Investiciniams fondams, kaip ir visiems vertybiniams popieriams, taikoma rinkos arba sisteminė rizika. Taip yra todėl, kad nėra galimybės nuspėti, kas nutiks ateityje, ar konkretaus turto vertė padidės ar sumažės. Kadangi rinkos negalima tiksliai numatyti ar visiškai kontroliuoti, jokia investicija nėra nerizikinga.
Kas yra rinkos rizika?
Rinkos rizika yra rizika, būdinga visų tipų investicijoms, atsirandanti dėl silpnos rinkos ir apskritai visos pasaulio ekonomikos pobūdžio. Rinkos rizika yra tiesiog galimybė, kad rinka ar ekonomika sumažės, todėl individualios investicijos gali prarasti vertę, nepaisant emitento veiklos rezultatų ar pelningumo. Pavyzdžiui, per 2008 m. Akcijų rinkos krizę beveik visos akcijos prarado vertę, nepaisant to, kad dauguma kompanijų nepadarė nieko blogo ar niekaip nepakeitė savo veiklos. Nei viena įmonė negalėjo numatyti ar užkirsti kelio rezultatui.
Rinkos rizikos rūšys
Yra daug rinkos rizikos komponentų, taikomų skirtingoms investicijoms. Įprastos rinkos rizikos rūšys yra nuosavybės rizika, palūkanų normos rizika, kredito rizika, infliacijos rizika, socialinė ir politinė rizika bei šalies rizika. Kai kurių rūšių investicijoms būdinga kelių rūšių rinkos rizika. Investiciniams fondams taikoma rinkos rizikos rūšis priklauso nuo jo portfelyje esančio turto.
Nuosavybės rizika taikoma investicijoms į akcijų rinką ir reiškia riziką, kad dėl kintančių kainų akcijų rinkoje individuali investicija gali būti mažiau vertinga, kai savininkas nori parduoti. Ši rizika dvigubai taikoma akcijų fondams. Pirma, investicinių fondų vertė gali svyruoti, todėl akcininkų investicijos gali prarasti vertę. Be to, akcijų fondų vertė visiškai priklauso nuo portfelių, kuriuos sudaro tik akcijos, rinkos vertės, kurioms savo ruožtu taip pat taikoma nuosavybės rizika. Nuosavybės vertybinių popierių rizika taip pat taikoma subalansuotiems fondams, į kuriuos įtraukiamos akcijų investicijos.
Palūkanų normos rizika taikoma investicijoms į skolos vertybinius popierius, tokius kaip vyriausybės ir įmonių obligacijos. Ši rizika susijusi su galimybe, kad kylančios palūkanų normos, kurias diktuoja Federalinis rezervas, padarys dabartines obligacijas mažiau vertingas. Ši rizika daro įtaką obligacijų fondams, pinigų rinkos fondams ir subalansuotiems fondams. Kredito rizika arba rizika, kad obligacijų emisija neįvyks, taip pat taikoma obligacijų fondams. (Apie tai skaitykite skyriuje „Palūkanų normos rizikos valdymas“).
Infliacijos rizika, kaip rodo pats pavadinimas, yra rizika, kad laipsniška infliacija sugadins dolerio vertę ir sumažins ilgalaikių investicijų vertę. Infliacijos rizika pirmiausia susijusi su pinigų rinkos fondais, nes jų grąža yra tokia maža, kad laikui bėgant juos lengvai galėtų įveikti.
Socialinė ir politinė rizika reiškia galimybę, kad tokie įvykiai kaip karas, teroro aktai ar politiniai rinkimai gali turėti neigiamos įtakos rinkai apskritai. Panašiai šalies rizika reiškia tuos pačius reiškinius, tačiau tik tada, kai ji taikoma įvykiams, turintiems įtakos investicijoms užsienio šalyse. Priklausomai nuo konkretaus produkto, šios rūšies rinkos rizika gali būti taikoma bet kuriam investiciniam fondui, nes jie daro įtaką JAV arba užsienio rinkoms apskritai, o tai savo ruožtu daro įtaką fondo portfelio nuosavybės ir skolos turtui.
(Susijusią informaciją skaitykite skyrelyje „5 būdai įvertinti investicinio fondo riziką“).
