Kas yra „Premium Put“ kabrioletas
Prekyba premijomis yra skolos vertybiniai popieriai, kurie leidžia obligacijos savininkui išpirkti obligaciją su priemoka prieš jos galiojimo dieną. Šis išpirkimas gali įvykti, jei jo rinkos kaina prilygsta sutartai streiko kainai arba ją viršija. Obligacija taip pat yra konvertuojama į akcijas konvertavimo kursu, nurodytu prospekte.
SUMAŽINIMAS „Premium Put Convertible“
„Premium Put“ kabrioletų privalumai ir trūkumai
paprastos vanilės įmonių obligacijos- Pirkimo būdas suteikia savininkui teisę, o ne pareigą parduoti vertybinį popierių už nurodytą kainą per nurodytą laiką. Kaip ir akcijų pirkimo-pardavimo sutartyje, ši funkcija apima įspėjimo kainą. Įspėjimo kaina yra vertė, kuria galima įvykdyti konkrečią išvestinių finansinių priemonių sutartį. Kai vertybinis popierius pasieks streiką, investuotojas gali išpirkti obligaciją prieš terminą. Konvertuojamumas leidžia obligacijos turėtojui konvertuoti obligaciją į sutartą bazinių akcijų skaičių. Santykis, kuriuo obligacijos keičiamos į akcijas, yra konvertavimo santykis. Konversijos koeficientas nustatomas išleidimo metu ir turi įtakos santykinei vertybinio popieriaus kainai. Konvertavimas nekeičia grynųjų pinigų ar lėšų, tik pagrindinio turto akcijos. Jei obligacijos struktūra yra amerikietiško tipo, obligacijos savininkas gali bet kada konvertuoti. Europietiško stiliaus pratimas leidžia konvertuoti tik sulaukus brandos.
„Premium Put“ konvertuojamų obligacijų pavyzdys
Investuotojas, kuriam priklauso amerikietiškojo tipo premija, konvertuojamoji obligacija, kurios nominali vertė yra 1 000 USD, kupono norma yra 4%, o pardavimo ypatybė - 1200 USD. Obligacijos konvertuojamos į pagrindinę XYZ kompanijos kojinę santykiu 10: 1.
Likus vieneriems metams iki išpirkimo, obligacija pasiekia pradinę kainą - 1200 USD. Investuotojas gali pasinaudoti pardavimo pasirinkimu ir parduoti obligaciją emitentui už 1 200 USD. Jie gaus premiją už 1000 USD nominalią vertę ir likusius palūkanų metus. Kitu atveju obligacijos savininkas gali konvertuoti obligaciją į 100 XYZ akcijų. Jei „XYZ“ akcijos kaina viršys 120 USD už akciją, tai būtų patrauklus pasirinkimas.
