Kas yra atvirkštinis kalendoriaus plitimas?
Atvirkštinis kalendorinis skirtumas yra vienetų prekybos rūšis, apimanti trumpalaikio pasirinkimo sandorio pirkimą ir ilgalaikio pasirinkimo sandorio pardavimą tuo pačiu pagrindiniu vertybiniu popieriu su ta pačia pardavimo kaina. Tai priešinga įprastiniam kalendoriaus plitimui.
Grįžtamieji kalendoriaus skaičiavimai taip pat gali būti žinomi kaip atvirkštiniai horizontalieji arba atvirkštiniai laiko paskirstymai.
Kaip veikia atvirkštinis kalendoriaus pasiskirstymas
Grįžtamieji kalendoriaus ir kalendoriaus skaičiavimai yra horizontaliojo paskirstymo rūšis. Paprastai tarpai gali būti horizontalūs, vertikalūs arba įstrižai. Dauguma kainų skirtumų taip pat apskaičiuojami kaip santykio skirtumas, kai investicijos yra daromos nevienodomis proporcijomis ar santykiais. Spindesys, kai didesnės investicijos į ilgo pasirinkimo sandorius bus žinomas kaip atsietasis pasiskirstymas, o didesnės investicijos į trumpalaikes opcionus kursas bus žinomas kaip pasklidimas.
Atvirkštinis kalendorinis kainų skirtumas yra pelningiausias, kai rinkos daro didžiulį žingsnį į abi puses. Dėl maržos reikalavimų tai dažniausiai nenaudoja atskiri investuotojai, prekiaujantys akcijų ar indeksų pasirinkimo sandoriais. Tai labiau būdinga instituciniams investuotojams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atvirkštinis kalendorinis kainų skirtumas yra pasirinkimo galimybių strategija, norint nusipirkti trumpalaikį pasirinkimo sandorį tuo pačiu metu parduodant ilgesnio laikotarpio pasirinkimo sandorį ta pačia pagrindine kaina už tą pačią kainą. Ši strategija iš esmės yra trumpa įprastinio kalendorinio kainų skirtumo pozicija. yra pelningiausias tada, kai pagrindinis turtas žymiai juda abiem kryptimis prieš pasibaigiant beveik mėnesio pasirinkimo sandoriui.
Grįžtamojo kalendoriaus plitimo konstrukcija
Kaip horizontalioji paskirstymo strategija, atvirkštinis kalendorinis paskirstymas turi naudoti to paties pagrindinio turto pasirinkimo sandorius su ta pačia pardavimo kaina. Visuose horizontaliuose pasiskirstymuose tikslas bus gauti naudos iš kainų pokyčių laikui bėgant. Todėl horizontalioje pasiskirstyme bus naudojamos parinktys, kurių galiojimo laikas skiriasi.
Yra žinomas atvirkštinis kalendorinis skirtumas, užimantis ilgąją poziciją trumpalaikio pasirinkimo sandoryje ir trumpąją poziciją ilgesnio laikotarpio pasirinkimo sandoryje. Tai skiriasi nuo kalendorinio kainų skirtumo, pagal kurį trumpalaikės pozicijos yra trumpos, o ilgesnės - ilgos.
Grįžtamieji kalendoriaus skaičiavimai gali būti sudaromi naudojant pirkimo arba pirkimo parinktis. Kaip ir jų kalendorinis paskirstymo ekvivalentas, jie abiem vieneto prekybos dalimis privalo naudoti arba vieną, arba kitą.
Įdėkite ir skambinkite kalendoriaus skaičiavimais
Naudojant pirkimo arba pirkimo pasirinkimo sandorius, strategija paprastai bus kuriama kaip grįžtamasis arba priekinis. Užpakalinis (ilgas pasiskirstymas) pirks daugiau, nei parduoda, o priekinis - trumpas (daugiau), nei perka.
Atvirkštinis kalendorinio skambučio paskirstymas: ši strategija bus sutelkta į skambučius. Taikydamas atvirkštinį kalendorių, artimiausiu metu jis pirks skambučius, o ilgesnį laiką - skambučius. Ja siekiama gauti naudos iš mažėjančios kainos.
Atvirkštinis kalendoriaus paskirstymo pasiskirstymas: Ši strategija sutelks dėmesį į platinimą. Kaip atvirkštinis kalendorinis paskirstymas, artimiausiu metu ji supirks aukcionus ir parduos ilgesnio laikotarpio paskolas. Ji gali siekti naudos iš kylančios kainos.
Grįžtamojo kalendoriaus sklaidos pavyzdys
2019 m. Gegužės mėn. Pabaigoje „Exxon Mobil“ (NYSE: XOM) vertybinių popierių apyvarta sudarė maždaug 73, 00 USD:
- Pirkite „June'19 75“ kvietimą už 0, 97 USD (970 USD už vieną sutartį). Parduokite „September'19 75“ kvietimą už 2, 22 USD (2220 USD už vieną sutartį).
Grynasis kreditas 1, 25 USD (1 250 USD už vieną paskirstymą)
Kadangi tai yra kredito skirtumas, maksimalus nuostolis yra suma, sumokėta už strategiją. Įsigytas opcionas yra artimesnis galiojimo laikui, todėl jo kaina yra mažesnė nei parduoto pasirinkimo sandorio, gaunant grynąją premiją.
Idealus rinkos pelno siekimas būtų reikšmingas pagrindinio turto kainos padidėjimas per artimiausio laikotarpio pasirinkimo sandorio galiojimo laiką, po kurio eitų stabilumo laikotarpis iki laipsniško nuosmukio per ilgalaikio pasirinkimo sandorio galiojimo laiką. Iš pradžių strategija yra trumpalaikė, tačiau pasibaigus trumpesniam pasirinkimo variantui ji tampa neutrali.
