Vertės investuotojai naudoja pagrindinę analizę, kad nustatytų, ar akcija yra geras sandoris. Jie tiria akcijų kainą kartu su įmonės uždarbiu, pajamų ir grynųjų pajamų didėjimo ar mažėjimo tendencija, skolos lygiu, grynųjų pinigų srautais ir kitomis tokiomis finansinės būklės metrikomis. Kai akcijų kaina yra žema, tačiau bendrovė turi patikimus pagrindus, investuotojai tai laiko vertės pirkimu. Ko gero, visų laikų patyręs investuotojas Warrenas Buffettas investavo vertę, kad sukauptų nemažą turtą.
Kruopščiai pagrindiniai analitikai vertina daugiau nei pati įmonė. Jie žvelgia į visą industriją ir nustato išorinius veiksnius, turinčius įtakos įmonei. Net pačios iš esmės patikimos įmonės susiduria su nuolatinėmis išorės grėsmėmis; tai, kaip jie reaguoja į juos, vaidina didelę reikšmę jų tęstinei sėkmei. Porterio „Penkių pajėgų“ modelyje nagrinėjamos penkios bendros išorinės jėgos ir pateikiama sistema, per kurią investuotojai gali nustatyti, kuri iš šių jėgų kelia didžiausią grėsmę įmonei. Pažvelkime į vaizdo žaidimų gamintoją „Electronic Arts“ per Porterio penkių jėgų prizmę.
Penkių jėgų modelis
Michaelas E. Porteris, Harvardo verslo mokyklos profesorius, sukūrė Penkių pajėgų modelį 1979 m. Jis suprato išorinių jėgų analizės vertę, tačiau pajuto tuo metu galimus modelius, tokius kaip stipriosios, silpnosios pusės, galimybės ir grėsmės (SWOT) analizė., buvo nepakankami ir trūko taikymo srities. Jis kreipėsi į savo modelį su mintimi, kad jis giliau patikrins konkrečias išorines grėsmes.
Penkių pajėgų modelyje nagrinėjamos tiek horizontalios, tiek vertikalios konkurencijos išorinės jėgos. Horizontalią konkurenciją sukuria konkurentai pramonėje ir pakaitalai iš kitų pramonės šakų. Vertikalioji konkurencija nustatoma aukštyn ir žemyn tiekimo grandinėje; tai pasireiškia tiekėjų ir pirkėjų derybine galia.
Modelis nagrinėja horizontalią konkurenciją iš pramonės konkurencijos, naujų rinkos dalyvių ir pakaitinių produktų grėsmę bei vertikalią tiekėjų ir pirkėjų konkurenciją.
Elektroninis menas: apžvalga
„Electronic Arts, Inc.“ (NASDAQ: EA) kuria, platina ir platina vaizdo žaidimus. Kompanija buvo įkurta 1982 m., O jos būstinė yra Redwood City, Kalifornijoje. Populiariausi jos pavadinimai yra „Madden NFL“, „NCAA Football“, „NBA Live“ ir „FIFA“, kurie visi yra skelbiami bendrovės „EA Sports“ tinklalapyje. etiketė. Be to, EA siūlo nuotykių žaidimus, tokius kaip „Mass Effect“, „Dead Space“ ir „Army of Two“.
Bendrovė yra dominuojanti žaidėja vaizdo žaidimų pramonėje ir turi didžiulį prekės ženklo vardą tarp žaidėjų. Jos 2016 m. Rinkos kapitalizacija siekia 20, 5 milijardo JAV dolerių. EA yra iš esmės patikimas - nuosavybės grąža (ROE) viršija 28%, veiklos marža viršija 22%, maža skola ir geri grynųjų pinigų srautai. Pagrindiniai jos konkurentai yra „Activision Blizzard“, „Ubisoft Entertainment“ ir „Nintendo“.
Pramonės konkursas
Iš penkių Porterio jėgų pramonės konkurencija kelia didžiausią grėsmę EA. Vaizdo žaidimų grotuvai nėra linkę į tam tikrą lojalumą tam tikrų žaidimų gamintojams. Skirtingai nuo automobilių pirkėjų, kurių dauguma yra tik „Chevy“ ar „Ford“ žmonės, žaidėjai tiesiog nori geriausių žaidimų ir paprastai nesirūpina tuo, kas juos gamina. Žaidėjas, kuris, pavyzdžiui, yra visas EA, bet vengia „Activision“, yra retas atvejis.
