Kas yra sintetinis skambutis?
Sintetinis pirkimas yra pasirinkimo sandorių strategija, kuria pasinaudojama akcijų akcijomis ir pirkimo pasirinkimo sandoriais, kad būtų galima modeliuoti pirkimo pasirinkimo sandorio rezultatus. Tai suteikia investuotojui teoriškai neribotą augimo potencialą su konkrečia rizikuojamos sumos riba.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sintetinis kvietimas yra pasirinkimo strategija, kuria siekiama sukurti neribotą pelno potencialą esant ribotai nuostolių rizikai. Ši investavimo strategija naudoja akcijų akcijas ir pardavimo opcionus.Ši strategija yra vadinama todėl, kad joje nereikia naudoti jokių pirkimo opcijų.Ši strategija taip pat žinoma kaip sintetinis ilgas skambutis, vedęs ar apsauginis rinkinys.
Kaip veikia sintetinis skambutis
Sintetinis pirkimas, dar vadinamas sintetiniu ilgiu skambučiu, prasideda investuotojui perkant holdingo akcijas. Investuotojas taip pat perka tą pačią vertybinių popierių pasirinkimo sandorį, kad apsisaugotų nuo akcijų kainos nuvertėjimo. Dauguma investuotojų mano, kad ši strategija gali būti laikoma panašia į draudimo polisą prieš akcijas, smarkiai krintančius per tą laiką, kurį jie valdo akcijas.
Sintetinis skambutis taip pat žinomas kaip vedęs ar apsauginis rinkinys. Sintetinis raginimas yra trumpalaikė strategija, naudojama investuotojui susirūpinus dėl galimo artimiausio laikotarpio akcijų neapibrėžtumo. Turėdamas akcijų su apsauginiu pardavimo pasirinkimu, investuotojas vis tiek gauna akcijų nuosavybės privalumus, tokius kaip dividendų gavimas ir balsavimo teisės turėjimas. Priešingai, vien tik pirkimo pasirinkimo sandorio turėjimas, nors ir toks pat perviršinis kaip akcijų turėjimas, nesuteikia tokios pačios akcijų nuosavybės naudos.
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2019“
Tiek sintetinis, tiek ilgasis pokalbis turi tą patį neribotą pelno potencialą, nes nėra nustatyta viršutinė akcijų kainos padidėjimo riba. Tačiau pelnas visada yra mažesnis nei būtų turint vien akcijų. Investuotojo pelnas sumažėja įsigijus pardavimo pasirinkimo sandorio kainą ar priemoką. Todėl strategijos lūžis gali būti didesnis, kai pagrindinės akcijos padidėja pagal sumokėtą opcionų premiją. Viskas, kas viršija šią sumą, yra pelnas.
Nauda yra grindys, kurios dabar yra sandėlyje. Aukščiausia rizika sumažina riziką, atsirandančią dėl skirtumo tarp pagrindinių akcijų kainos sintetinio skambučio pirkimo metu ir įspėjimo kainos. Kitaip tariant, pasirinkimo sandorio pirkimo metu, jei pagrindinės akcijos buvo prekiaujama tiksliai pagal kainą, strategijos nuostoliai bus apriboti tiksliai ta kaina, kuri buvo sumokėta už pasirinkimo sandorį.
Kada naudoti sintetinį kvietimą
Užuot pelnęs strategiją, sintetinis kvietimas yra kapitalo išsaugojimo strategija. Tiesą sakant, pardavimo metodo kainos dalis tampa vidine kaina. Pasirinkimo kaina sumažina požiūrio pelningumą, darant prielaidą, kad pagrindinės akcijos juda aukščiau, norima kryptimi. Todėl investuotojai turėtų naudoti sintetinį raginimą kaip draudimo polisą nuo trumpalaikio neapibrėžtumo biržoje esančiose akcijose arba kaip apsaugą nuo nenumatyto kainų kritimo.
Naujesniems investuotojams gali būti naudinga žinoti, kad jų nuostoliai akcijų rinkoje yra riboti. Šis saugos tinklas gali suteikti jiems pasitikėjimo savimi, kai jie daugiau sužino apie skirtingas investavimo strategijas. Žinoma, bet kokia apsauga kainuoja, į kurią įeina pasirinkimo sandorio kaina, komisiniai ir galbūt kiti mokesčiai.
