Kas yra „Spot Premium“?
Neatidėliotina premija yra pinigai, kuriuos investuotojas sumoka makleriui, kad nusipirktų egzotiškų pasirinkimo variantų, vadinamų vienkartinių mokėjimų pasirinkimo sandoriais (SPOT), dažniausiai naudojamų užsienio valiutų (forex) rinkose. Pasirinkęs SPOT opciją (dar vadinamą dvejetainiu opcionu), investuotojas pasirenka norimą išmokėjimą ir norimas rinkos sąlygas, kad gautų tą išmoką. Tuomet brokeris nustato premiją už pasirinkimą, remdamasis investuotojo prognozių tikimybe.
Kai brokeris nustato įmoką, investuotojas gali nusipirkti pasirinkimo sandorį, jei jį tenkina kaina, arba atsisakyti, jei, jų manymu, kaina yra per aukšta. Jei atsiranda išmokėjimo sąlygos, investuotojas surenka išmokėjimą. Jei jų neįvyks, investuotojas praras neatidėliotiną premiją. Vis dėlto, nesvarbu, kas vyksta rinkoje, prekybininkas gali netekti daugiausiai premijų.
Neatidėliotina premija taip pat gali reikšti atvejus, kai kai kurių prekių neatidėliotina rinkos kaina yra didesnė nei (prekiaujant premija) jos pirminio mėnesio ateities sandorių kaina.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Spot“ premija yra vienkartinių prekybos galimybių (SPOT) pasirinkimo sandorio įsigijimo kaina. „SPOT“ galimybė yra dvejetainis opcionas su sutartomis sąlygomis, kai pirkėjas arba gauna iš anksto nustatytą išmoką, jei įvykdytos sąlygos, arba praranda premiją, jei sutartis. netenkinamos sąlygos. Neatidėliotina premija taip pat gali reikšti skirtumą tarp aukštesnės neatidėliotinos kainos ir su ja susijusių ateities sutarčių. Tai vadinama atbuline eiga.
„Spot Premium“ supratimas
SPOT opcionas yra pasirinkimo sutarties rūšis, leidžianti investuotojui nustatyti ne tik sąlygas, kurias reikia įvykdyti norint gauti norimą išmoką, bet ir išmokos dydį, kurį jis ar ji nori gauti, jei šios sąlygos bus įvykdytos.. Šį produktą teikiantis brokeris nustatys tikimybę, kad sąlygos bus įvykdytos, ir savo ruožtu ims mokesčius, kurie, Komisijos manymu, yra tinkama komisija.
Šis susitarimas dažnai vadinamas „dvejetainiu pasirinkimu“, nes investuotojui galimi tik dviejų rūšių išmokėjimai:
- Abiejų šalių nustatytos sąlygos įvyksta ir investuotojas surenka sutartą išmokėjimo sumą. Įvykio neįvyksta ir investuotojas praranda visą brokeriui sumokėtą įmoką.
Sutarties tarpininkas, atsižvelgiant į tai, kad SPOT pasirinkimo sandorio sąlygos yra suderinamos su abiem šalimis, tada priims numatomos išmokos procentą neatidėliotinų įmokų forma, o investuotojas gali nusipirkti pasirinkimo sandorį.
Pvz., Tarkime, kad prekybininkas mano, kad CHF / USD per artimiausias dvi savaites nesumažės žemiau 1, 40, jis / ji sumokės brokeriui tam tikrą neatidėliotiną priemoką ir per 14 dienų surenka sutartą išmokėjimą, jei paaiškės šis scenarijus. kad būtų tiesa.
Tačiau jei CHF / USD sulaužys mažiau nei 1, 40, per tą laiką prekybininkas praras visą neatidėliotinų įmokų sumą.
„Futures Spot Premium“
Terminas neatidėliotino dydžio priemoka taip pat gali būti naudojamas nurodyti situaciją, kai tam tikro turto neatidėliotina kaina yra didesnė už trumpalaikių to turto ateities sutarčių kainą. Tai įvyksta, kai kaina dabar (neatidėliotina) yra didesnė už numatomą kainą ateityje, kurią nustato ateities sandoriai. Ši padėtis dažniausiai vadinama priešprieša.
„Spot Premium“ pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas mano, kad EUR / USD kursas bus didesnis nei 1, 15 penktadienį, pasibaigus galiojimo laikui, ir šiuo metu yra pirmadienis. EUR / USD šiuo metu prekiauja 1, 14.
Investuotojas naudojasi dvejetainiu opcionų makleriu už JAV ribų, kuriame paprastai nurodomos išmokos kaip investuotų pinigų procentas.
Pvz., Mūsų investuotojas nusprendžia lažintis 1 000 USD, kad EUR / USD kursas bus didesnis nei 1, 15, kai opcionas baigsis penktadienį. Jei pasirinkimo sandoriu neprekiaujama aukščiau 1, 15, investuotojas praranda 1 000 USD.
Jei jie teisingi, brokeris sutiko jiems sumokėti 750 USD (ir pradinę jų investiciją).
Šiuo atveju investuotojas nepasisavina pagrindinio EUR / USD, o operacija yra lažybos su brokeriu dėl to, ar EUR / USD kaina bus aukštesnė už tam tikrą lygį, ar ne iki tam tikros datos.
Jei nenaudojate dvejetainių opcionų brokerio, susitarimas gali būti skirtingas, nes egzotiškos opcionai gali būti susisteminti, kad ir kaip šalys susitaria. Galima nustatyti, kad investuotojas iš anksto sumoka 250 USD premiją. Jei jie praranda, jie praranda tik priemoką. Jei jie laimi, jie gauna 437, 50 USD (bet atminkite, kad jie sumokėjo 250 USD, taigi pelnas iš tikrųjų yra tik 187, 50 USD).
Dvejetainėse opcijose tipiška prarasti daugiau, kai klydai, nei padarai, kai laimi. Taip yra todėl, kad jei tikėtinas scenarijus (laimi), brokeris greičiausiai nepateiks didelių išmokų. Ir jei scenarijus mažai tikėtinas, jie pasiūlys didesnę išmoką, bet tik todėl, kad greičiausiai pralaimėsite.
Abiem aukščiau nurodytais atvejais praradimas yra didesnis nei laimėjimas. Pirmajame pavyzdyje jūs rizikuojate, kad 1000 USD uždirbs tik 750 USD, o antrame pavyzdyje prekybininkas rizikuoja 250 USD, kad uždirbs tik 187, 50 USD (437, 50 USD - 250 USD, nes 250 USD iš šios išmokos yra tik priemokos grąžinimas, o ne pelnas). Tai reikia žinoti. Tradiciškai prekybininkai mėgsta daugiau nugalėti, o ne pralošti, nes tai sukuria palankią riziką ir atlygį.
