Turinys
- Kas yra „S&P 500“ indeksas?
- Svorio formulė ir skaičiavimas
- „S&P 500“ indekso konstrukcija
- Plačiai cituojamas „S&P 500“
- „S&P 500“ prieš „DJIA“
- „S&P“ ir „Russell“ indeksai
- Kiti S&P indeksai
- „S&P 500“ ir „Vanguard 500“ fondas
- „S&P 500“ indekso apribojimas
- „S&P 500 Market Cap“ pavyzdys
Kas yra „S&P 500“ indeksas?
„S&P 500“ arba „Standard & Poor's 500“ indeksas yra 500 didžiausių JAV bendrovių, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, rinkos vertės svertinis indeksas. Indeksas plačiai laikomas geriausiu didelio kapitalizmo JAV akcijų rodikliu. Kiti įprasti JAV akcijų rinkos etalonai yra „Dow Jones Industrial Average“ arba „Dow 30“ ir „Russell 2000“ indeksas, kuris atstovauja mažų kapitalų indeksui.
„Standard And Poor's 500“ indeksas
„S&P 500“ svorio formulė ir skaičiavimas
„S&P 500“ naudojamas rinkos kapitalizacijos koeficiento metodas, suteikiantis didesnį procentinį paskirstymą įmonėms, kurių rinkos kapitalizacija didžiausia.
Visiem, kas noklusina, tacu Bendrovės svoris S & P = visos rinkos viršutinės ribosĮmonės rinkos viršutinė riba
Kiekvieno „S&P 500“ komponento svorio nustatymas pradedamas nuo bendro indekso rinkos viršutinės sumos sumos.
- Apskaičiuokite bendrą indekso rinkos viršutinę ribą, sudėję visas atskirų bendrovių rinkos viršutines ribas. Kiekvienos įmonės svoris indekse apskaičiuojamas imant bendrovės rinkos kapitalizaciją ir padalijant ją iš bendro indekso rinkos viršutinės ribos.Per apžvalgą, bendrovės rinkos kapitalizacija apskaičiuojama imant esamą akcijų kainą ir padauginus ją iš neapmokėtų bendrovės akcijų. Laimei, bendra S&P rinkos riba, taip pat atskirų bendrovių rinkos viršutinė riba dažnai skelbiama finansinėse svetainėse, taupančiomis investuotojus. reikia juos apskaičiuoti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „S&P 500“ indeksas arba „Standard & Poor's 500“ indeksas yra 500 didžiausių JAV viešai parduodamų bendrovių rinkos vertės svertinis indeksas. „S&P“ yra svertinis indeksas, reiškiantis, kad įmonės rinkos kapitalizacija koreguojama pagal turimų akcijų skaičių. viešoji prekyba. Indeksas plačiai laikomas geriausiu didelio kapitalizmo JAV akcijų rodikliu. Todėl yra daugybė fondų, skirtų S&P rezultatams sekti.
„S&P 500“ indekso konstrukcija
Įmonės rinkos kapitalizacija apskaičiuojama imant dabartinę akcijų kainą ir padauginus ją iš neapmokėtų akcijų. S&P naudoja tik laisvai kintančias akcijas, ty akcijas, kuriomis gali prekiauti visuomenė. S&P koreguoja kiekvienos įmonės rinkos viršutinę ribą, kad kompensuotų naujas akcijų emisijas ar įmonių susijungimus. Indekso vertė apskaičiuojama sudedant kiekvienos įmonės pakoreguotas rinkos viršutines ribas ir rezultatą padalijant iš daliklio. Deja, daliklis yra patentuota S&P informacija ir nėra skelbiamas visuomenei.
Tačiau indekse galime apskaičiuoti įmonės svorį, kuris investuotojams gali suteikti vertingos informacijos. Jei akcijos didėja ar mažėja, galime suprasti, ar jos gali turėti įtakos bendram indeksui. Pvz., Įmonė, kuriai taikomas 10% svoris, turės didesnį poveikį indekso vertei, nei įmonė, kurios svoris yra 2%.
Plačiai cituojamas „S&P 500“
„S&P 500“ yra vienas iš plačiausiai kotiruojamų Amerikos indeksų, nes jis atstovauja didžiausioms JAV viešosiomis akcijomis prekiaujamoms korporacijoms. „S&P 500“ orientuojasi į JAV rinkos didžiųjų kapitalų kapitalą ir yra taip pat slenkamasis indeksas, ty įmonės rinkos kapitalizacijos yra koreguojamos. pagal viešai prekybai skirtų akcijų skaičių.
„S&P 500“ prieš „DJIA“
Atsižvelgiant į jo gylį ir plotį, „S&P 500“ dažnai yra pirmenybė teikiama instituciniam investuotojui, o „Dow Jones Industrial Average“ istoriškai buvo siejama su mažmeninio investuotojo rodikliu JAV akcijų rinkoje. Instituciniai investuotojai supranta, kad „S&P 500“ yra labiau reprezentatyvus JAV akcijų rinkose, nes jis apima daugiau akcijų visuose sektoriuose (500, palyginti su „Dow's 30 Industrials“).
