Kas yra neigiamas atotrūkis?
Neigiamas atotrūkis yra situacija, kai banko įsipareigojimai, kuriems jautrūs palūkanos, viršija jo turtą, kuriam jautri palūkanos. Neigiamas atotrūkis nebūtinai yra blogas dalykas, nes jei palūkanų normos mažėja, banko įsipareigojimai yra perkainojami mažesnėmis palūkanų normomis. Tokiu atveju pajamos padidėtų. Tačiau jei padidėtų palūkanų normos, įsipareigojimai būtų perkainojami aukštesnėmis normomis, o pajamos mažėtų.
Neigiamo atotrūkio priešingybė yra teigiama atotrūkis, kai banko turtas, kurio palūkanos yra jautrios, viršija jo įsipareigojimus, kuriems jautri palūkanos.
Paaiškinta neigiama spraga
Neigiamas atotrūkis yra susijęs su atotrūkio analize, kuri gali padėti nustatyti banko ar turto valdytojo palūkanų normos riziką, nes ji susijusi su perkainojimu (ty palūkanų normos pokyčiu, kai subręsta palūkanoms jautri investicija). Banko atotrūkio dydis parodo, kokią įtaką palūkanų normos pokyčiai turės banko grynosioms palūkanų pajamoms. Grynosios palūkanų pajamos yra skirtumas tarp banko pajamų, kurias jis gauna iš savo turto, įskaitant asmenines ir komercines paskolas, hipotekas ir vertybinius popierius, ir jo išlaidų (pvz., Indėlių išmokėtų palūkanų).
Neigiamas atotrūkis ir atsakomybė už turtą
Daugelis trūkumų analizę apibūdina kaip turto ir įsipareigojimų valdymo metodą, kuris gali būti naudingas vertinant likvidumo riziką. (Tai paprastai neįtraukia kredito rizikos.) Atotrūkio analizė gali būti paprastas IRR matavimas, kuris parodo skirtumą tarp turto, kuriam jautrus tarifas, ir įsipareigojimų, susijusių su palūkanų norma, per tam tikrą laikotarpį.
IRR, arba vidinė grąžos norma, yra metrika, kurią daugelis subjektų naudoja potencialių investicijų pelningumui įvertinti. Vidinė grąžos norma yra diskonto norma, pagal kurią visų konkretaus projekto pinigų srautų grynoji dabartinė vertė (NPV) yra lygi nuliui.
Apskritai turto ir įsipareigojimų valdymo koncepcija sutelkta į pinigų srautų laiką (pvz., Banko vadovai turi suprasti, kada atsiranda įsipareigojimai ir kada jie kelia riziką). Turto ir įsipareigojimų valdymas taip pat susijęs su galimybe turtui sumokėti įsipareigojimus ir tuo metu, kai turtas ar pajamos gali būti konvertuojami į grynuosius pinigus. Šis procesas gali būti taikomas įvairioms balanso turto kategorijoms.
Atotrūkių analizė ypač gerai veikia, jei turtą ir įsipareigojimus sudaro fiksuoti pinigų srautai. Vienas spragų analizės trūkumas yra tas, kad ji negali valdyti pasirinkimo sandorių, nes pasirinkimo sandorių pinigų srautai yra kintamesni.
Palūkanų normos skirtumas yra dar vienas terminas apibūdinti riziką. Daugelis finansų institucijų ir investuotojų naudoja palūkanų normos spragą apsidraudimo pozicijoms sukurti. Tokiais atvejais dažnai ateina palūkanų normos ateities sandoriai. Skaičiavimai grindžiami vertybinių popierių išpirkimo datomis.
