Pagrindiniai juda
Manęs reguliariai klausia, kodėl aš beveik išimtinai naudoju „S&P 500“ kaip „įgaliotinį“ akcijų rinkai, o ne „Dow Jones Industrial Average“ (dar žinomą kaip „Dow“). „S&P 500“ yra standartas tarp profesionalų (ir daugelio mažmenininkų), tačiau „Dow“ geriau žinomas tarp pradedančiųjų investuotojų.
Nėra tobulo vidurkio, kuris nešališkai atspindėtų bendrą rinką. Tačiau dauguma standartinių metodų naudoja tam tikrą svertinį vidurkį, pagrįstą rinkos kapitalizacija. Tokiu būdu didžiausios ir vertingiausios įmonės daro didesnį poveikį indeksui nei mažiausios įmonės.
Kapitalo svertinis indeksas veikia gerai, nes sėkmingiausios įmonės paprastai turi didžiausią vertę. Vienas svarbiausių trūkumų yra tas, kad svertinis indeksas gali būti iškraipytas, kai vienai didžiausių kompanijų, pavyzdžiui, „Apple Inc.“ (AAPL), būna ypač gera ar bloga diena, o tai daro neproporcingą poveikį indeksui.
Skirtingai nuo „S&P 500“, „Dow“ indekse naudojama svertinė metodika, kuri neturi prasmės. Į indeksą įtrauktos 30 akcijų yra įvertintos remiantis akcijų kaina, kuri neturi nieko bendra su rinkos verte ar augimu. Tai reiškia, kad jei indekso „The Boeing Company“ (BA) akcijos, kurių kaina yra aukščiausia, eina blogą dieną, tai pakeis „Pfizer, Inc.“ (PFE), kurios rinkos kapitalizacija yra beveik tokia pati kaip „Boeing“, rezultatus, tačiau akcijų kaina yra 41, 25 USD, palyginti su „Boeing's“, esant 395, 84 USD.
Būtent tokia problema buvo šį rytą, kai „S&P 500“ ir „Nasdaq“ indeksai atsidarė aukštesni, o „Dow“ buvo neigiami. Kaip jūs tikriausiai matėte naujienose, du iš „Boeing“ 737 lėktuvų dalyvavo paskutiniuose katastrofose, dėl kurių šios dienos sesijos metu vienu metu sumažėjo iki 8%. Po šių tragedijų prekybininkai nerimauja dėl įmonės atsakomybės, prekės ženklo ir prestižo.
Daugeliui pagrindinių investuotojų „Dow“ metodikos problemos nėra aktualios; Techniniams prekybininkams ar investuotojams, kurie naudoja indekso analizę rizikai įvertinti ir priimti sprendimus dėl portfelio, indekso pasirinkimas yra daug svarbesnis.
„S&P 500“
Kalbant apie indeksus, „S&P 500“ šiandien šoktelėjo tiesiai į viršų, kai investuotojų pasitikėjimas grįžo. Ankstyvą atgarsį, atrodo, padėjo didesnė nei tikėtasi mažmeninės prekybos ataskaita. Atvirai kalbant, buvau šiek tiek priblokštas mažmeninės prekybos duomenų po praėjusio mėnesio nesutarimų. Įtariu, kad vis dar atliekamas koregavimas ar taisymas ir turėtų būti parodytas kitą mėnesį.
Taip pat indėlis į mitingą buvo paskelbtas susitarimas, kad NVIDIA Corporation (NVDA) už 7 milijardus dolerių įsigys „Mellanox Technologies, Ltd.“ (MLNX). Kaip jau minėjau ankstesniuose „Chart Advisor“ numeriuose, akademiniai tyrimai rodo, kad dideli įsigijimai ir susijungimai retai sukuria teigiamą grąžą. Tačiau tai yra naudingi būdai galvoti apie potraukį rizikuoti. Tokio dydžio įsigijimai yra rizikingi, o vadovai ir valdybos paprastai juos vykdo tik tada, kai yra didelis pasitikėjimas augimu artimiausioje ateityje.
Žvelgiant iš techninės perspektyvos, aš vis dar bijau 2800 „S&P 500“ pasipriešinimo lygio, tačiau praėjusios savaitės perkėlimas galėjo veikti kaip sausio mėnesio pabaigos pauzė, kurios tiesiog pakako investuotojams sutelkti dėmesį į neįvertintas galimybes ir pakelti rinką aukščiau.. Jei obligacijų rinkoje yra daugiau patvirtinančių įrodymų ir jei JAV dolerio vertė gali sumažinti savo aukščiausią tašką, tada atsparumo praradimo tikimybė bus didesnė.
:
Rinkos etapai, kai bulių rinka įsitvirtina 10
3 pagrindiniai „Brexit“ balsai šią savaitę
Ralio kontekstas nuo gruodžio 24 dienos
Rizikos rodikliai - silpnesnė jena
Nepaisant praėjusios savaitės pardavimo, nebuvo jokių akivaizdžių panikos požymių, dėl kurių šiandienos ralis tapo daug labiau tikėtinas. Išskyrus per smarkiai padidėjusį JAV dolerį (USD), dauguma rizikos rodiklių vis dar yra žemi. Net jei šios savaitės akcijos atsisako šiandienos pelno vėliau, jei panika neišnyks iš rinkos, aš išlaikysiu savo tendencingumą.
Japonijos jena (JPY) yra vienas iš rodiklių, galinčių suteikti išankstinį perspėjimą, kad investuotojai ruošiasi didinti akcijas ir naudoti daugiau svertų. Kaip matote šioje USD-JPY kurso diagramoje, valiuta buvo atmesta, nes jos paskutinis nuosmukis buvo 61, 8%. Tai reiškia, kad jena praėjusią savaitę sustiprėjo, o atsargos smuko, o tai yra normalu.
Jei valiutos kursas vėl padidėja per šį pasipriešinimo lygį (tai rodo, kad jena tampa silpnesnė), tada turėtume tikėtis, kad ir atsargos didės. Jenos ir akcijų koreliacija nėra tobula, tačiau tai dažnai lemia rinkos mitingus. Pavyzdžiui, praėjusių metų balandžio mėn. Akcijų kilimas paskatino kiek daugiau nei dvi savaites. Jei taip atsitiks, nesitikėčiau, kad panašus lūžis įvyks anksčiau nei šį penktadienį.
:
Prekybos Fibonacci retracijomis strategijos
Trigubas raganavimas galėtų įstrigti lokiams stipriame atšokime
Įspėjimas apie įspėjimus
Apatinė eilutė: prekyba ir ilgalaikės prekės
Antroji mėnesio savaitė paprastai yra šiek tiek rami dėl ekonominių pranešimų. Tačiau be šiandienos mažmeninės prekybos pranešimo, ilgalaikio vartojimo prekių duomenys, kurie bus paskelbti trečiadienio rytą prieš rinkos atidarymą, galėtų pateikti naudingą patvirtinimą. Ilgalaikės prekės - tai pramoniniai ir mažmeninės prekybos produktai, kurių naudojimo laikas yra treji ar daugiau metų. Teigiama ilgalaikio vartojimo prekių ataskaita galėtų panaikinti investuotojų susirūpinimą dėl tarifų - bent jau laikinai - ir padėti pasipriešinti akcijoms.
