Tikslinės datos fondai ir „S&P 500“ indeksavimas: apžvalga
Tikslinės datos fondai tapo labai populiarūs 401 (k) pensijų planuose, daugiausia dėl jų patogumo. Iš pradžių skaistalai daugumai darbuotojų gali atrodyti kaip akivaizdus pasirinkimas; tačiau, palyginti su „S&P 500“ indekso fondais, jie turi tam tikrų trūkumų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Tikslinės datos fondai yra investicijos, pritaikytos tam tikrai amžiaus grupei, kai siekiama, kad fondo turinys pamažu keistųsi, senstant investuotojams, kad būtų išlaikytas tinkamas rizikos lygis. Tikslinės datos fondai paprastai yra fondų fondai, ty iš esmės yra krepšeliai, turintys kitus tos pačios bendrovės fondus. „Endx“ fondai paprastai yra visiškai mechaniniai dariniai, dubliuojantys rinkos segmentą. Tai, kas išskiria „S&P 500“ indeksą, yra atrankos procesas; jis paprastai būna šiek tiek nestabilus nei bendras rinkos indekso fondas.
Tikslinės datos fondai
Fondai, kurių investavimo laikas baigiasi, yra investicijos, pritaikytos tam tikrai amžiaus grupei, kai siekiama, kad fondo turinys pamažu keistųsi, senstant investuotojams, kad būtų išlaikytas tinkamas rizikos lygis.
Pvz., Tikslinės datos fondas gali būti skirtas žmonėms, norintiems išeiti į pensiją 2045 m. Likus 30 metų iki išėjimo į pensiją, fondas iš pradžių yra smarkiai linkęs į augimo atsargas. Jame taip pat gali būti tam tikrų pajamų atsargų ir obligacijų, skirtų diversifikuoti. Iki 2035 m. Fondas smarkiai sumažina dėmesį augimo akcijoms ir užuot dalijęs didžiąją dalį akcijų tarp saugesnių pajamų ir obligacijų. Galiausiai, artėjant išmokėjimo laikui 2045 m., Fondas baigė perėjimą prie saugumo ir jame daugiausia yra obligacijų.
Šio tipo fondų pranašumas yra patogumas. Žmogus gali pereiti visą savo darbinį gyvenimą niekada nebekeldamas nė piršto, nei apžiūrėdamas pradinį langelį. Ta pati pažymi, kad automatinis rizikos sumažėjimas neleidžia stebinčiam investuotojui prarasti didelę lizdo kiaušinio dalį, jei akcijų rinka sudužtų prieš pat jo išėjimą į pensiją.
Neigiama yra tai, kad patogumas yra kaina. Tikslinės datos fondai paprastai yra fondų fondai, ty jie iš esmės yra krepšeliai, turintys kitus tos pačios bendrovės fondus. Aukščiau pateiktame išgalvotame fondo pavyzdyje tai gali reikšti, kad tikslinės datos fondas 60 proc. Lėšų paskirsto A fonde, 30 proc. - B ir 10 proc. - C fonde. Kiekvienas iš trijų fondų imasi įprastus mokesčius.
Kadangi investuotojas jų nepirko atskirai, jis taip pat moka dar vieną rinkliavą už tikslinės datos fondą. Jei visi trys fondai imasi 0, 5 proc. Per metus, o tikslinės datos fondas taip pat imasi 0, 5 proc. Per metus, investuotojas moka papildomus mokesčius.
Kitas rūpestis dėl tikslinės datos fondų yra tas, kad fondai paprastai turi nedidelę, bet iš esmės nereikalingą saugių investicijų dalį, net jei planuojama data yra per dešimtmečius. Argumentas yra tas, kad paprastai nuo 10% iki 20% į obligacijas dedama ne tiek daug grąžos, kiek gryna investicija į augimo atsargas. 20–30 metų perspektyvoje tokios prastesnės vertės turto grąžos alternatyviosios išlaidos tampa reikšmingos.
„S&P 500“ indeksavimas
Indekso fondai paprastai yra grynai mechaninės konstrukcijos, dubliuojančios rinkos segmentą. Tai, kas išskiria „S&P 500“ indeksą, yra atrankos procesas. Pvz., Į bendrą vidaus rinkos indekso fondą įtrauktos didžiosios bendrovės, kurių „S&P 500“ yra, ir todėl jos labai sutampa, tačiau joje taip pat yra nemažai mažų ir vidutinių kapitalizacijos bendrovių, todėl krepšelis yra daug kartų didesnis.
Deja, visas rinkos fondas yra gana nediskriminuojantis ir jame gali būti keletas mažiau likvidžių akcijų arba daugiau kaip 50% nuosavybės vertybinių popierių, kuriais neprekiaujama; ekonomiškai neperspektyvus dėl nuolatinių nuostolių; ir kitaip netinkami įtraukti į rodyklę.
S&P 500, priešingai, nustato „Standard & Poor's“ ekspertų komitetas, kuriame kiekvienas turtas yra visiškai perspektyvus ir lengvai sekamas. Kadangi „S&P 500“ yra tobulesnis, jis paprastai yra šiek tiek nestabilus nei bendras rinkos indekso fondas, išskyrus mažos kapitalizacijos turtą, tačiau per metus rezultatai buvo labai panašūs.
Ypatingos aplinkybės
Kadangi nėra vadovų komandos ir analitikų darbuotojų, indeksų fondų mokesčiai yra žymiai mažesni nei aktyviai valdomų fondų. Diversifikacija natūraliai yra labai stipri, nes, perkant „S&P 500 Index“ fondą, jūs perkate iškart 500 skirtingų bendrovių akcijų. Aktyviausiai valdomi fondai turi mažiau akcijų, todėl galimas vienos konkrečios akcijos uždėjimas tokiose situacijose yra labiau apčiuopiamas.
S&P 500 indekso fondo neigiama padėtis yra tai, kad bėgant laikui jis nesikeičia. Jaunas žmogus gali norėti pasirinkti rizikingesnius fondus, turinčius didesnį didesnės grąžos potencialą. Tuo tarpu asmuo, artimas pensijai, turi palaipsniui parduoti S&P 500 indekso fondo akcijas ir rankiniu būdu perkelti portfelį tinkama, į pajamas orientuota kryptimi.
