Nuosavas kapitalas ir hipotekos REIT: apžvalga
Yra keletas skirtingų tipų nekilnojamojo turto investicinių fondų (REIT), įskaitant nuosavybės REIT, hipotekos REIT ir hibridinius REIT. REIT yra vertybinių popierių rūšis, kai įmonė valdo ir paprastai valdo nekilnojamąjį turtą arba su turtu susijusį turtą. REIT yra panašus į akcijų ir prekybos pagrindinėse rinkos biržose.
REIT leidžia įmonėms pirkti nekilnojamąjį turtą ar hipotekas, naudojant bendras investuotojų investicijas. Ši investicija suteikia galimybę dideliems ir mažiems investuotojams turėti nekilnojamojo turto dalį.
Didelė procentinė dalis REIT pelno išmokama investuotojams kaip dividendai. Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai geriau veikia, kai žemos palūkanų normos ir kylančios nekilnojamojo turto kainos. Tačiau skirtingų rinkų, kurias apima nuosavybės vertybiniai popieriai, sudėtingumas reiškia, kad beveik visada yra galimybių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- REIT yra į akcijas panašūs vertybiniai popieriai, leidžiantys dideliems ir mažiems investuotojams pridėti nekilnojamojo turto nuosavybės teises į savo portfelius. Akcijų REIT yra atsakingi už nekilnojamojo turto įsigijimą, valdymą, statybą, atnaujinimą ir pardavimą. Hipotekos REIT paprastai skolina pinigus nekilnojamojo turto pirkėjams arba įsigyja esamos hipotekos arba investuokite į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS).
Nuosavybės vertybiniai popieriai
Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai investuoja į kietą nekilnojamojo turto turtą. Investicijos į nuosavybės vertybinių popierių trestų pajamas daugiausia gaunamos iš pajamų iš nuomos iš jų nekilnojamojo turto. Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai paprastai investuoja į biurų ir pramonės, mažmeninės prekybos, gyvenamuosius bei viešbučių ir kurortinių objektų nekilnojamąjį turtą.
Nuosavo kapitalo REIT pavyzdys yra „Senior Housing Properties Trust“ (SNH). Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai uždirba pajamas iš nekilnojamojo turto nuomos, taip pat įsigydami neįvertintą turtą ir parduodami pelno tikslais. Kai kurie nuosavybės REIT yra diversifikuoti ir investuoja į kelias skirtingas nekilnojamojo turto kategorijas, tokias kaip prekybinės patalpos ir butai.
„Kilroy Realty REIT“ (KRC) yra diversifikuotos REIT pavyzdys. Kiti REIT orientuojasi į siauresnius nekilnojamojo turto rinkos segmentus, pvz., Mažmeninę prekybą, kaip „CBL & Associates Properties Inc. REIT“ (CBL), arba viešbučius, tokius kaip „Sotherly Hotels Inc.“ (SOHO).
Hipotekos REIT
Hipotekos REIT investuoja tik į hipotekas ir sudaro mažiau nei 10% REIT rinkos. Nors nuosavybės REIT paprastai gauna savo pajamas iš nekilnojamojo turto nuomos, hipotekos REIT dažniausiai gauna pajamas iš palūkanų, kurias uždirbo iš savo hipotekos paskolų.
Hipotekos REIT pavyzdys yra butų investicijų ir valdymo įmonė REIT (AIV). Tokios REIT, kaip AIV, uždirba pinigus imdamos palūkanas už pinigus, paskolintus paskolos gavėjams finansuoti turto pirkimą. Jie taip pat prekiauja ir investuoja į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Yra komercinės hipotekos REIT, tokios kaip „Capstead Mortgage Corporation REIT“ (CMO), ir gyvenamosios paskirties hipotekos REIT, tokios kaip „Anworth Hortgage Asset Corporation“ REIT (ANH). Kai kurie mišrūs REIT, pavyzdžiui, „Dynax Capital Inc.“, REIT (DX) investuoja ir į komercinius, ir į gyvenamuosius objektus.
Kaip ir nuosavybės REIT atveju, didžioji dalis hipotekos REIT pelno yra išmokama investuotojams kaip dividendai. Hipotekos REIT paprastai veikia geriau kylančių palūkanų normų atvejais. Tačiau, kaip ir nuosavybės REIT, tikslinių rinkų yra tiek daug, kad hipotekos REIT beveik visada turi investavimo galimybių.
Hibridiniai REIT
Hibridiniai REITs investuoja ir į nekilnojamąjį turtą, ir į hipoteką. Yra tik keli REIT, kurie iš tikrųjų užsiima abiejų tipų verslo veikla; to pavyzdys yra „Two Harbors Investment Corp. REIT“ (DVI). „Two Harboras“ investuoja į būsto hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, būsto hipotekos paskolas ir nekilnojamąjį turtą bei turtą.
Investuodami tiek į hipoteką, tiek į ilgalaikį turtą, hibridiniai REITs, tokie kaip „Two Harbours“, laikosi labiau subalansuoto požiūrio ir gali turėti galimybę gauti pelno tiek kylančiose, tiek mažėjančiose palūkanų normų aplinkose, kur gali kovoti tik su tradicine nuosavybe ar tik hipoteka.
