Kas yra apsikeitimo kursas?
Apsikeitimo kursas yra fiksuotos apsikeitimo sandorio dalies norma, kurią nustato konkreti rinka ir susijusios šalys. Palūkanų normos apsikeitimo sandoryje tai yra fiksuota palūkanų norma, keičiama į orientacinę normą, tokią kaip Libor, plius arba minus skirtumas. Tai taip pat yra keitimo kursas, susijęs su fiksuota valiutos apsikeitimo dalimi.
- Apsikeitimo kursas reiškia fiksuotą normą, kurios reikalauja apsikeitimo sandorio šalis mainais už įpareigojimą mokėti trumpalaikį palūkanų normą, pavyzdžiui, darbo ar federalinių fondų kursą. Įvedus apsikeitimo sandorį, fiksuota norma bus lygi kintamųjų palūkanų mokėjimų vertė, apskaičiuojama pagal sutartą priešingą vertę. Apsikeitimo sandoriai paprastai kotiruojami apsikeitimo sandorių skirtumu, kuris apskaičiuoja apsikeitimo normos ir kitos šalies normos skirtumą.
Kaip veikia apsikeitimo kursas?
Apsikeitimo kursai taikomi skirtingiems apsikeitimo sandorių tipams. Palūkanų normos apsikeitimas reiškia kintančios palūkanų normos keitimą į fiksuotą palūkanų normą. Valiutų apsikeitimas reiškia palūkanų mokėjimą viena valiuta į kitas valiutas. Abiejų tipų operacijose fiksuotas elementas vadinamas apsikeitimo kursu.
Ką jums sako palūkanų normos apsikeitimo sandoris?
Sudarant palūkanų normą, viena šalis bus mokėtoja, o kita - fiksuotos normos gavėja. Fiksuotos palūkanų normos apsikeitimo sandorio pinigų srautai nustatomi, kai vykdoma prekyba. Grynųjų palūkanų normos dalies grynųjų pinigų srautai periodiškai nustatomi kurso pakeitimo datomis, kurios nustatomos pagal kintamos palūkanų normos atstatymo periodą.
Dažniausias kintamos palūkanų normos indeksas yra trijų mėnesių „Libor“. Tai gali būti mokama kas ketvirtį, arba sudėjus ir kas pusmetį. Norma, didesnė arba mažesnė už pasirinktą „Libor“, rodo pelningumo kreivę ir imamą kredito skirtumą.
Palūkanų normos mokėjimai tarp fiksuotos ir kintamos palūkanų normos yra užskaitomi kiekvieno mokėjimo laikotarpio pabaigoje ir keičiamas tik skirtumas.
Ką jums sako valiutų apsikeitimo sandoris?
Yra trys valiutų apsikeitimo palūkanų normos tipai:
- Fiksuotas vienos valiutos kursas fiksuotam antrosios valiutos kursui.Nustatytas vienos valiutos kursas antrosios valiutos kintamajam kursui.Labas vienos valiutos kintamasis kursas antrosios valiutos kintamajam kursui.
Apsikeitimo sandoris gali apimti arba neįtraukti visos pagrindinės valiutos sumos mainų tiek mainų pradžioje, tiek pabaigoje. Palūkanų normos mokėjimai nėra užskaitomi, nes jie apskaičiuojami ir mokami skirtingomis valiutomis. Nepriklausomai nuo to, ar pagrindinė suma keičiama, ar ne, pagrindinės sumos konvertavimui turi būti nustatytas apsikeitimo kursas.
Jei pagrindinės sumos nėra keičiamos, apsikeitimo kursas paprasčiausiai naudojamas apskaičiuojant dvi tariamą pagrindinės valiutos sumas, kuriomis grindžiamos palūkanų normos. Jei yra valiutų, kai nustatomas apsikeitimo kursas, tai gali turėti finansinį poveikį, nes valiutos kursas gali pasikeisti nuo susitarimo pradžios iki jo sudarymo.
