Ką reiškia „Premium Adjustable Convertible Security“?
Aukščiausios kokybės reguliuojamas konvertuojamasis vertybinis popierius (PEACS) yra skolos priemonė, kuri sujungia kuponą mokančią obligaciją su galimybe konvertuoti obligaciją į paprastąsias akcijas už nustatytą kainą.
PEACS supratimas
Aukščiausios kokybės reguliuojami konvertuojami vertybiniai popieriai (PEACS) dažnai apibūdinami kaip mišrūs vertybiniai popieriai, nes jie sujungia skolos ir nuosavybės savybes, nustatytą dieną konvertuojant į paprastąsias akcijas, remiantis iš anksto nustatytu santykiu. Hibridiniai vertybiniai popieriai paprastai moka tam tikro iš anksto nustatyto laikotarpio grąžos normą, kuri gali būti fiksuota arba kintama. Tačiau jie taip pat apibūdina nuosavybės vertybinius popierius, o tai reiškia, kad taip pat yra padidėjęs rizikos elementas.
Konvertuojami vertybiniai popieriai paprastai siūlo garantuotą palūkanų mokėjimą pagal nustatytą normą kartu su nominalia verte, kuri pasiekiama suėjus terminui. Tačiau skirtingai nuo standartinės obligacijos, konvertuojamasis vertybinis popierius suteikia turėtojui galimybę konvertuoti vertybinius popierius į akcijas, jei jie pasirenka tai padaryti.
Kitos hibridinių vertybinių popierių rūšys apima pervedimo įmokas natūra, leidžiančias emitentui pervesti mokėjimą iš palūkanų normos į papildomą skolą investuotojui.
Aukščiausio lygio reguliuojamo kabrioleto saugumo (PEACS) privalumai ir trūkumai
Jei konvertavimo galimybe nepasinaudosite, „Premium Adjustable Convertible Security“ (PEACS) ir toliau veiks kaip įprasta kuponą mokanti obligacija ir suteiks investuotojui sukauptas palūkanas iki išpirkimo dienos. Šis išmokėjimas paprastai yra mažesnis nei tas, kurį investuotojai patirtų naudodamiesi standartiniu kuponu, mokančiu užstatą, nes investuotojas paaukoja tam tikrą galimą garantuotą išmokėjimą mainais už galimybę pereiti į nuosavybės investavimo struktūrą, jei nuspręstų pasinaudoti šia galimybe.
Konvertuojami vertybiniai popieriai, tokie kaip PEACS, leidžia investuotojams įsigyti skolos instrumentą su teisėmis į palūkanas ir pagrindinę įmoką, neprarandant galimybės dalyvauti bendrovės kapitalo vertės didinime. Kai įmonei sekasi gerai, investuotojai gali konvertuoti obligaciją į didesnės vertės akcijas. Kai įmonei nesiseka, investuotojai gali išlaikyti obligaciją ir gauti palūkanas bei pagrindines įmokas. Konvertuojamų obligacijų investiciniai fondai gali suteikti įvairiapusę investiciją į konvertuojamus vertybinius popierius. Šiais fondais siekiama pasiūlyti didžiąją dalį didėjančio akcijų potencialo, tuo pačiu sumažinant žemiausią riziką.
Dėl PEACS ir tam tikru mastu konvertuojamų vertybinių popierių unikalios struktūros ir sudėtingumo, investuotojams svarbu mokytis, kaip šios finansinės priemonės veikia. Mažiau patyrę investuotojai, prieš priimdami svarbius investavimo sprendimus, įskaitant tuos, kurie yra susiję su konvertuojamais vertybiniais popieriais, turėtų pasitarti su finansų patarėju.
