Turgus juda
Iš ilgo JAV atostogų savaitgalio grįžę prekybininkai rinkas atidarė žemesnėmis kainomis, palyginti su penktadienio pabaiga. Tačiau akcijos išliko gana siauros, nes „S&P 500“ akcijų kursas buvo tik pusė procento mažesnis. Didelės kapitalizacijos akcijos sekėsi šiek tiek geriau nei mažos kapitalizacijos akcijos, atspindinčios investuotojų pasirinkimą mažiau rizikingam turtui.
Šią nuostatą galima pastebėti palyginus gana mažus mažmeninės prekybos gigantus „Amazon.com, Inc.“ (AMZN) ir „Walmart Inc.“ (WMT). Iš toliau pateiktoje diagramoje pavaizduotų bendrovių kainų tendencijų atkreipkite dėmesį, kad abi mažmeninės prekybos įmonės vasarą pasižymėjo skirtinga kainų trajektorija. Panašu, kad „Walmart“ akcijas investuotojai laiko saugesne investicija. Tam yra priežastis: „Walmart“ moka numatomą dividendą, panašų kaip „The Proctor & Gamble Company“ (PG), „NextEra Energy Inc.“ (NEE), „McDonald's Corporation“ (MCD) ir „Duke Energy Corporation“ (DUK).
Kai investuotojai nerimauja dėl rinkos perspektyvų, atrodo, kad pirmenybė teikiama didelėms dividendėms, o ne augimo akcijoms. Tokios didėjančios akcijos paprastai pritraukia investuotojus daugiausia dėl akcijų kainos augimo. Nors „Amazon“ verslo įmonėms sekasi gana gerai, investuotojai „Amazon“ vertina kaip augimo atsargas. Galbūt tai yra pagrindinis veiksnys, verčiantis investuotojus sunaikinti pinigus iš „Amazon“ akcijų ir išpilti pinigus į „Walmart“ akcijas.
„Dollar“ ir „Gold Echoes Market Stress“ sąveika
Nervingi investuotojai ir toliau ieško vietų, kaip atitraukti savo pinigus nuo rizikos, kurią jie suvokia augimo akcijose. Be to, kad „Russell 2000“ indeksas ir toliau netenkina kitų indeksų, santykiai tarp aukso kainos ir JAV dolerio indekso išryškėjo įdomiai.
Kai manote, kad auksas dažniau įkainotas JAV doleriais, jūs suprantate, kad matematinis JAV dolerio indekso ir aukso kainos santykis natūraliai būtų atvirkštinis. Galų gale, jei doleris yra mažiau vertingas nei anksčiau, tada reikia daugiau dolerių, kad nusipirktų uncijos aukso. Taigi natūralu, kad tikėtumėtės, kad bendras rinkos kainos veiksmas parodys atvirkštinį ryšį kainų diagramoje, palygindamas du aktyvus.
Bet kadangi atrodo, kad modelis pastaruoju metu pasikeitė, kad būtų parodyta teigiamai koreliuojanti kainų tendencija, analitikai gali laikyti tai įrodymu, kad investuotojai patyrė stresą. Tiesą sakant, ši dinamika greičiausiai dar labiau atspindi nerimą, kurį jaučia investuotojai, sutikdami su didesnėmis abiejų aktyvų kainomis, siekdami apsidrausti nuo savo investicijų (žr. Diagramą žemiau).