Be to, „S&P 500“ naudoja rinkos kapitalizacijos koeficiento metodą, suteikdamas didesnį procentinį paskirstymą įmonėms, turinčioms didžiausią rinkos kapitalizaciją, o DJIA yra kainų svertinis indeksas, suteikiantis įmonėms, kurių akcijų kainos yra didesnės, lyginamąjį svorį. Rinkos kapitalizacijos koeficiento struktūra yra būdingesnė nei JAV indeksų kainos svertinis metodas.
„S&P“ ir „Russell“ indeksai
„S&P 500“ yra indekso rinkinio, kurį sukūrė bendrovė „Standard & Poor's“, narė. „Standard & Poor's“ indeksų rinkinys yra panašus į „Russell“ indeksų šeimą, nes abu yra investuojami, pagal rinkos kapitalizaciją (jei nenurodyta kitaip, kaip ir pagal vienodą svorį) indeksai.
Tačiau yra du dideli skirtumai tarp S&P ir Russel indeksų šeimų. Pirmiausia „Standard & Poor's“ per komitetą pasirenka sudedamąsias bendroves, o „Russell“ indeksai naudoja formulę pasirenkant akcijas, kurias norite įtraukti. Antra, „S&P“ stiliaus indeksai (augimas ir vertė) nesutampa su pavadinimais, o „Russell“ indeksai apims tą pačią bendrovę ir „vertės“, ir „augimo“ stiliaus indeksuose.
Kiti S&P indeksai
„S&P 500“ yra „S&P Global 1200“ indeksų grupės narė. Kiti populiarūs indeksai apima „S&P MidCap 400“, kuris atstovauja vidutinės kapitalizacijos įmonėms, ir „S&P SmallCap 600“, kuris atstovauja mažų kapitalų įmonėms. „S&P 500“, „S&P MidCap 400“ ir „S&P SmallCap 600“ kartu sukuria JAV kapitalizacijos indeksą, vadinamą „S&P Composite 1500“.
„S&P 500“ ir „Vanguard 500“ fondas
„Vanguard 500“ indekso fondas siekia sekti „S&P 500“ indekso kainų ir pelningumo rodiklius, investuodamas visą savo grynąjį turtą į indeksą sudarančias akcijas ir turėdamas kiekvieną komponentą maždaug tokiu pat svoriu kaip „S&P“ indeksas. Tokiu būdu fondas vos nenukrypsta nuo S&P, kurį jis sugalvojo imituoti.
„S&P 500“ yra indeksas, tačiau norintiems investuoti į bendroves, kurias sudaro „S&P“, jie turi investuoti į indeksą stebintį fondą, pavyzdžiui, „Vanguard 500“ fondą.
S&P 500 indekso apribojimai
Vienas iš „S&P“ ir kitų indeksų, kuriems taikoma rinkos riba, apribojimų atsiranda, kai indekso akcijos tampa pervertintos, ty jos padidėja viršijant jų pagrindinius pagrindus. Jei akcijos turi didelę reikšmę indekse, o yra pervertintos, akcijos paprastai padidina bendrą indekso vertę arba kainą.
Kylanti bendrovės viršutinė rinkos riba nebūtinai rodo įmonės pagrindinius rodiklius, ji greičiau parodo akcijų vertės padidėjimą, palyginti su neapmokėtomis akcijomis. Dėl to vis labiau populiarėja vienodo svorio indeksai, kai kiekvienos bendrovės akcijų kainų pokyčiai daro vienodą įtaką indeksui.
„S&P 500 Market Cap“ pavyzdys
Norint suprasti, kaip pagrindinės akcijos veikia S&P indeksą, reikia apskaičiuoti individualų rinkos svorį, kuris atliekamas dalijant kiekvienos įmonės rinkos kapitalizaciją iš bendro indekso rinkos kapitalizacijos. Žemiau pateiktas „Apple“ svorių indekse pavyzdys:
- „Apple Inc.“ (AAPL) savo ketvirtojo 2018 m. Ketvirčio pajamų ataskaitoje nurodė 4 801 589 000 paprastųjų akcijų ir tuo metu akcijų kaina buvo 148, 26 USD. „Apple“ rinkos kapitalizacija buvo 711, 9 milijardo USD (arba 4 801 589 000 * 148, 26 USD). Skaičiuojant indeksą naudojama 711, 9 milijardo USD suma. „S&P 500“ bendra rinkos riba buvo apytiksliai 23 trilijonai USD, tai yra visų indekso akcijų rinkos kapitalizacijų suma. „Apple“ indeksas buvo 3% ir apskaičiuojamas taip: 711, 9 milijardo dolerių / 23 trilijonai dolerių.
Apskritai, kuo didesnis bendrovės rinkos svoris, tuo didesnį poveikį indeksui turės kiekvienas 1% akcijų kainos pokytis.