Skirtingai nuo „Coke“ ar „Nike“, EA negali pasikliauti savo prekės ženklu, kad suteiktų pranašumą prieš konkurentus. Kompanija turi toliau plėtoti pažangiausius vaizdo žaidimus ir efektyviai juos pardavinėti žaidimų visuomenei. Pavyzdžiui, „Madden“ franšizė jau du dešimtmečius yra auksinis futbolo žaidimų standartas. Žaidėjai pasirenka žaidimą, nes tai yra pažangiausias futbolo vaizdo žaidimas rinkoje, o ne todėl, kad jį gamina EA.
EA ir toliau turi dominuoti sporto rinkoje, rinkdamasi savo nuotykių žaidimus - rinkoje, kurioje šiuo metu dominuoja „Activision Blizzard“ ir siūlo tokias paslaugas kaip „Call of Duty“ ir „World of Warcraft“.
Naujų dalyvių grėsmė
Naujų rinkos dalyvių pavojus yra didelis multimedijos ir grafikos programinės įrangos pramonėje, ypač vaizdo žaidimų gamybos segmente. Segmento patekimo į rinką kliūtys yra žemos, su minimaliomis vyriausybės nuostatomis ir valdomomis išlaidomis. Programuojant vaizdo žaidimus nereikia brangios ar sunkiai randamos medžiagos; kritiškesnis intelekto gebėjimas sukurti naują ar novatorišką koncepciją ir ją įgyvendinti įgyvendinant efektyvų programavimą ir kodavimą. Viena nuostabi idėja, sukelianti populiarų žaidimą, yra viskas, ko reikia naujajai įmonei, kad ji galėtų katapultuotis į aukščiausią vaizdo žaidimų gamintojų ešeloną.
Pirkėjų derybinė galia
Pirkėjų derybinė galia suapvalina išorės jėgas, keliančias rimčiausią grėsmę EA. Vaizdo žaidimai yra labai laisvas pasirinkimas. Vartotojai gali pasirinkti, kur išleisti pinigus. Be to, žaidėjai linkę palaikyti paketo mentalitetą, kai kalbama apie žaidimus, kuriuos jie perka ir žaidžia. Pirkėjai labai daug laiko pramonėje, o vienas blogas ar nemalonus pasiūlymas, sukeliantis lošimų bendruomenės maištą, gali nuniokoti įmonę. Vaizdo žaidimų konsolių gamintojas „Sega“ to išmoko sunkiai, kai jos „Dreamcast“ konsolė buvo plačiai panoraminta, todėl žaidėjai paėmė savo pinigus kitur ir galiausiai sunaikino prekės ženklą.
Pavaduojančių asmenų grėsmė
Pakaitalas nėra panašus konkurentų produktas, pavyzdžiui, futbolo vaizdo žaidimas, pagamintas konkuruoti su „Madden“, bet produktas kitoje nišoje, kurį vartotojas gali pasirinkti vietoje bendrovės pasiūlymo. Programų žaidimai, kuriuos vartotojai gali žaisti išmaniuosiuose telefonuose ar planšetiniuose kompiuteriuose, yra geriausias EA produktų pakaitalo pavyzdys. Programų žaidimų pranašumas yra tas, kad jie dažniausiai yra nemokami arba labai nebrangūs. Jie beveik visada kainuoja mažiau nei 5 USD, o naujas EA žaidimas gali kainuoti 50 USD ar daugiau. Tačiau išmaniųjų telefonų ir planšetinių kompiuterių žaidimai artėjo prie taško, kuriame žaidimų patirtis yra bet kur šalia EA žaidimo.
Tiekėjų derybų galia
EA tiekėjai teikia fizinius produktus ir medžiagas, tokias kaip kompiuterio aparatinė ir programinė įranga, vaizdo plokštės ir tinklo infrastruktūra bei intelektinė nuosavybė, tokia kaip vaizdo žaidimų turinys ir programinės įrangos kodas. Kadangi EA žaidimą sudaro daugybė ingredientų, įmonė naudoja daugybę tiekėjų. Tiekėjai, turintys unikalių nišų arba turintys reikalingą tiekimą, kurio sunku rasti kitur, gali turėti tam tikrą derybinę galią. Tačiau įmonės įvairinimas tarp tiekėjų reiškia, kad vienas ar du tiekėjai, keliantys kainas, reiškia tik nedidelį bendros įmonės verslo sąnaudų padidėjimą.
