambiais žaidėjais. Tai nereiškia, kad mažmeninės prekybos prekybininkams draudžiama prekiauti forex; jie gali tai padaryti daugiausia naudodamiesi dviejų tipų tarpininkais: rinkos formuotojais ir elektroninių ryšių tinklais (EKT)., apimsime šių dviejų brokerių skirtumus ir pateiksime įžvalgą, kaip šie skirtumai gali paveikti Forex prekybininkus.
Kaip veikia rinkos formuotojai
Rinkos formuotojai „padaro“ arba nustato savo pasiūlymo ir pirkimo kainą savo sistemose ir viešai juos rodo savo kainų ekranuose. Jie yra pasirengę sudaryti sandorius tokiomis kainomis su savo klientais, nuo bankų iki mažmeninių Forex prekybininkų. Tai darydami, rinkos formuotojai suteikia rinkai tam tikrą likvidumą. Kaip kiekvieno „forex“ sandorio sandorio šalys kainų nustatymo srityje, rinkos formuotojai turi pasirinkti priešingą jūsų prekybos pusę. Kitaip tariant, kai jūs parduodate, jie turi pirkti iš jūsų, ir atvirkščiai.
Rinkos formuotojų nustatyti valiutų kursai yra grindžiami jų pačių interesais. Popieriuje tai, kaip jie, naudodamiesi rinkos formavimo veikla, gauna pelną įmonei, yra skirtumas, kuris apmokestinamas jų klientų. Spredas yra skirtumas tarp siūlomos ir prašomos kainos, kurį dažnai nustato kiekvienas rinkos formuotojas. Paprastai kainų skirtumai yra gana pagrįsti dėl stipraus konkurencijos tarp daugelio rinkos formuotojų. Daugelis iš jų, kaip sandorio šalys, bandys apsidrausti arba padengti jūsų pavedimą perduodami kam nors kitam. Taip pat kartais rinkos formuotojai gali nuspręsti išlaikyti jūsų užsakymą ir prekiauti prieš jus.
Yra du pagrindiniai rinkos formuotojų tipai: mažmeninės prekybos ir instituciniai. Instituciniai rinkos formuotojai gali būti bankai ar kitos didelės korporacijos, kurios paprastai siūlo kainą / pasiūlymą kitiems bankams, įstaigoms, EKT ar net mažmeninės prekybos rinkos formuotojams. Mažmeninės prekybos rinkos formuotojai paprastai yra įmonės, užsiimančios mažmeninės Forex prekybos paslaugų teikimu individualiems prekybininkams.
Argumentai už:
- Paprastai prekybos platformoje yra nemokama diagramų sudarymo programinė įranga ir naujienų kanalai. Kai kurios iš jų turi patogesnes prekybos platformas. Valiutų kainų pokyčiai gali būti nestabilūs, palyginti su ECN kotiruojamomis valiutų kainomis, nors tai gali pakenkti skalpeliams.
Minusai:
- Rinkos formuotojai gali pateikti aiškų interesų konfliktą vykdydami pavedimą, nes jie gali prekiauti prieš jus. Jie gali parodyti blogesnes pardavimo / paklausimo kainas nei tos, kurias galite gauti iš kito rinkos formuotojo ar ECN. Rinkos formuotojai gali manipuliuoti valiutų kainomis iki vykdyti savo klientų sustojimus arba neleisti klientų prekybai pasiekti pelno tikslų. Rinkos formuotojai taip pat gali savo valiutos kotiruotes perkelti nuo 10 iki 15 punktų nuo kitų rinkos kursų. Išleidus naujienas gali įvykti didžiulis paslydimas. Rinkos formuotojų kainų rodymo ir užsakymų pateikimo sistemos taip pat gali „užšalti“ esant dideliam rinkos nepastovumui. Daugelis rinkos formuotojų susierzina dėl galvos odos skaldymo praktikos ir yra linkę į skalbyklę „rankomis vykdyti“, tai reiškia, kad jų užsakymai gali būti neišsipildę. norimos kainos.
Kaip veikia EKT
EKT perduoda kainas iš daugelio rinkos dalyvių, tokių kaip bankai ir rinkos formuotojai, taip pat kiti su EKT prisijungę prekybininkai, ir, remiantis šiomis kainomis, savo prekybos platformose rodo geriausias pasiūlymų / paklausimų kainas. EKT tipo brokeriai taip pat tarnauja kaip sandorio šalys Forex operacijose, tačiau jie veikia atsiskaitymo, o ne kainų pagrindu. Skirtingai nuo fiksuotų kainų skirtumų, kuriuos siūlo kai kurie rinkos formuotojai, valiutų porų skirtumai EKT skiriasi, priklausomai nuo poros prekybos veiklos. Per labai aktyvius prekybos laikotarpius ECN ne visada gali būti paskirstomas, ypač labai likvidžiose valiutų porose, tokiose kaip didžiosios įmonės (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ir USD / CHF) ir kai kuriais valiutų kryžmais.
Elektroniniai tinklai uždirba pinigus imdami fiksuotą komisinį mokestį už kiekvieną operaciją. Autentiški EKT neatlieka jokio vaidmens nustatant ar nustatant kainas, todėl mažmeniniams prekybininkams sumažėja manipuliavimo kainomis rizika.
Kaip ir rinkos formuotojai, taip pat yra du pagrindiniai EKT tipai: mažmeninės prekybos ir instituciniai. Instituciniai EKT perduoda daugelio institucinių rinkos formuotojų, tokių kaip bankai, geriausią pasiūlymą / paklausimą kitiems bankams ir įstaigoms, tokioms kaip rizikos draudimo fondai ar didelės korporacijos. Kita vertus, mažmeninės prekybos tinklai mažmenininkui siūlo kelių bankų ir kitų EKT prekybininkų kotiruotes.
Argumentai už:
- Paprastai galite gauti geresnes pirkimo / pardavimo užklausas, nes jos yra gaunamos iš kelių šaltinių. Galima prekiauti tokiomis kainomis, kurios tam tikru metu labai mažai arba visai neplinta. Tikri EKT brokeriai neprekiaus prieš jus, nes jie perduos jūsų pavedimai bankui ar kitam klientui, esančiam priešingoje sandorio pusėje.Kainos gali būti nepastovesnės, o tai bus geriau galvos odos skaldymo tikslais.Kadangi jūs galite pasiūlyti kainą tarp pasiūlymo ir paklausimo, galite imtis rinkos formuotojas kitiems prekybininkams EKT.
Minusai:
- Daugelis jų nesiūlo integruoto grafiko ir naujienų kanalų. Jų prekybos platformos nėra tokios draugiškos vartotojams. Gali būti sunkiau iš anksto apskaičiuoti „stop-loss“ ir „punktų lūžio taškus“ iš anksto, nes kainos ir kainos skirtumai skiriasi. klauskite kainų. Prekiautojai turi mokėti komisinius už kiekvieną operaciją.
Esmė
Jūsų naudojamas brokerio tipas gali smarkiai paveikti jūsų prekybos rezultatus. Jei brokeris laiku nevykdo jūsų sandorių už norimą kainą, tai, kas galėjo būti gera prekybos galimybė, greitai gali virsti netikėtais nuostoliais; todėl svarbu, kad prieš nuspręsdami, su kuriuo prekiautumėte, atidžiai pasvertumėte kiekvieno brokerio privalumus ir trūkumus.
