Kas yra streiko plotis?
Įspėjimo plotis yra skirtumas tarp pasirinkto pasirinkimo sandorių kainų streikuojančių kainų skirtumo. Įspūdžio plotis dažniausiai siejamas su pasirinkimo galimybių strategijomis, į kurias įeina pasiskirstymas, pavyzdžiui, kredito pasiskirstymas ar geležiniai pagardai.
Kaip veikia streiko plotis
Įspėjimo plotis yra svarbus opcionų prekybos strategijose, kurios priklauso nuo kainų skirtumo, pvz., Kredito kainų pasiskirstymo ar geležies lengvatų. Kuo didesnis smūgio plotis, tuo didesnė rizika, kad pasirinkimo sandorio pardavėjas imsis. Tačiau pirkėjui didesnio pelno galimybė yra didesnė dėl didesnio smūgio pločio, palyginti su mažesnio įspėjimo pločio. Padidinus įspėjimo plotį, investuotojas gali padidinti savo potencialą, nors paprastai tai reiškia, kad skirtumas yra didesnis nei išankstinė kaina.
Pasirinkimo sandorio kaina priklauso nuo kelių veiksnių, įskaitant pagrindinio turto kainą, numanomą pasirinkimo sandorio nepastovumą, trukmę iki galiojimo pabaigos ir palūkanų normas. Paprastoji pasirinkimo sandorio kaina parodo kainą, kuria galima pasinaudoti pardavimo ar pirkimo pasirinkimo sandoriu. Investuotojai, parduodantys opcionus, nori įsitikinti, kad pasirinkta streiko kaina padidins pelno tikimybę.
Streiko pločio pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas nori parduoti skambučio paskirstymą MSFT, kuris prekiauja 100 USD. Prekybininkas nusprendžia parduoti 1 MSFT kovo 100 įspėjimo kvietimą ir nusipirkti 1 MSFT kovo 110 įspėjimo kvietimą. Įspėjimo plotis yra 10, kuris apskaičiuojamas kaip 110–100. Už šią prekybą investuotojas gaus kreditą, nes parduodamas kvietimas yra už pinigus, todėl jis turi daugiau vertės nei perkamo pinigų pasirinkimo galimybė.
Dabar apsvarstykite, ar prekybininkas pardavė 100 skambučių ir perka 130 skambučių. Įspėjimo plotis yra 30. Darant prielaidą, kad bus parduotas toks pats opcionų skaičius (kaip ir pirmojo scenarijaus atveju), gautas kreditas žymiai padidės, nes nusipirktas skambutis yra dar didesnis už pinigus ir kainuoja mažiau nei 110 įspėjimo variantas. Antrojo scenarijaus atveju rizika prekybai taip pat labai padidėjo. Maksimali rizika abiem atvejais yra skirtumas, atėmus gautą kreditą.
Antrame scenarijuje gauta priemoka yra didesnė, taigi galimas pelnas yra didesnis nei pirmasis, tačiau rizika yra didesnė, jei atsargos toliau eina. Pirmojo scenarijaus atveju įmoka yra mažesnė nei antrojo scenarijaus, tačiau rizika yra mažesnė, jei prekyba neveikia.
Kai prekybos opcionai plinta, prekybininkai turi rasti pusiausvyrą tarp gauto kredito ir prisiimamos rizikos.
