Kas yra vienos nakties indeksas?
Indeksų apsikeitimas reiškia apsidraudimo sutartį, pagal kurią šalis nustatytą dieną keičiasi iš anksto nustatytais pinigų srautais su kita šalimi. Skolos, nuosavybės ar kitas kainų indeksas yra naudojamas kaip sutarta vienos šios mainų pusės valiuta. Vienos nakties indeksas keičiamas vienos nakties palūkanų normos indeksu, pavyzdžiui, federalinių fondų ar Liboro kursais. Indeksų apsikeitimo sandoriai yra specializuotos įprastų fiksuotų palūkanų apsikeitimo sandorių grupės, kurių terminai gali būti nustatyti nuo trijų mėnesių iki daugiau nei metų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vienos dienos palūkanų normos apsikeitimo sandorio palūkanos yra sudedamos ir mokamos iš naujo nustatant datą, o fiksuota dalis yra įskaičiuojama į apsikeitimo sandorio vertę kiekvienai šaliai. Plaukiojančiosios dalies dabartinė vertė nustatoma arba sudedant vienos nakties palūkanų normą, arba imant geometrinį normos vidurkį per tam tikrą laikotarpį. Panašiai kaip ir kiti palūkanų normos apsikeitimo sandoriai, norint nustatyti dabartinę pinigų srautų vertę, reikia sudaryti palūkanų normos kreivę.
Kaip veikia vienos nakties indeksas?
Vienos nakties indekso apsikeitimo sandoris reiškia palūkanų normos apsikeitimą, kai vienos nakties norma keičiama į fiksuotą palūkanų normą. Vienos nakties indeksų apsikeitimo indeksu naudojamas vienos nakties palūkanų normos indeksas, pavyzdžiui, federalinių fondų kursas, kaip pagrindinė kintamos dalies palūkanų norma, o fiksuota dalis būtų nustatoma pagal normą, dėl kurios susitarė abi šalys.
Vienos nakties indeksų apsikeitimo sandoriai yra populiarūs tarp finansų įstaigų, nes vienos nakties indeksas laikomas geru tarpbankinių kreditų rinkų rodikliu ir mažiau rizikingu nei tradiciniai palūkanų normų skirtumai.
Kaip apskaičiuoti apsikeitimo indeksą per naktį
Devyni žingsniai taikomi apskaičiuojant banko dolerio naudą naudojant vienos nakties indekso apsikeitimo sandorius.
Pirmasis žingsnis padauginamas iš vienos nakties normos to laikotarpio, kuriam taikomas apsikeitimo sandoris. Jei apsikeitimas prasideda penktadienį, apsikeitimo laikotarpis yra trys dienos, nes sandoriai neatsiskaito savaitgaliais. Jei apsikeitimas prasideda kitą darbo dieną, apsikeitimo laikotarpis yra viena diena. Pavyzdžiui, jei vienos nakties palūkanų norma yra 0, 005%, o apsikeitimo sandoris įvedamas penktadienį, faktinė norma būtų 0, 015% (0, 005% x 3 dienos), priešingu atveju ji būtų 0, 005%.
Antrasis skaičiavimo etapas faktinę vienos nakties normą padalija iš 360. Pramonės praktika nusako, kad vienos nakties apsikeitimo skaičiavimais metams naudojamos 360 dienų, o ne 365. Taikant aukščiau nurodytą normą, antrame etape apskaičiuojama: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10. ^ -5.
Atlikdami trečią veiksmą, prie šio rezultato tiesiog pridėkite vieną: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
Ketvirtame veiksme padauginkite naują normą iš visos paskolos pagrindinės sumos. Pvz., Jei vienos nakties paskolos pagrindinė suma yra 1 mln. USD, apskaičiuojamas taip: 1, 00003889 x 1 000 000 USD = 1 000 013, 89 USD.
Penktas žingsnis atlieka aukščiau nurodytus skaičiavimus kiekvienai paskolos dienai, o pagrindinė suma yra nuolat atnaujinama. Tai atliekama kelių dienų paskoloms, jei palūkanų norma kinta.
Šeštas ir septynis žingsniai yra panašūs į du ir trečius. Vienos nakties indekso apsikeitimo sandorių norma turi būti padalinta iš 360 ir pridedama prie 1. Pvz., Jei ši norma yra 0, 0053%, rezultatas yra: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.
8 žingsnyje padidinkite šią paskolos dienų skaičiaus galią ir padauginkite iš pagrindinės sumos: 1.00001472 ^ 1 x 1 000 000 USD = 1 000 014, 72 USD.
Galiausiai atimkite dvi sumas, kad nustatytumėte pelną, kurį bankas gavo iš apsikeitimo sandorio: 1 000 014, 72 USD - 1 000 013, 89 USD = 0, 83 USD.
