Kas yra pritaikymas?
Sandorio pabaiga yra tada, kai brokeris, finansinis patarėjas ar kitas investuojantis agentas klientui perka ar parduoda vertybinį popierių, o paskui pats sudaro tą pačią operaciją. Nors uodegų gaudymas nėra neteisėta praktika, šios srities profesionalai tai supyksta ir laiko neetiška.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pritaikymas yra tada, kai brokeriai ar finansiniai konsultantai gauna pelną pateikdami užsakymus į savo sąskaitą, naudodamiesi klientų pateikta informacija apie jų prekybą. Tai nėra neteisėta, tačiau laikoma labai neetiška.
Supratimas apie pritaikymą
Uodega yra teisėta; tačiau tai taip pat labai neetiškas poelgis. Tai lengvai painiojama su dviem kitais su investicijomis susijusiais veiksmais, kurie abu yra neteisėti. Investuotojai ir specialistai turėtų žinoti, kad, nors ir gali atrodyti panašiai, uodegos perkėlimas nėra tas pats, kas prekyba viešai neatskleista informacija. Prekyba viešai neatskleista informacija įvyksta tada, kai vertybinių popierių pirkimas ar pardavimas atsiranda dėl konfidencialios ar nuosavybės teise priklausančios informacijos, tačiau sandorio nutraukimas įvyksta tada, kai brokeris paima kliento nurodymą ar prekybos prašymą su paties kliento informacija, o tada pateikia tą pačią prekybą savo vardu. savo sąskaitą pagal kliento pateiktą informaciją.
Nors SEC nelaiko uodegos gabenimo neteisėta, agentūra vis tiek gali imtis veiksmų prieš įmones, kurios pasinaudoja praktika pelnyti naudodamos klientų jiems pateiktą informaciją. Pavyzdžiui, Merrill Lynch buvo priversta sumokėti 10 milijonų JAV dolerių baudą ir sutikti su nutraukimo nurodymu po to, kai SEC apmokestino investicinį banką už klientų pateiktą netinkamą informaciją teikiant pavedimus į jo patentuotą prekybos stalą.
Uodegos pritaikymas taip pat neturėtų būti painiojamas su priekinio bėgimo praktika. Nors iš pažiūros į banką panašu, kad tai yra labiau panašu į prekybą viešai neatskleista informacija, nei su prekyba viešai neatskleista informacija, einamasis draudimas yra neteisėtas veiksmas, įvykstantis tada, kai praktikuojantis asmuo naudoja kliento pateiktą investavimo informaciją ir pats atlieka sandorį prieš tai darydamas klientui.
„Taikymas“ yra ypač blogas, ypač investuojančių pramonės sričių specialistų, nes klientas, konsultantas investuojant, iš esmės bando atsiskaityti su bet kokia informacija, kuria klientas asmeniškai naudojasi vykdydamas savo prekybos prašymą. Be etikos klausimo, priklausomybė nuo uodegos gali būti pavojinga ir finansiškai, atsižvelgiant į tai, kuria informacija remiamasi. Jei kliento pateikta informacija yra melaginga ar klaidinga, investicijų konsultantas rizikuoja ne tik savo reputacija, bet ir banko sąskaita.
Siuvimo pavyzdys
Tomas yra patarėjas investicijų klausimais savo klientui Billui. Bill susisiekia su Tomu ir pateikia jam informaciją, kad įmonė A ketina paskelbti apie savo valdymo struktūros pertvarką, kuri apima naujų vadovų įdarbinimą, siekiant pagerinti bendrą veiklą. Turėdamas šią Bill pateiktą informaciją Tomas sutinka su Bill, kad naujajai vadovybei greičiausiai pavyks pagerinti bendrovės A veiklą, taigi padidinti pelningas investicijas. Kai jis paprašė nupirkti 1 000 akcijų už Bilą, Tomas nusipirks dar 1 000 akcijų sau.
