Daugeliui investuotojų biržoje prekiaujamų fondų (ETF) naudojimo standartas yra investicija, kurią galima pirkti ir laikyti, tačiau kai kurie profesionalūs prekybininkai eina kita linkme. Kai kuriuos plataus rinkos ir sektoriaus ETF, kurie paprastai laikomi nusipirkti ir palaikyti, profesionalai dažnai sutrumpina.
Profesionalūs prekybininkai taiko tokias strategijas kaip, pavyzdžiui, ilgą technologijų atsargą - tarkime „Apple Inc.“ (AAPL) - ir tuo pačiu apsidraudžia nuo tokios pozicijos technologijų sektoriaus ETF. Pagrindinių plačiosios rinkos ETF, tokių kaip SPDR S&P 500 ETF (SPY), likvidumas, nedideli kainų skirtumai ir dažnai mažos skolinimosi išlaidos yra viena iš priežasčių, kodėl prospektai kreipiasi į ETF dėl trumpalaikės pozicijos.
„Dauguma trumpalaikių ETF akcijų parduodama iš esmės pagal ribinį lyginamąjį indeksą ETF ir jie yra naudojami siekiant sumažinti, kompensuoti ar kitaip valdyti susijusios finansinės būklės riziką“, - teigia „Fidelity“. "Dominuojantis trumpalaikio pardavimo ETF sandoris kompensuoja visą ar dalį susijusios ilgalaikės pozicijos rinkos rizikos. Bet kokio trumpojo pardavimo rizika teoriškai yra didesnė nei neigiama (ilgo) pirkimo rizika, tačiau aukščiausia trumposios pozicijos rizika. sumažėja tuo, kad dauguma trumpalaikių ETF akcijų parduodama arbitražo tipo sandoriuose, siekiant kompensuoti kitą riziką.
Tiesą sakant, „SPY“, „iShares Russell 2000“ ETF (IWM) ir „Invesco QQQ“ (QQQ), „Nasdaq-100“ stebintis ETF, beveik visada yra trys trumpiausiai veikiantys JAV ETF, kaip kad yra šiandien, tačiau kaip rodo naujausi duomenys iš S3 partneriai nurodo, kad per savaitę, kuri pasibaigė vasario 16 d., Prekybininkai padidino meškų statymus kituose gerai žinomuose ETF. QQQ ir IWM, kuri yra didžiausia ETF, stebinti mažų kapitalų akcijas, praėjusią savaitę pastebėjo didžiausią trumpalaikių palūkanų padidėjimą - 1, 34 USD. „S3 Partners“ duomenimis, atitinkamai nauja, trumpalaikė veikla - atitinkamai milijardas ir 566 milijonai dolerių. (Norėdami daugiau sužinoti: Skolintų vertybinių popierių pardavimo pagrindai .)
Meškiukas apie obligacijas
Duomenys taip pat patvirtina, kad auga trumpas susidomėjimas kai kuriais plačiai žinomų įmonių obligacijų ETF, įskaitant ir investicinio lygio, ir nepaprastą kainą. Remiantis S3, praėjusią savaitę trumpas susidomėjimas „iShares iBoxx $ Investment Grade“ įmonių obligacijų ETF (LQD) ir „iShares iBoxx $“ didelio pajamingumo įmonių obligacijomis ETF (HYG) padidėjo 900 mln. USD. LQD yra didžiausias įmonių obligacijų ETF, o HYG yra didžiausias nepageidaujamų obligacijų ETF.
Bent viena besivystančių rinkų obligacija taip pat stebėjo trumpą palūkanų normą. Pasak „S3“, „iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF“ (EMB), didžiausio bet kokio pobūdžio besivystančių rinkų skolų fondas, per savaitę, kuri pasibaigė vasario 16 d., Šiek tiek padidėjo 178 mln. USD palūkanų. Prekiautojai galėtų nukreipti EMB į lūkesčius, kad JAV doleris gali atsigauti. Didesnis doleris gali sukelti didesnių kylančių rinkų emitentų išorinių finansavimo išlaidų, susijusių su skolomis doleriais, kurias turi EMB. (Norėdami sužinoti daugiau apie šį ETF, apsilankykite: EMB: „iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF“ .)
Ne tik EMB
EMB nėra vienintelis besiformuojančių rinkų ETF, pritraukiantis šviežių meškų lažybų. Praėjusią savaitę prekybininkai padidino trumpą susidomėjimą „iShares Core MSCI Emerging Markets ETF“ (IEMG) ir „iShares MSCI Emerging Markets ETF“ (EEM) atitinkamai 289 ir 152 milijonais dolerių, rodo S3 duomenys. Siekdami apsidrausti nuo ilgos vienos šalies fondų ar atskirų besivystančių rinkų akcijų, prekybininkai galėtų naudoti trumpąsias pozicijas diversifikuotų kylančių rinkų ETF. Iki šiol didžiausi Kinijos, Rusijos ir Pietų Korėjos ETF, kaip trys pavyzdžiai, sujungė beveik 700 mln. USD. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Kylančių rinkų ETF: Naujos ESG ribos .)
