Kas yra trumpas gyvatvorė?
Trumpas apsidraudimas yra investavimo strategija, naudojama siekiant apsaugoti (apsidrausti) nuo ateityje mažėjančios turto kainos rizikos. Paprastai įmonės naudoja strategiją, kad sumažintų savo gaminamo ir (arba) parduodamo turto riziką. Trumpas apsidraudimas apima turto sutrumpinimą arba išvestinių finansinių priemonių sutarties, kuria apsidraudžiama nuo galimų nuosavybės investicijos nuostolių, pardavimą už nurodytą kainą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Trumpas apsidraudimas apsaugo investuotojus ar prekybininkus nuo kainų kritimo. Tai yra prekybos strategija, kuri užima trumpą poziciją turtuose, kur investuotojas ar prekybininkas jau yra ilgas. Prekių gamintojai taip pat gali naudoti trumpą gyvatvorę, kad užsitikrintų žinomą pardavimo kainą šiandien. kad būsimi kainų svyravimai neturės reikšmės jų operacijoms.
Supratimas apie trumpą gyvatvorę
Trumpą gyvatvorę galima naudoti norint apsisaugoti nuo nuostolių ir ateityje uždirbti pelno. Žemės ūkio įmonės gali naudoti trumpą apsidraudimą, kur dažnai vyrauja „išankstinis apsidraudimas“.
Išankstinis apsidraudimas palengvina ilgų ir trumpų sutarčių sudarymą žemės ūkio rinkoje. Ūkio subjektai, gaminantys prekę, gali apsidrausti užimdami trumpą poziciją. Firmos, kurioms reikalinga prekė gaminiui gaminti, sieks užimti ilgą poziciją.
Įmonės atsargiai valdo atsargas naudodamos išankstinio apsidraudimo strategijas. Ūkio subjektai taip pat gali siekti papildomo pelno naudodamiesi išankstiniu apsidraudimu. Esant trumpalaikiam apsidraudimui, ūkio subjektas siekia ateityje parduoti prekę už nurodytą kainą. Firma, norinti įsigyti prekės, užima priešingą poziciją sutartyje, vadinamoje ilgai apsidraudusia pozicija. Daugelyje prekių rinkų įmonės naudoja trumpą gyvatvorę, įskaitant varį, sidabrą, auksą, naftą, gamtines dujas, kukurūzus ir kviečius.
Prekių kainų apsidraudimas
Prekių gamintojai ateityje gali užfiksuoti norimą pardavimo kursą, užimdami trumpąją poziciją. Tokiu atveju įmonė sudaro išvestinių priemonių sutartį ateityje parduoti prekę už nurodytą kainą. Tada įmonė nustato išvestinės sutarties kainą, kuria siekia parduoti, ir konkrečias sutarties sąlygas. Paprastai įmonė stebi šią poziciją per visą atsargų laikotarpį, kad atitiktų dienos reikalavimus.
Gamintojas gali naudoti išankstinį apsidraudimą, kad užfiksuotų dabartinę jų gaminamos prekės rinkos kainą, šiandien parduodamas išankstinius ar ateities sandorius, kad būtų paneigti kainų svyravimai, kurie gali įvykti nuo šiandien iki produkto derliaus nuėmimo ar pardavimo.. Pardavimo metu apsidraudimo sandoris uždarys savo trumpąją poziciją, pirkdamas išankstinius ar ateities sandorius, tuo pat metu parduodamas savo fizinį turtą.
Praktinis trumpo gyvatvorės pavyzdys
Tarkime, kad tai spalis, ir „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) sutinka gruodžio mėnesį parduoti milijoną barelių naftos klientui, kurio pardavimo kaina pagrįsta žalios naftos rinkos kaina pristatymo dieną. Energetikos įmonė žino, kad, pardavusi kiekvieną statinę po 50 USD, ji gali patogiai gauti pelną iš pardavimo, įvertinusi gamybos ir rinkodaros išlaidas.
Šiuo metu prekiaujama 55 USD už barelį. Tačiau „Exxon“ mano, kad per artimiausius kelis mėnesius ji gali iškristi, nes prekybos karas tarp JAV ir Kinijos ir toliau spaudžia pasaulio ekonomikos augimą. Siekdama sušvelninti neigiamą riziką, įmonė nusprendžia įvykdyti dalinę trumpalaikę apsidraudimo kainą, sutrumpindama 250 žalios naftos 2019 m. Gruodžio mėn. Ateities sandorius, kurių kaina yra 55 USD už barelį. Kadangi kiekviena neapdorotos naftos ateities sutartis sudaro 1000 barelių žalios naftos, sutarčių vertė yra 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
Pristatymo klientui gruodį naftos kaina nukrito ir dabar prekiauja 49 USD. Taigi „Exxon“ padengia savo trumpąją poziciją už 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) ir uždirba 1 500 000 USD (13 750 000 USD - 12 250 000 USD). Todėl trumpa apsidraudimo priemonė kompensavo pardavimo nuostolius, kuriuos sukėlė sumažėjusi naftos kaina.
