Atsižvelgiant į padidėjusį geopolitinį neapibrėžtumą, kurį skatina tokie klausimai kaip JAV ir Kinijos prekybos karas ir „Brexit“, atskirų akcijų grąžos kintamumas buvo didesnis nei grąžos kintamumas tarp akcijų rinkos sektorių per pirmąjį 2019 m. Ketvirtį, rodo „Bank of America“ analizė. Merrill Lynch, pranešė „The Wall Street Journal“. Didžiausią laikotarpį nuo 2012 m. Iki 2018 m. Buvo atvirkščiai, todėl indeksą ar sektorių pasirinkti buvo labai svarbu daugeliui investuotojų. Dabar atoslūgis pasisuko.
„Jūs uždirbdavote daugiau pinigų būdami tinkamuose sektoriuose, nei paprastai naudodami dešines akcijas“, - žurnalui sakė Savita Subramanian, JAV banko akcijų ir kiekybinės strategijos vadovė Merrill Lynch. „Dabar jūs daugiau uždirbate ilgesnį laiką. vienos atsargos ar trumpos kitos “, - pridūrė ji. Žemiau esančioje lentelėje apibendrinami atskiri investuotojai, kurie yra BofAML turto valdymo skyriaus klientai. Jie bendrai turi apie 2, 8 trilijono dolerių indėlių įmonėje.
Dabar „Merrill Lynch“ klientai perka atskiras atsargas
(Turto valdymo klientų veikla)
- Jie buvo grynieji atskirų akcijų pardavėjai. 2008–2017 m. Sudarė 22, 3 milijardo JAV dolerių grynųjų pirkimų 2018 m. Grynieji pirkimai - 15 milijardų JAV dolerių per metus nuo 2019 m. Gegužės mėn. Iki gegužės 17 dienos. % 2018 m.) Investicinių fondų ir ETF akcijų paketas sumažėjo
Reikšmė investuotojams
„BofAML“ patirtis nėra unikali. Pavyzdžiui, taip pat žurnale, internetinių nuolaidų maklerio įmonių E * TRADE Financial Corp ir TD Ameritrade klientai taip pat buvo grynieji atskirų atsargų pirkėjai 2019 m. Ankstesni buvo ryšių paslaugų, informacinių technologijų ir energijos atsargos. šių metų favoritai. Pastaruoju metu klientai buvo grynieji pirkėjai sausį ir kovą, o grynieji pardavėjai vasario ir balandžio mėn. Tačiau straipsnyje priduriama, kad pramonei trūksta išsamių duomenų apie investuotojų judėjimą į atskirus vertybinius popierius ir iš jų palyginamus su surinktais ir praneštais duomenimis apie investicinius fondus ir ETF.
„Subramanian“ teigė, kad „2018 m. Atsargos rodė aukštą koreliacijos laipsnį, didėjo arba mažėjo, reaguodamos į naujienas ir besikeičiančius lūkesčius dėl makroekonominių jėgų, tokių kaip palūkanų normos ir BVP augimas, o ne į konkrečių bendrovių rezultatus. Kaip minėta pirmiau, atskiros akcijos pradėjo judėti savarankiškiau 2019 m. Pirmąjį ketvirtį, ir tai, taip pat sumažėję vertinimai po 2018 m. Gruodžio mėn. Išpardavimo, prisidėjo prie padidėjusio akcijų pasirinkimo populiarumo tarp atskirų investuotojų, pažymėjo ji.
„Goldman Sachs“ skatino savo klientus investuoti į atskiras akcijas, ypač į tas, kurios juda nepriklausomai nuo visos rinkos, įskaitant „Twitter Inc.“ (TWTR), „Ulta Beauty Inc.“ (ULTA) ir „Monster Beverage Corp.“ MNST), žurnalas nurodo. Metinis šių akcijų prieaugis iki 2019 m. Gegužės 28 d. Yra atitinkamai 29, 7%, 36, 8% ir 26, 5%, palyginti su 11, 8% „S&P 500“ indeksu (SPX).
Žvilgsnis į priekį
Aktyviai valdomi didelės kapitalizacijos investiciniai fondai džiaugiasi padidėjusiais 2019 m. Rodikliais: 42% pralenkė savo lyginamuosius indeksus, palyginti su 10% vidurkiu - 34%, rodo Goldmano Sachso analizė. Akivaizdu, kad dauguma vis dar nesugeba įveikti pasyviai valdomų alternatyvų.
Per pastaruosius ketverius metus aktyviai valdomiems fondams buvo išleista 855 milijardų JAV dolerių, o pasyviųjų fondų grynosios įplaukos - 2 trilijonus dolerių, remiantis „Morningstar“ duomenimis, kuriuos cituoja žurnalas. Panašu, kad nepakankamai dirbantys vadovai taip pat praranda turtą individualiems investuotojams, kurie, atrodo, jaučia, kad gali padaryti ne ką prasčiau.
